2024年第三四半期、地域生活サービス市場のリーダー企業として、美团はかなりの良い成績を残しました。財務報告によると、美团は収益の着実な成長だけでなく、年間取引ユーザー数、年間アクティブ商家数、年間平均消費頻度など、多くの面で歴史的な最高値を記録しました。

これは相当の程度、大環境の回復によるものです−−2024年第3四半期における中国の社会消費財（社消費全体）総額が約35.36兆元に達し、前年比3.3%増加し、市場の予想を上回りました。10月だけで、社消費総額は4.54兆元で、前年比4.8%増加しました。この成長率は前月より1.6ポイント上昇しました。多くの大手銀行は、消費市場の回復の兆候がますます明確になっていると指摘しています。

時代Betaが向上する中、美团の個々のAlphaも向上しています。

王興は2023年の財務年報発表後、美团のプロモーション事業に関して「2024年、戦略変更を行い、事業モデルの改善を図り、経営の赤字を大幅に削減することを目指す」と述べました。

今年第3四半期、美团はエコシステムの共創やコスト削減と生産性向上の各イニシアティブを実施し、中心ビジネスの基礎を安定させ、新規事業の大幅な赤字削減を促進しました。

一、存量時代の新しい考え方

現在の存量時代では、業界の成長ペースが明らかに鈍くなり、低レバレッジと長周期の経営が新しい常態となっています。企業が増量時代の拡大戦略を続け、市場シェアをなんとしてでも追求すると、困難に直面する可能性があります。存量時代において、企業の成功の鍵は規模効果の強化とコスト効率の最大化にあります。多くの価値投資家は、この転換過程で、非常に投資価値の高い企業が生まれると信じています。

数年前、インターネット業界のユーザー浸透率と利用時間はほぼ天井に達し、業界が存量流量時代に入ったことを示しています。この変化に直面して、各大手インターネット企業はコスト削減と生産性向上の道筋を探っています。美团は小売業と密接に関連しているため、そのユーザーベースの傾向は都市住民の増加傾向と高度に一致しており、したがって、事業成長の転換点はやや遅れますが、最終的には避けられなくなります。

2024年9月のダイニング業界の大会で、地元のビジネスCEOである王莆中は、「美団の増加はほとんどない。都市人口が8億人に到達した後、新しいユーザーはいない。」と率直に語った。

存量時代の美団は、新しい考え方が必要です。

特に他の互聯網++インターネットプラス関連の巨頭と比較して、美団は小売業などの実ビジネスにより近い位置にあり、多くのインターネットリーダーエンタープライズの当期純利益において中堅から下位の水準に位置しています。そのため、美団にとって、コスト削減と効率改善の緊急性が特に顕著です。コスト削減と効率改善は、美団の利益のマージナル効果に非常に影響を与えます。微小な向上でも、著しいポジティブな変化をもたらす可能性があります。

一方、地元生活サービスビジネスは非常に難しい課題です。これは履行駆動型のマルチステークホルダービジネスであり、各側面が多くの複雑で乱雑なポイントで構成されています。たとえば、地元生活の主要な構成要素は中小企業ですが、これにより美団は巨大なビジネス開発（BD）チームや代理店チームを構築し、様々な飲食店オーナーと密接に連携する必要があります。飲食店のデリバリーサービスは、ユーザー、店舗、配達リソースを同時に統合し、これらのリソース間に効率的な接続を確立する必要があります。店舗旅行ビジネスは、事業者とユーザーを統合するだけでなく、高精度の情報サービスを提供し、消費者の試行錯誤コストを節約する必要があります。どのセグメントも、多くの技術チーム、運営チーム、カスタマーサービスチームの大量の投入が必要です。これらのビジネスは高価な資産、低い総利益、遅い収益をもたらします。そのため、規模効果とコスト削減の効果は、美団にとって非常に明確に見えます。

したがって、存量の時代において、美団の成長ポイントは、イノベーションと協調効率向上によってもたらされるマージナルな変化にあります。

二、戦略調整による協調効果の拡大、新規事業の損失削減

コスト削減と効率改善が具体的な業務レベルでのみ行われる場合、杯水車薪になりかねず、むしろ美団の発展基盤を弱める可能性があります。このため、美団は戦略的な観点から、前例のない大幅な調整を実施しました：今年4月、美団プラットフォーム、店舗事業群、家庭事業群、および基礎研究プラットフォームが統合再編され、「コアローカルビジネス」セクターを構成しました。この戦略措置は、各ビジネスセクター間の協力を深め、統合的な運営効率を全面的に向上させることを目的としています。

組織構造を最適化した結果、協調効果が迅速に現れ、リソースの再利用とスケールの効果が拡大しました。マーケティングの統合とリソース共有により、美団はユーザーにより適した個別推薦とカスタマイズされた優遇プランを提供し、マーケティングの精度と効率を著しく向上させることができます。同時に、店舗と家庭事業から蓄積されたオフラインのトラフィックは、オンラインプラットフォームで相互にトラフィックを引き付けることで、2つのセクターの露出率と変換率を効果的に向上させました。この統合戦略は組織運営を最適化するだけでなく、市場の需要変化に柔軟に対応し、統合されたイノベーション実践を推進します。

その中で、「神会員」システムは融合の革新の模範となっています。7月、「神会員」は即時配達、店頭ダイニング、旅行業など、複数の業務領域にすでに完全に展開されており、デリバリー業務から地域の生活サービス全体に拡大しています。アップグレードされた「神会員」は、割引と特典をパッケージ化して販売し、ユーザーの消費体験と忠誠心を向上させるだけでなく、業務の相互販売を実現し、事業者により多くのトラフィック露出とマーケティングサポートを提供しています。

事業者は積極的に対応し、現在、店頭旅行業務では、50％以上の事業者が「神会員」プランに参加する報告をしており、参加事業者のトラフィックおよび取引規模は著しい成長を遂げています。「神会員」のアップグレードと拡張は、美团の新たな成長の重要なエンジンとなっています。

この背景のもと、コアのローカルビジネスは第三四半期に素晴らしい成績を収めました：セクターの収益は6940億元に達し、前年比20.2％増加しました。そのうち、プラットフォームの即時配達注文量は710億件に達し、前年比14.5％増加；店頭旅行業務の注文量は前年比50％以上増加し、年間アクティブな事業者数は再び新記録を樹立しました；フラッシュセールの平均日間受注量は1000万件を超え、ユーザー数と取引頻度はともに二桁の増加を達成しています。

また、七夕当日、フラッシュセールの注文量は最大で1600万件に達しました。また、美团の「十一」ゴールデンウィークの消費データによると、全国の生活サービス店頭消費は前年比41.2％増加し、観光客の平均消費は昨年の休暇期間比で69.6％増加しました。

これらの一連の成果は、美团の戦略調整とシナジー効果の威力を十分に示しています。

さらに、新しいビジネス領域では、2023年第1四半期から2024年第3四半期まで、美团の新ビジネス分野の運営損失は四半期ごとに著しく縮小し、最終的に2024年第3四半期に前年比79.9％の減少幅に達しました。一方、運営損失は昨年同期の5112億元から1026億元まで縮小しました。

2019年から2023年までの間、美团は新ビジネスに大規模な資本と運営投資を行ってきました。累計で見ると、これら5年間の新ビジネスの損失総額は1000億元を超え、平均して四半期ごとに約500億元の損失を負っていました。第3四半期における新ビジネスからの損失削減により、美团は40億元の利益をもたらしました。

三、「生態共生」にお金を費やす

戦略において、赤字削減に注力しつつも、第三四半期において美団は巨額の投資を惜しみなく行い、多方面の共に利益を共有する生態系を構築しています。

実際、エコシステムプラットフォームとして、美団の中核競争力は、どのようにして効率的にライダー、店舗、消費者、およびプラットフォーム自体をリンクし、それぞれが利益を得られるようにするかにあります。それによってエコシステムの持続的な繁栄を実現させることができます。

幸いにも、美団はこの点を深く理解しており、エコシステムチェーンの健全な発展に積極的に投資し続け、店舗やライダーに対して網羅的なサポートと支援を提供しています。

店舗にとって、美団は最も直接的な資金援助やデジタル化による支援などの手段を通じて、全国の協力店舗の質の高い発展をサポートしています。

その中で、美団は「10億円支援金」計画を通じて店舗に資金支援を提供しています。これは、美団が巨額の資金を投入し、補助金や優遇などの形で店舗のプラットフォーム運営コストを削減し、利益力を向上させることを意味します。これにより、店舗が激しい市場競争で足場を固めるのに役立ち、かつ彼らの活力と競争力を高めることができます。

また、店舗のマーケティングプロセスが煩雑で効率が低いという問題に対し、美団は「店舗マーケティング簡素化」計画を推進しています。マーケティングプロセスの簡素化や、インテリジェントなマーケティングツールの提供などにより、美団は店舗がより簡単かつ効果的にマーケティング活動を展開し、ブランドの知名度と市場競争力を向上させる手助けをしています。この施策により、店舗のマーケティングコストを削減するだけでなく、マーケティング効果を高め、店舗とプラットフォームの間で双方に利益がある状況を実現しています。

さらに、美団は一連の措置を通じてライダーの労働体験と福利待遇を向上させました。

美団はライダーアプリ内で「骑手之家（ライダーの家）」機能を導入しました。骑手之家を通じて、ライダーは労働に関連する情報やサービスをより簡単に入手でき、労働効率を向上させると同時に、労働の安全性を高めています。また、ライダーの労働環境を改善するため、美団は積極的にコミュニティや物流などと提携し、ライダー専用の休憩エリアや便利設備、例えば「骑手驿站（ライダーステーション）」の設立促進に努めています。

美团は引き続き配達員の作業プロセスを最適化することに重点を置いており、一部の都市で疲労管理メカニズムの試行導入も行っており、インテリジェントアルゴリズムによって配達員に適切な休息を促し、過労を避け、心身の健康を保護しています。

収入保障に関して、美团は引き続き配送単価構造を最適化し、配達員のすべての貢献が適切に報酬されるように確保しています。さらに、美团は高収益期の追加補助金、優れたサービス報酬など、多くの報酬メカニズムを導入し、配達員のサービス品質を向上させることを励まし、収入源を増やしています。

財務報告会議では、美团は配達員の収入範囲について詳細に開示しました。今年の第3四半期、全国のハイフリークエンシー配達員の月間平均収入は5720元から10865元の間でした。そのうち、ハイライン城市の配達員の月間平均収入範囲は7629元から10865元であり、ローライン城市の配達員の月間平均収入範囲は5720元から7803元です。ハイフリークエンシー配達員とは、当月に22日以上の注文を受け、1日あたり6時間以上の配達時間がある配達員を指します。

中国新しい雇用形態研究センターの最新調査結果によると、外食配達員のピーク季節の1日あたりの配達時間は平均6.9時間であり、淡季は5.1時間です。

配達員と事業者は美团の存続と発展の基盤であり、調和と共存のエコシステムを構築することで、プラットフォームは長期的に安定的に発展していくことができます。そのような取り組みを行っているのが美团です。

王興は「私たちは引き続きユーザーのニーズを満たし、事業者の運営を支援し、配達員の発展をサポートし、エコシステムパートナーと共に共存しゲームを実現します。また、積極的に責任と使命を果たし、みなさんがより良く食べ、より良い生活を送るのを手伝います。」と述べています。