CHICAGO--(BUSINESS WIRE)--Madison Covered Call & Equity Strategy Fund (NYSE: MCN) ("MCN" or the "Fund") announced three significant changes today. The Fund appointed XA Investments LLC ("XAI") as its investment adviser, and it also retained Madison Asset Management, LLC ("Madison") as its sub-adviser. Additionally, the Fund announced that it would change its corporate name to XAI Madison Equity Premium Income Fund. The Fund expects to trade under its new name on or around December 9, 2024, and it will retain its current New York Stock Exchange ticker MCN.
The appointment of XAI and Madison as MCN's investment adviser and sub-adviser, respectively, follows the receipt of approval from the Fund's shareholders at a special meeting on October 15, 2024. The special shareholder meeting voting results were reported in the Fund's Current Report on Form 8-K filed with the Securities and Exchange Commission (the "SEC") on October 16, 2024.
The Fund joins the XAI Funds platform and expands the number of closed-end funds currently on the XAI Funds platform to three: the Fund, the XAI Octagon Floating Rate & Alternative Income Trust (NYSE: XFLT), and the Octagon XAI CLO Income Fund (OCTIX). XAI continues to seek additional opportunities consistent with its mission of providing better products with better portfolio outcomes for investors.
Kimberly Flynn, President of XAI, said "We are excited for our partnership with Madison Investments and the MCN management team. Combining their 20 years of covered call expertise with our deep experience in closed-end fund product management, will allow us to serve the shareholders and implement industry best practices for the Fund."
Portfolio manager Ray Di Bernardo said, "We saw a great opportunity to partner with XAI, which we believe will be important and meaningful to both the Fund and firm. We're looking forward to benefiting from XAI's deep expertise managing closed-end funds."
"Adding MCN and its shareholders to the XAI Funds platform is an exciting evolution for XAI," said Kimberly Flynn, President of XAI. "The Fund presents a complementary investment strategy for our other alternative oriented funds. With MCN, we plan to focus on improving the secondary market trading of the Fund and creating scale efficiencies by growing the Fund's assets."
About Madison Covered Call & Equity Strategy Fund
Madison Covered Call & Equity Strategy Fund (NYSE: MCN) is an actively-managed closed-end fund that invests in a diversified portfolio of U.S. equity securities and is augmented by a covered call strategy that seeks to reduce volatility and generate attractive cash flows for shareholders. The Fund trades under ticker symbol MCN and celebrated 20 years of being listed on the New York Stock Exchange in July 2024.
About XA Investments
XA Investments LLC is a Chicago-based investment advisory firm founded by XMS Capital Partners in 2016. XAI serves as the investment adviser for two listed closed-end funds and an interval closed-end fund. The listed closed-end funds, the XAI Octagon Floating Rate & Alternative Income Trust (NYSE: XFLT) and Madison Covered Call & Equity Strategy Fund (NYSE: MCN) both trade on the New York Stock Exchange. The interval closed-end fund, Octagon XAI CLO Income Fund (OCTIX), is newly launched and has been made widely available to investors.
In addition to investment advisory services, the firm also provides investment fund structuring and consulting services focused on registered closed-end funds to meet institutional client needs. XAI offers custom product build and consulting services, including product development and market research, sales, marketing and fund management.
XAI believes that the investing public can benefit from new vehicles to access a broad range of alternative investment strategies and managers. XAI provides individual investors with access to institutional-caliber alternative managers. For more information, please visit .
About Madison Investments
Madison Investments is an independent investment management firm based in Madison, WI. The firm was founded in 1974, has approximately $28 billion in assets under management as of September 30, 2024, and is recognized as one of the nation's top investment firms. Madison offers domestic fixed income, U.S. and international equity, covered call, multi-asset, insurance and credit union investment management strategies. For more information, please visit .
Madison and/or Madison Investments is the unifying tradename of Madison Investment Holdings, Inc., Madison Asset Management, LLC, and Madison Investment Advisors, LLC. Madison Funds are distributed by MFD Distributor, LLC. Madison is registered as an investment adviser with the U.S. Securities and Exchange Commission. MFD Distributor, LLC is registered with the U.S. Securities and Exchange Commission as a broker-dealer and is a member firm of the Financial Industry Regulatory Authority ().
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XAI does not provide tax advice; please consult a professional tax advisor regarding your specific tax situation. Income may be subject to state and local taxes, as well as the federal alternative minimum tax.
Investors should consider the investment objectives and policies, risk considerations, charges and expenses of the Fund carefully before investing. For more information on the Fund, including shareholder reports, proxy and information statements and other information, please visit the SEC's website at www.sec.gov.
This press release shall not constitute an offer to sell or a solicitation to buy, nor shall there be any sale of these securities in any state or jurisdiction in which such offer or solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the laws of such state or jurisdiction.
This press release contains certain statements that may include "forward-looking statements." Forward-looking statements can be identified by the words "may," "will," "intend," "expect," "estimate," "continue," "plan," "anticipate," and similar terms and the negatives of such terms. By their nature, all forward-looking statements involve risks and uncertainties, and actual results could differ materially from those contemplated by the forward-looking statements. Many factors that could materially affect the Fund's actual results are the performance of the portfolio of securities held by the Fund, the conditions in the U.S. and international financial and other markets, the price at which the Fund's shares trade in the public markets and other factors discussed in the Fund's annual and semi-annual reports filed with the SEC.
Although the Fund believes that the expectations expressed in such forward-looking statements are reasonable, actual results could differ materially from those expressed or implied in such forward-looking statements. The Fund's future financial condition and results of operations, as well as any forward-looking statements, are subject to change and are subject to inherent risks and uncertainties. You are cautioned not to place undue reliance on these forward-looking statements, which are made as of the date of this press release. Except for the Fund's ongoing obligations under the federal securities laws, the Fund does not intend, and the Fund undertakes no obligation, to update any forward-looking statement.
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Contacts Kimberly Flynn, President
XA Investments LLC
Phone: 888-903-3358
Email: KFlynn@xainvestments.com
シカゴ--(ビジネスワイヤ)--マディソン・カバード・コール & エクイティ・ストラテジー・ファンド (NYSE: MCN) ("MCN" または "ファンド") は、本日3つの重要な変更を発表しました。ファンドは、XAインベストメンツ LLC ("XAI") を投資顧問として任命し、マディソン・アセット・マネジメント LLC ("マディソン") をサブアドバイザーとして保持します。さらに、ファンドは企業名を XAI マディソン・エクイティ・プレミアム・インカム・ファンドに変更することを発表しました。ファンドは、2024年12月9日頃に新しい名前で取引を開始する予定で、現在のニューヨーク証券取引所のチッカー MCN を維持します。
XAI とマディソンをそれぞれ MCN の投資顧問およびサブアドバイザーとして任命することは、2024年10月15日の特別株主総会でファンドの株主からの承認を受けたことに続くものです。特別株主総会の投票結果は、2024年10月16日に証券取引委員会 ("SEC") に提出されたファンドの現在の報告書 Form 8-K に記載されています。
ファンドは XAI ファンズプラットフォームに参加し、現在の XAI ファンズプラットフォーム上のクローズドエンド型投資信託の数を3つに拡大しました：ファンド、XAI オクタゴン・フローティング・レート & アルタナティブ・インカム・トラスト (NYSE: XFLT)、およびオクタゴン XAI CLO インカム・ファンド (OCTIX)。XAI は、投資家により良いポートフォリオの成果を提供するという使命に合致した追加の機会を引き続き追求します。
XAI の社長、キンバリー・フリンは言いました。「マディソン・インベストメンツおよび MCN の経営チームとのパートナーシップを楽しみにしています。彼らの20年のカバードコールの専門知識と、我々のクローズドエンド型投資信託商品の管理における深い経験を組み合わせることで、株主にサービスを提供し、ファンドに対して業界のベストプラクティスを実施することができるでしょう。」
ポートフォリオマネージャーのレイ・ディ・バーナードは言いました。「XAI と提携する素晴らしい機会を見出しました。これはファンドと企業の両方にとって重要かつ意義深いものとなると信じています。XAI のクローズドエンド型投資信託の管理における深い専門知識からの恩恵を受けることを楽しみにしています。」
「MCN とその株主を XAI ファンズプラットフォームに追加することは、XAI にとってエキサイティングな進化です。」と XAI の社長、キンバリー・フリンは言いました。「ファンドは、他の代替志向のファンドに対して補完的な投資戦略を提供します。MCN では、ファンドの二次市場取引を改善し、ファンドの資産を増やすことでスケールの効率を創出することに注力する予定です。」
マディソン・カバード・コール＆エクイティ・ストラテジー・ファンドについて
マディソン・カバード・コール＆エクイティ・ストラテジー・ファンド（NYSE: MCN）は、米国株式証券の多様なポートフォリオに投資するアクティブ運用のクローズドエンド型投資信託であり、変動を抑え、株主のために魅力的なキャッシュフローを生み出すことを目指したカバード・コール戦略によって補強されています。このファンドは歩み値シンボルMCNで取引され、2024年7月にはニューヨーク証券取引所に上場して20周年を迎えました。
XA Investmentsについて
XAインベストメンツLLCは、2016年にXMSキャピタルパートナーズによって設立されたシカゴを拠点とする投資助言会社です。XAIは、上場している2つのクローズドエンド型投資信託と間欠的なクローズドエンド型投資信託の投資顧問を務めています。上場しているクローズドエンド型投資信託であるXAIオクタゴン・フローティングレート＆オルタナティブインカム・トラスト（NYSE: XFLT）とマディソン・カバード・コール＆エクイティ・ストラテジー・ファンド（NYSE: MCN）は、いずれもニューヨーク証券取引所で取引されています。間欠的なクローズドエンド型投資信託であるオクタゴンXAI CLOインカムファンド（OCTIX）は新たに立ち上げられ、投資家に広く提供されています。
投資助言サービスに加えて、同社は機関投資家のニーズに応えるために登録されたクローズドエンド型投資信託に焦点を当てた投資ファンドの構造化およびコンサルティングサービスも提供しています。XAIは、製品開発や市場調査、販売、マーケティング、ファンド管理を含むカスタム製品構築とコンサルティングサービスを提供しています。
XAIは、投資家が幅広い代替投資戦略やマネージャーにアクセスするための新しい手段から利益を得ることができると信じています。XAIは、個人投資家に機関投資家級の代替マネージャーへのアクセスを提供します。詳細については、訪問してください。
マディソン投資について
マディソン投資は、WI州マディソンに拠点を置く独立系投資管理会社です。同社は1974年に設立され、2024年9月30日時点で約280億ドルの資産を管理しており、国内のトップ投資ファームの一つとして認識されています。マディソンは、国内の固定収入、米国および国際株式、カバードコール、マルチアセット、保険および信用組合の投資管理戦略を提供しています。詳細については、訪問してください。
マディソンおよび/またはマディソン・インベストメンツは、マディソン・インベストメント・ホールディングス社、マディソン・アセット・マネジメント社、マディソン・インベストメント・アドバイザーズ社の統一商号です。マディソン・ファンドはMFDディストリビューター社によって配布されています。マディソンはアメリカ合衆国証券取引委員会に登録された投資顧問です。MFDディストリビューター社はアメリカ合衆国証券取引委員会に登録されたブローカー・ディーラーであり、金融業界規制局のメンバー会社です。
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XAIは税務アドバイスを提供していません。特定の税務状況については、専門の税務アドバイザーに相談してください。所得は州および地方の税金、ならびに連邦の代替ミニマム税の対象となる場合があります。
投資家は、投資前にファンドの投資目的および方針、リスクの考慮、手数料および費用を注意深く検討する必要があります。ファンドに関する詳細情報、株主報告書、委任状および情報文書、その他の情報については、SECのウェブサイトwww.sec.govをご覧ください。
このプレスリリースは、販売の申し出や購入の勧誘を構成するものではなく、また、これらの証券の販売がその州または管轄区域の法律に基づく登録または資格前に違法となる州または管轄区域において販売されることはありません。
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ファンドは、これらの将来予測に関する声明に表明された期待が合理的であると信じていますが、実際の結果はこれらの将来予測に関する声明で表現されたり暗示されたりしたものと大きく異なる場合があります。ファンドの将来の財務状況および業績、ならびに将来予測に関する声明は変更される可能性があり、内在的なリスクや不確実性にさらされています。このプレスリリースの発表日をもって作成されたこれらの将来予測に関する声明に過度に依存しないよう警告します。連邦証券法に基づくファンドの継続的な義務を除き、ファンドは将来予測に関する声明を更新する意図がなく、またその義務を負いません。
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連絡先
キンバリー・フリン、社長
XAインベストメンツ LLC
電話: 888-903-3358
メール: KFlynn@xainvestments.com
