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Guangdong Taienkang Pharmaceutical (SZSE:301263) Takes On Some Risk With Its Use Of Debt

広東タイエンカン医薬品(SZSE:301263)は負債の使用に関していくつかのリスクを引き受けています

Simply Wall St ·  2024/12/04 06:22

デビッド・アイベンが言ったように、「変動は我々が気にするリスクではない。気にするのは、資本の永久的な損失を避けることだ。」と述べています。企業のリスクを考えるとき、我々は常にその負債の使い方を見るのが好きです。なぜなら、負債過多は破綻につながる可能性があるからです。多くの他の企業と同様に、広東太恩康医薬品株式会社(SZSE:301263)も負債を利用しています。しかし、株主はその負債の使い方を心配すべきでしょうか?

債務はいつ危険なのか?

一般的に、負債は企業が資金を調達するか、自社のフリーキャッシュフローで簡単に返済できないときに本当の問題となります。事態が本当に悪化すれば、貸し手はビジネスを支配することができます。しかし、より一般的(しかし依然として痛みを伴う)なシナリオは、低価格で新しい株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が永久に希薄化されることです。しかし、希薄化を置き換えることで、負債は高いリターン率で成長に投資するために資本が必要なビジネスにとって非常に良いツールとなることがあります。企業の負債の使い方を考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

広東太恩康医薬品の純負債は何ですか?

以下の画像をクリックして詳細を見ることができますが、2024年9月時点で広東太恩康医薬品の負債はCN¥25590万で、1年間でCN¥6410万から増加しています。しかし、これはCN¥58940万の現金で相殺されており、純現金はCN¥33350万となっています。

大きい
SZSE:301263 負債対資本の歴史 2024年12月3日

広東泰恩康医薬品の負債についての見解

最新のバランスシートから、広東泰恩康医薬品は1年以内に償還期限が来る負債がCN¥34070万あり、それ以降に償還期限の来る負債がCN¥12040万であることがわかります。これらの義務をオフセットするために、CN¥58940万の現金と、12ヶ月以内に償還期限が来るCN¥42570万の債権を保有しています。したがって、実際には総負債よりもCN¥55410万多くの流動資産を保有しています。

この余剰は、広東泰恩康医薬品が保守的なバランスシートを持ち、恐らくその負債を大きな困難なく消去できるだろうことを示唆しています。簡潔に言えば、広東泰恩康医薬品は純現金を誇っているので、重い負債を抱えていないと言えるでしょう。

負債の軽さは、経営陣が昨年のEBITに対して23%の削減を繰り返さないことができない場合に、広東泰恩康医薬品にとって重要になるかもしれません。負債を返済する際、収益の減少は健康のために砂糖入りのソーダが役に立たないのと同様に有用ではありません。バランスシートは負債を分析する際に注目すべきエリアです。しかし、将来的に広東泰恩康医薬品が健全なバランスシートを維持する能力を判断するのは、何よりも将来の収益です。だから、専門家がどう考えるかを知りたいなら、アナリストの利益予測に関するこの無料レポートが興味深いかもしれません。

最後に、税務署が会計利益を愛する一方で、貸し手は冷たい現金しか受け入れません。広東泰恩康医薬品のバランスシートには純現金がありますが、利息と税金を差し引く前の利益(EBIT)をフリーキャッシュフローに変換する能力を確認する価値はあります。これにより、現金残高を築いている(または減少している)速度を理解するのに役立ちます。過去3年間を考慮すると、広東泰恩康医薬品は実際に全体として現金流出を記録しました。不安定なフリーキャッシュフローを持つ企業にとって、負債は遥かにリスクが高いので、株主は過去の支出が将来のフリーキャッシュフローを生み出すことを願っているでしょう。

まとめ

債務を懸念する投資家の気持ちには共感しますが、広東タイエンカン医薬品は、CN¥33350万の純現金を持ち、負債よりも流動資産が多いことを念頭に置いておくべきです。 したがって、広東タイエンカン医薬品のバランスシートは素晴らしいものではありませんが、それほど悪くもありません。 債務レベルを分析する際には、バランスシートが明らかにスタートする場所です。しかし、すべての投資リスクがバランスシートにあるわけではありません - ほど遠いです。 これらのリスクは見つけるのが難しい場合があります。すべての企業にはそのリスクがあり、広東タイエンカン医薬品に関して知っておくべき警告信号を2つ見つけました。

その後、もし堅実なバランスシートを持つ急成長企業により興味があるなら、遅滞なく純現金成長株のリストをチェックしてください。

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