金吾財情 | ハイクリエイト証券のリサーチレポートによると、メイタン（03690）の24Q3の売上高は936億元、前年同期比+22.4%；運営利益は137億元、前年同期比+307.5%；調整後EBITDAは145億元、前年同期比+135%；調整後当期純利益は128億元、前年同期比+124%。即時配送注文量Q3は7078億単位、前年同期比+14.5%；コアローカルビジネスQ3の収入は694億元、前年同期比+20%、運営利益は146億元、前年同期比+44%；新ビジネスQ3の収入は242億元、運営利益は-10億元。
その行は、コアローカルビジネスが安定しており、美団フラッシュ購入が成長していると指摘しています。1）即時配送注文量は前年比14.5%増加；2）店舗の宿泊予約注文量は前年比50%以上増加。新ビジネスは海外への投資を強化し、一部のビジネス形態が利益に少しずつ貢献しています。
海外ビジネスへの投資拡大および新規ビジネスの売上成長が予想をわずかに上回ることを考慮し、その行は、2024年から2026年までの売上予測を3405/3992/4626億元にわずかに調整します（以前は3329/3918/4453億元）、セグメント評価法を採用し、2025年のコアビジネスの運営利益（家庭ビジネスおよび店舗ビジネス）に20倍のP/E倍率を与え、新ビジネスの付加価値を考慮せず、美団の目標株価を213香港ドルに設定し、「お薦め」の格付けを維持します。