智通财经APPの情報によれば、廣發証券がリサーチレポートを発表し、大手企業が大規模モデルやAIツールを継続的に回転させ、大規模モデルの能力が強化され続けていることに注目しています。マーケティング、オフィス、教育などのシーンで実質的な落地が見え始めており、効率が向上しています。そして、OpenAIのSoraが正式にリリースされた後、AI動画生成能力のさらなる向上が期待されています。今後は2Cアプリケーションでの製品展開やデータの増加が期待され、AIアプリケーションへの投資機会に強気であり、AI感情陪伴、AIおもちゃ、AIエージェント、AIマーケティング、AI教育、AI短編劇などの方向に注目しています。

事件：Sam AltmanがXプラットフォームで12日間のOpenAIライブイベントを発表し、新しいAI機能や製品を連続してリリースする予定です。OpenAIの動画AIモデルSora、o1及び4o、AIエージェント製品などは、今後の持続的な更新や正式版のリリース、デモが期待されています。同時に、Google傘下のDeepMindがGenie 2を発表し、単一の画像とテキスト説明を通じて3Dシーンを生成できるようになり、ゲーム、映画、広告素材などのコンテンツ生成プロセスを大幅に強化できる可能性があります。

広発証券の主な観点は次のとおりです。

大規模モデルのマルチモーダル能力が継続的に更新されており、アプリケーション側の活用に強気です。

今年2月にOpenAIがSora生成のデモを公開して以来、市場は常にテキストから動画モデルに高い期待を寄せています。国内の大規模モデル企業も相次いで該当モデルを発表しています。Tencentの元宝公式サイトによれば、Tencentは12/3に混元大モデルの動画生成機能を開始しました。また、豆包及び即夢AIによれば、11月初めに字節傘下の大規模モデルAIアシスタント豆包も動画生成のベータテストを開始し、11/15には字節動画生成モデルPixel DanceとSeaweedも即夢AIで正式にリリースされました。

OpenAIのSoraが正式にリリースされた後、AI動画生成能力のさらなる向上が期待されています。

3D分野において、GoogleのGenie 2を除いて、World Labsの公式ウェブサイトによると、李飛飛のAIスタートアップWorld Labsも12月2日に「空間智能」技術を発表しました。これは、単一の静的画像をインタラクティブな3Dシーンに変換することができるAIシステムです。Genie 2や「空間智能」のような技術が実現されることで、生成的AIが3D分野において重要な突破口を迎えるかもしれません。モデルのマルチモーダル能力が向上した結果、IP、映像、ゲーム、マーケティング、教育などのシーンにインパクトを与えることに重点を置くことができます。

応用の観点から、AI感情伴侶、AIおもちゃ、AIエージェント、AIマーケティング、AI教育、AIによる短編劇製作などの方向性に注目することをお薦めします。

その中で、IPはAIアプリケーションの核心要素の一つです。AIおもちゃはAIが実現するハードウェアの重要なシーンの一つであり、AI感情伴侶は重要な2C方向であり、AIエージェントは流入経路を変える可能性がありますので、特に注目することをお薦めします。

応用端から見ると、AI感情伴侶の方向性では、重点的にMinimax傘下のTalkie、昆仑万维のlinky、および恺英投資が発売予定のAIバーチャル伴侶製品《EVE》に注目できます。

AIおもちゃの観点からは、スタートアップ企業でBubblePalやFolotoyに注目し、上場企業では湯姆猫、奥飞娱乐、実豊文化、上海映画などの企業の展開に注目しています。AIエージェンドは、マーケティング、教育、オフィス、saasなどのシーンでの実現が見込まれています。

投資提言

1) AIマーケティング：易点天下(301171.SZ)、蓝色光标(300058.SZ)をお薦めします。引力传媒(603598.SH)、利欧股份(002131.SZ)、省广集团(002400.SZ)、浙文互联(600986.SH)などにも注目してください。

2) AIおもちゃ：上海映画(601595.SH)、湯姆猫(300459.SZ)、奥飞娱乐(002292.SZ)、実豊文化(002862.SZ)などに注目してください。

3) AI感情サポート：恺英ネットワーク（002517.SZ）をお薦めし、昆仑万维（300418.SZ）などに注目してください。

4) AI映画：華策影视（300133.SZ）、芒果超媒（300413.SZ）、博納影業（001330.SZ）、光線传媒（300251.SZ）などをお薦めし、欢瑞世纪（000892.SZ）、中広天択（603721.SH）（動画データ）などに注目してください。

5) AI IP：中文在线（300364.SZ）、上海映画（601595.SH）、奥飛エンターテインメント（002292.SZ）、汤姆猫（300459.SZ）、掌阅科技（603533.SH）などに注目してください。

6) AIゲーム：恺英ネットワーク（002517.SZ）、三七互娱（002555.SZ）、姚记科技（002605.SZ）、完美世界（002624.SZ）などをお薦めします。

リスク提示：業種監視強化、業種買数量コスト増加、業種競争激化。