On Friday, Worksport Ltd (NASDAQ:WKSP) announced sales growth in its business-to-consumer (B2C) and business-to-business (B2B) segments for October and November 2024.
The company said it saw improved gross margins, a key objective in its strategic shift to selling the higher-margin Worksport branded products exclusively and discontinuing all current lower-margin private label programs.
CEO Steven Rossi said that during this holiday period, demand surged to over three times the company's all-time daily sales record set in the third quarter.
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In October 2024, B2C sales grew 16% compared to September. In November 2024, B2C sales rose 51% from September, reflecting growing consumer adoption of Worksport's products.
In November, Worksport announced an ambitious target to increase its average monthly B2C sales by 100% to $1 million per month in the third quarter.
In October 2024, non-private-label B2B sales increased by 38% compared to September. In November 2024, non-private label B2B sales jumped 60% from September, demonstrating strong demand from dealers and distributors for Worksport-branded tonneau covers.
The upcoming launch of the premium AL4 product has the potential to surpass the demand for the AL3, the company said.
Worksport is also preparing for the entire market launch of its clean-tech power generation system, SOLIS, and COR, in 2025.
In line with its long-term growth strategy, Worksport has discontinued its private label sales, focusing only on Worksport branded B2C and B2B channels to capture higher margins and strengthen its brand identity.
This shift is already yielding results, with November 2024 gross margins improving notably compared to third-quarter 2024 levels, the company said.
It added that the revenue reduction from lower-margin private label sales has already been vastly replaced by strong growth in Worksport's higher-margin branded sales.
Growth in the B2C and B2B segments will likely drive Worksport's 2025 path to cash flow positivity, Worksport said.
The company anticipates improvements in gross margin as the company's branded products gain traction and the factory achieves further economies of scale.
Price Action: WKSP stock closed higher by 6.40% at $0.6629 on Thursday.
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金曜日に、ワークスポート（ナスダック：WKSP）は、2024年10月と11月の消費関連およびビジネス間セグメントにおける売上成長を発表しました。
同社は、粗利率が改善したと述べており、これは、粗利率の高いワークスポートブランド製品の独占的販売に向けた戦略的転換の重要な目標であり、現在の粗利率の低いプライベートブランドプログラムをすべて中止することを意味します。
CEOのスティーブン・ロッシは、このホリデー期間中に、需要が第三四半期に設定された同社の過去最高の1日売上記録を三倍以上上回ったと述べました。
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2024年10月に、消費関連の売上は9月と比較して16％増加しました。2024年11月に、消費関連の売上は9月から51％増加し、ワークスポートの製品に対する消費者の採用の増加を反映しています。
2024年11月に、ワークスポートは第3四半期における平均月間消費関連売上を100％増加させ、月間100万ドルにするという野心的な目標を発表しました。
2024年10月に、非プライベートブランドのB20億の売上は9月と比較して38％増加しました。2024年11月に、非プライベートブランドのB20億の売上は9月から60％跳ね上がり、ワークスポートブランドのトノカバーに対する販売代理店およびディストリビューターからの強い需要を示しています。
プレミアムAL4製品の発売が、AL3の需要を上回る可能性があると同社は述べています。
ワークスポートは、2025年にクリーンテック発電システムのSOLISおよびCORの全市場投入に向けて準備を進めています。
ワークスポートは、長期的な成長戦略に沿ってプライベートラベルの販売を中止し、より高い粗利率を獲得しブランドアイデンティティを強化するために、ワークスポートブランドのB2CおよびB20億チャネルにのみ焦点を当てています。
この変化は既に結果を生み出しており、2024年11月の粗利率は2024年第3四半期の水準と比較して著しく改善したと同社は述べています。
低粗利率のプライベートラベル販売からの売上高減少は、既にワークスポートの高粗利率ブランド販売の強い成長によって大幅に補われていると追加しています。
B2CおよびB20億セグメントの成長は、ワークスポートの2025年のキャッシュフローの正義へ向かう道を推進するとワークスポートは述べています。
同社は、ブランド製品が市場で浸透し、工場がさらなる規模の経済を達成するにつれて、粗利率の改善を予想しています。
価格動向：WKSP株は木曜日に6.40%上昇し、$0.6629で取引を終えました。
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