Investors Must Hold or Buy CTSO Common Stock by Close of Nasdaq Trading on Friday, December 13, 2024 to Participate
PRINCETON, N.J., Dec. 09, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- CytoSorbents Corporation (NASDAQ: CTSO), a leader in the treatment of life-threatening conditions in the intensive care unit and cardiac surgery using blood purification, today announced the details of its anticipated Rights Offering.
Investors who hold or have bought CTSO stock at the close of Nasdaq trading on Friday, December 13, 2024 will be deemed stockholders of record on December 16, 2024 and, along with certain Warrantholders, will receive a dividend at no cost of one non-transferable Subscription Right Warrant ("Subscription Rights") for each share of common stock owned. Each Subscription Right, when exercised before the expiration date of 5:00PM EST on January 10, 2025, enables a Unit purchase at a Unit subscription price of $1.00. Each Unit consists of one share of common stock and two transferable short-term Right Warrants to purchase up to two additional shares of common stock, if available, at specified prices described below.
All net proceeds from the offering will go to the Company and be used for general corporate purposes and to satisfy a debt covenant where proceeds of $3.0 million to $5.0 million will unlock $3.0 million to $5.0 million in restricted cash currently on our balance sheet on a dollar-for-dollar basis. For example, aggregate proceeds of $5.0 million would result in increased liquidity to the Company of approximately $10.0 million in unrestricted cash, which is expected to fund the Company's operations through anticipated FDA and Health Canada decisions on our DrugSorb-ATR marketing applications in 2025, and if approved or cleared, the initial launch of the product.
Each Subscription Right will provide the stockholder the opportunity, but not the obligation, to purchase a Unit at a Unit subscription price of $1.00. Each Unit consists of:
- One share of common stock.
- One Series A Right Warrant to purchase an additional share of common stock 45 days from the initial Unit subscription closing date, or February 24, 2025, at an exercise price that is 90% of the 5-day volume weighted average price prior to February 24th, but no lower than $1.00 and no higher than $2.00, irrespective of the share price at the time.
- One Series B Right Warrant to purchase an additional share of common stock 90 days from the initial unit subscription closing date, or April 10, 2025, at an exercise price that is 90% of the 5-day volume weighted average price prior to April 10th, but no lower than $2.00 and no higher than $4.00, irrespective of the share price at the time.
A short presentation on this Rights Offering has been filed with the SEC as a free writing prospectus and can be found in the presentation section on our investor relations website at .
A maximum of 6.25 million Units will be offered by the Company, and an additional 6.25 million common shares will be reserved for the exercise of the short-term Right Warrants. Once all 12.5 million shares are issued, all outstanding and unexercised Subscription Rights and Series A and B Right Warrants comprising the Units will expire worthless.
We will fill all exercised basic Subscription Rights first. Should basic subscriptions exceed available Units, we will allocate the Units pro-rata among stockholders based on their individual exercise of basic Subscription Rights in proportion to the total number of basic Subscription Rights exercised.
Stockholders who exercise their respective full basic Subscription Rights will also have oversubscription privileges giving them the option to subscribe for any Units that remain unsubscribed at the expiration of the Subscription Rights. If the number of Units remaining after the exercise of all basic Subscription Rights is not sufficient to satisfy all requests for Units pursuant to this oversubscription privilege, we will allocate the available Units pro rata among holders with oversubscription privileges in proportion to the number of oversubscription Units for which they have subscribed.
The Company expects that the information agent for the Rights Offering will mail Subscription Rights certificates and a copy of the prospectus and prospectus supplement for the offering to stockholders as of the record date beginning on or about December 16, 2024. Holders of shares of common stock in "street name" through a brokerage account, bank or other nominee will not receive physical Subscription Rights certificates and must instruct their broker, bank or nominee whether to exercise Subscription Rights on their behalf. For any questions or further information about this Rights Offering, please call D.F. King & Co., Inc., the information agent for the offering, at (800) 549-6864 (toll-free) or (212) 269-5550 (broker-dealers and nominees).
The Rights Offering will be made pursuant to CytoSorbents' effective shelf registration statement on Form S-3 (File No. 333-281062), and a related prospectus supplement containing the detailed terms of the Rights Offering to be filed with the SEC. The information in this press release is not complete and is subject to change. This press release shall not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy any securities, nor shall there be any offer, solicitation or sale of the securities in any state or jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful under the securities laws of such state or jurisdiction. The Rights Offering will be made only by means of a prospectus and a related prospectus supplement. Copies of the prospectus and related prospectus supplement, when they become available, will be distributed to all eligible stockholders as of the Rights Offering record date and may also be obtained free of charge at the website maintained by the SEC at www.sec.gov or by contacting the information agent for the Rights Offering.
About CytoSorbents Corporation (NASDAQ: CTSO)
CytoSorbents Corporation is a leader in the treatment of life-threatening conditions in the intensive care unit and cardiac surgery through blood purification. CytoSorbents' proprietary blood purification technologies are based on biocompatible, highly porous polymer beads that can actively remove toxic substances from blood and other bodily fluids by pore capture and surface adsorption. Cartridges filled with these beads can be used with standard blood pumps already in the hospital (e.g. dialysis, ECMO, heart-lung machines). CytoSorbents' technologies are used in a number of broad applications. Specifically, two important applications are 1) the removal of blood thinners during and after cardiothoracic surgery to reduce the risk of severe bleeding and 2) the removal of inflammatory agents in common critical illnesses such as sepsis, burn injury, trauma, lung injury, liver failure, cytokine release syndrome, and pancreatitis that can lead to massive inflammation, organ failure and patient death. In these diseases, the risk of death can be extremely high, and there are few, if any, effective treatments.
CytoSorbents' lead product, CytoSorb, is approved in the European Union and distributed in 76 countries worldwide, with more than a quarter million devices used cumulatively to date. CytoSorb was originally launched in the European Union under CE mark as the first cytokine adsorber. Additional CE mark extensions were granted for bilirubin and myoglobin removal in clinical conditions such as liver disease and trauma, respectively, and for ticagrelor and rivaroxaban removal in cardiothoracic surgery procedures. CytoSorb has also received FDA Emergency Use Authorization in the United States for use in adult critically ill COVID-19 patients with impending or confirmed respiratory failure, to reduce pro-inflammatory cytokine levels. CytoSorb is not yet approved in the United States.
In the U.S. and Canada, CytoSorbents is developing the DrugSorb-ATR antithrombotic removal system, an investigational device based on an equivalent polymer technology to CytoSorb, to reduce the severity of perioperative bleeding in high-risk surgery due to blood thinning drugs. It has received two FDA Breakthrough Device Designations: one for the removal of ticagrelor and another for the removal of the direct oral anticoagulants (DOAC) apixaban and rivaroxaban in a cardiopulmonary bypass circuit during urgent cardiothoracic procedures. In September 2024, the Company submitted a De Novo medical device application to the U.S. FDA requesting marketing approval to reduce the severity of perioperative bleeding in CABG patients on the antithrombotic drug ticagrelor, which was accepted for substantive review in October 2024. In November 2024, the Company received its Medical Device Single Audit Program (MDSAP) certification and submitted its Medical Device License (MDL) application to Health Canada. DrugSorb-ATR is not yet granted or approved in the United States and Canada, respectively.
The Company has numerous marketed products and products under development based upon this unique blood purification technology protected by many issued U.S. and international patents and registered trademarks, and multiple patent applications pending, including ECOS-300CY, CytoSorb-XL, HemoDefend-RBC, HemoDefend-BGA, VetResQ, K+ontrol, DrugSorb, ContrastSorb, and others. For more information, please visit the Company's website at or follow us on Facebook and X.
Forward-Looking Statements
This press release includes forward-looking statements intended to qualify for the safe harbor from liability established by the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements include, but are not limited to, statements about our plans, objectives, future targets and outlooks for our business, representations and contentions, and the outcome of our regulatory submissions, and are not historical facts and typically are identified by use of terms such as "may," "should," "could," "expect," "plan," "anticipate," "believe," "estimate," "predict," "potential," "continue" and similar words, although some forward-looking statements are expressed differently. You should be aware that the forward-looking statements in this press release represent management's current judgment and expectations, but our actual results, events and performance could differ materially from those in the forward-looking statements. Factors which could cause or contribute to such differences include, but are not limited to, the risks discussed in our Annual Report on Form 10-K, filed with the SEC on March 14, 2024, as updated by the risks reported in our Quarterly Reports on Form 10-Q, and in the press releases and other communications to shareholders issued by us from time to time which attempt to advise interested parties of the risks and factors which may affect our business. We caution you not to place undue reliance upon any such forward-looking statements. We undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events, or otherwise, other than as required under the Federal securities laws.
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U.S. Company Contact:
Peter J. Mariani, Chief Financial Officer
305 College Road East
Princeton, NJ 08540
pmariani@cytosorbents.com
Investor Relations Contact:
Aman Patel, CFA
Investor Relations, ICR-Westwicke
(443) 450-4191
ir@cytosorbents.com
投資家は、2024年12月13日金曜日のナスダック取引終了時までにCTSO普通株式を中立または買いしなければならない、参加するために。
ニュージャージー州プリンストン、2024年12月09日 (GLOBE NEWSWIRE) -- サイトソーベンツ株式会社 (NASDAQ: CTSO)は、血液浄化を用いた集中治療室および心臓手術における生命を脅かす状態の治療のリーダーとして、本日予想される権利オファリングの詳細を発表しました。
2024年12月13日金曜日のナスダック取引終了時にCTSO株を保持または購入した投資家は、2024年12月16日付けの株主と見なされ、特定のWarrants保有者と共に、保有する普通株式一株につき、一つの譲渡不可能な新株予約権Warrant("新株予約権")の配当を無料で受け取ります。各新株予約権は、2025年1月10日午後5時(EST)までに行使すると、1ユニットの購入を可能にします。各ユニットは、1株の普通株式と、利用可能な場合、指定された価格で最大2株の普通株式を購入するための2つの譲渡可能な短期権Warrantで構成されています。
オファリングからの全ての純収益は会社に帰属し、一般的な企業目的に使用され、300万ドルから500万ドルの収益が当社の貸借対照表上で制限された現金300万ドルから500万ドルを解放します。例えば、500万ドルの合計収益は、会社に対して約1000万ドルの非制限現金の流動性を提供することになり、これは2025年における当社のDrugSorb-ATRマーケティング申請に関するFDAおよびカナダ保健省の決定を通じて会社の運営を資金提供することが期待されています。もし承認またはクリアされれば、製品の初回発売を実施します。
各新株予約権は、株主にユニットを1ドルのユニット加入価格で購入する機会を提供しますが、義務ではありません。各ユニットは以下の通りです:
- 普通株式1口。
- 初回ユニットの新株予約権の締結日から45日後、すなわち2025年2月24日に、行使価格が2月24日の5日間出来高加重平均価格の90%で、最低$1.00、最高$2.00とする条件で、追加の普通株式1口を購入するためのシリーズA権利Warrant1口。
- 初回ユニットの新株予約権の締結日から90日後、すなわち2025年4月10日に、行使価格が4月10日の5日間出来高加重平均価格の90%で、最低$2.00、最高$4.00とする条件で、追加の普通株式1口を購入するためのシリーズb権利Warrant1口。
この権利提供に関する短いプレゼンテーションは、SECに無料ライティング目論見書として提出されており、当社の投資家向けウェブサイトのプレゼンテーションセクションで見つけることができます。
会社は最大625万ユニットを提供し、追加の625万普通株式は短期権利Warrantの行使のために予約されます。全1250万株が発行されると、すべての未行使の新株予約権およびユニットを構成するシリーズAおよびb権利Warrantは無価値となります。
すべての基本新株予約権を行使した分を最初に埋めます。基本の新株予約権の行使が利用可能なユニットを超える場合は、株主の個々の基本新株予約権の行使に基づいてユニットを按分配分します。
それぞれの基本新株予約権を完全に行使する株主は、権利行使の期限が切れた後に残っているユニットに対して新規予約権があり、購入する選択肢があります。すべての基本新株予約権の行使後に残っているユニットの数がこの新規予約権に基づくユニットの要求を満たすには不十分な場合、利用可能なユニットは新規予約権を行使した数に従って、按分配分されます。
会社は、権利発行の情報代理人が2024年12月16日頃に配当基準日現在の株主に対して新株予約権証明書及び目論見書と目論見書補足のコピーを郵送することを期待しています。「ストリートネーム」で仲介口座、銀行またはその他の名義人を通じて普通株式を保有している者は、物理的な新株予約権証明書を受け取らず、その代理人に対して新株予約権を行使するかどうかを指示しなければなりません。この権利発行に関する質問やさらなる情報については、権利発行の情報代理人であるD.F. King & Co., Inc.に、(800) 549-6864(フリーダイヤル)または(212) 269-5550(仲介業者および名義人)にお電話ください。
権利発行は、サイトソーベンツの有効な発行登録制度に基づいて行われ(ファイル番号: 333-281062)、権利発行の詳細条件を含む関連する目論見書補足をSECに提出します。このプレスリリースの情報は完全ではなく、変更される可能性があります。このプレスリリースは、いかなる証券を売るためのオファーを構成するものでも、そのようなオファーがその州または法域の証券法の下で違法であるいかなる州や法域において証券のオファー、勧誘、または販売を行うものではありません。権利発行は、目論見書と関連する目論見書補足を通じてのみ行われます。目論見書および関連する目論見書補足は、権利発行の配当基準日現在の全ての適格株主に配布される予定であり、またSECのウェブサイトwww.sec.govで無料で入手することもできます。
サイトソーベンツ株式会社 (ナスダック: CTSO) について
サイトソーベンツ株式会社は、集中治療室や心臓手術における生命を脅かす状態の治療において、血液浄化を通じてリーダー的存在です。サイトソーベンツの独自の血液浄化テクノロジーは、生体適合性があり、高い多孔性のポリマービーズに基づいており、これにより毛孔捕捉と表面吸着によって血液やその他の体液から有毒物質を積極的に除去できます。これらのビーズで満たされたカートリッジは、すでに病院で使用されている標準的な血液ポンプ(例:透析、ECMO、心肺バイパス装置)とともに使用できます。サイトソーベンツのテクノロジーは、いくつかの幅広い用途に使用されています。具体的には、2つの重要な用途は、1) 心臓胸部外科手術中および手術後の血液凝固防止薬の除去により重篤な出血のリスクを減少させること、2) 敗血症、火傷、外傷、肺損傷、肝不全、サイトカイン放出症候群、急性膵炎などの一般的な重篤疾患における炎症因子の除去であり、これらは大規模な炎症、臓器不全、患者の死亡につながる可能性があります。これらの疾患では、死亡リスクが非常に高く、効果的な治療法はほとんど存在しません。
サイトソーベンツの主力製品であるサイトソーブは、欧州連合で承認されており、全世界76カ国で流通しており、現在までに25万台以上のデバイスが累積使用されています。サイトソーブは、最初のサイトカイン吸着装置としてCEマークの下で欧州連合で最初に発売されました。肝疾患や外傷などの臨床条件におけるビリルビンやミオグロビンの除去のために、追加のCEマークの拡張が承認され、心臓胸部外科手術手順でのチカグレロルとリバーロキサバンの除去にも承認されました。サイトソーブは、米国において重症COVID-19患者の成人における呼吸不全の危険を軽減するため、米国FDAから緊急使用の承認も受けていますが、米国ではまだ承認されていません。
米国およびカナダにおいて、サイトソーベンツはDrugSorb-ATR抗血栓薬除去システムを開発中であり、これはサイトソーブと同等のポリマーテクノロジーに基づく調査機器で、血液凝固薬によるハイリスク手術における周術期出血の重症度を減少させることを目的としています。これは、2つのFDA画期的医療機器指定を受けました:1つはチカグレロルの除去、もう1つは心肺バイパス回路における直接経口抗凝固薬(DOAC)であるアピキサバンとリバーロキサバンの除去です。2024年9月に、同社はCABG患者における抗血栓薬チカグレロルを使用した周術期出血の重症度を減少させるための販売承認を求めて、米国FDAにDe Novo医療機器申請を提出し、2024年10月に実質的レビューを受け入れられました。2024年11月には、同社は医療機器単一監査プログラム(MDSAP)認証を受け、カナダ保健省に医療機器ライセンス(MDL)申請を提出しました。DrugSorb-ATRは、米国およびカナダではまだ認可または承認されていません。
当社は、このユニークな血液浄化テクノロジーに基づいて、数多くの販売されている製品と開発中の製品を持っており、これには多くの米国および国際的な特許、登録商標が保護されており、ECOS-300CY、CytoSorb-XL、HemoDefend-RBC、HemoDefend-BGA、VetResQ、K+ontrol、DrugSorb、ContrastSorbなどの特許出願が複数行われています。詳細については、当社のウェブサイトをご覧いただくか、FacebookおよびXで私たちをフォローしてください。
将来の見通しに関する記述
このプレスリリースには、1995年のプライベート証券訴訟改革法により確立された責任からのセーフハーバーに適格な前向きな記述が含まれています。これらの前向きな記述は、計画、目的、将来の目標や見通し、表明および主張、規制提出の結果についての記述を含みますが、これに限定されません。また、これらは歴史的事実ではなく、通常は「かもしれない」、「すべき」、「できる」、「期待する」、「計画する」、「予期する」、「信じる」、「見積もる」、「予測する」、「可能性」、「継続する」といった用語を用いることで識別されますが、一部の前向きな記述は異なる表現で示されています。このプレスリリースの前向きな記述は、経営陣の現時点での判断と期待を示していることに注意してくださいが、実際の結果、出来事、業績はこれらの前向きな記述と大きく異なる可能性があります。そのような違いを引き起こすまたは寄与する可能性のある要因には、2024年3月14日にSECに提出された10-Kフォームの年次報告書に記載されているリスクや、10-Qフォームの四半期報告書で報告されたリスクに加え、私たちが適宜発出するプレスリリースや他の株主向け通信において、私たちのビジネスに影響を与える可能性のあるリスクや要因を知らしめる試みが含まれます。このような前向きな記述に過度な依存を置かないようにご注意ください。私たちは、新しい情報、将来の出来事等によって、連邦証券法に基づく要件を除いて、いずれの前向きな記述も公に更新または修正する義務を負っていません。
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