Jefferies has upgraded Kodiak Sciences Inc. (NASDAQ:KOD), a biopharmaceutical company focused on retinal (eye) diseases.
Kodiak's lead investigational medicine, tarcocimab, is an anti-VEGF antibody biopolymer conjugate under development for high-prevalence retinal vascular diseases.
Tarcocimab is currently being studied in two Phase 3 trials, GLOW2 in diabetic retinopathy and DAYBREAK in patients with wet age-related macular degeneration (wet AMD). Both studies are actively enrolling patients.
Jefferies upgraded Kodiak Sciences from Hold to Buy. The analyst writes that Kodiak Sciences is gaining investor interest as it enters a pivotal phase.
The company's turnaround story for 2025 looks promising, with Phase 3 trials in wet AMD progressing well and showing strong potential.
Adding to the excitement, upcoming VEGF/IL-6 data for macular edema secondary to inflammation (MESI) (inflammation) could open doors to new indications, enhancing its growth prospects.
Jefferies writes that at $7 per share and a $400 million market cap, the stock appears undervalued. As Phase 3 results approach, analysts project it could climb to $20 or a $1 billion+ market cap. There's significant upside potential from here.
The stock is gaining momentum but remains relatively undervalued with a ~$400 million market cap and $200 million enterprise value. Key points driving optimism include:
- Upcoming Phase IB Data: Positive results from the Phase IB trial in MESI are expected to boost the stock and reduce risks associated with KSI-101. The drug is also on track for Phase II/III trials.
- Investor Interest: Given the attractive valuation, healthcare funds are showing strong interest. The company has indicated plans for potential financing in 2025, which could strengthen its balance sheet and attract more capital from prominent healthcare investors.
- Phase 3 Trials: Two Phase 3 studies for tarcocimab targeting wet AMD and diabetic retinopathy are set to be completed by the first half of 2026, adding more catalysts over the next 12-18 months.
With these developments, the stock has multiple drivers for growth and potential upside.
Kodiak ended the third quarter of 2024 with $197.9 million of cash and cash equivalents, expected to support current and planned operations into 2026.
Price Action: KOD stock is up 28.4% at $10.05 at last check Monday.
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ジェフリーズはコディアック・サイエンシズ Inc. (ナスダック:KOD) を、網膜（目）疾患に特化したバイオ医薬品会社として格上げしました。
コディアックの主力研究用薬、タルコシマブは、高発生率の網膜血管疾患のために開発中の抗VEGF抗体のバイポリマー複合体です。
タルコシマブは現在、糖尿病性網膜症のGLOW2と、湿性加齢黄斑変性症（湿性AMD）患者のDAYBREAkという二つのフェーズ3試験で研究されています。両方の研究は現在患者を募集中です。
ジェフリーズはコディアック・サイエンシズを中立から買いに格上げしました。アナリストは、コディアック・サイエンシズが重要な段階に入り、投資家の関心を集めていると述べています。
2025年の同社の転換ストーリーは有望で、湿性AMDにおけるフェーズ3試験が順調に進んでおり、強い潜在性を示しています。
さらに興奮を加える要素として、炎症に起因する黄斑浮腫（MESI）のための今後のVEGF/IL-6データが、新たな適応症の扉を開く可能性があり、成長見通しを高めることが期待されます。
ジェフリーズは、1株あたり7ドル、時価総額40000万ドルで、株は過小評価されているように見えると書いています。フェーズ3の結果が近づくにつれ、アナリストは20ドルまたは時価総額10億ドル以上に上昇する可能性があると予測しています。ここからはかなりの上昇余地があります。
株は勢いを増していますが、時価総額40000万ドルと企業価値20000万ドルの間で比較的過小評価されています。楽観的な要因には以下が含まれます:
- 次期第Ib相データ：MESIにおける第Ib試験からの良好な結果は、株価を押し上げ、KSI-101に関連するリスクを軽減することが期待されています。この薬剤はまた、第II/III相試験に向けて順調に進行しています。
- 投資家の関心：魅力的な評価を考慮して、医療関連の投信が強い関心を示しています。会社は2025年に潜在的な資金調達計画を示しており、これによりバランスシートが強化され、著名な医療投資家からより多くの資本を引き付ける可能性があります。
- 第3相試験：湿性加齢黄斑変性症（AMD）および糖尿病性網膜症を対象としたタルコシマブの第3相の2つの研究は、2026年上半期までに完了する予定であり、今後12〜18か月の間にさらに多くのカタリストが追加される見込みです。
これらの進展により、株には成長と潜在的な上昇のための複数の要因があります。
コディアックは2024年第3四半期を終えた時点で、現金及び現金同等物として19790万ドルを保有しており、2026年までの現在および計画された運営を支えることが期待されています。
価格動向：KOD株は最終確認時の月曜日に28.4%上昇し$10.05となりました。
- アッヴィの初期パーキンソン候補は、重要な後期試験で主要目標を達成しました。
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