智通財経の報告によると、月曜日に主要3指数は下落し、今週は市場が11月のCPIインフレデータに注目して、美連邦準備制度の政策展望をさらに判断するようです。中国関連株が急騰し、前にxinhuanet co., ltd.が報じたところによると、金融政策の表現が以前の「安定」から「適度な緩和」に変更されたことは、我が国が支援的な金融政策の立場を維持し続けることを意味します。

【米国株】市場の終了時点で、ダウ平均は240.59ポイント下落し、下落率は0.54％、44401.93ポイントとなりました。ナスダックは123.08ポイント下落し、下落率は0.62％、19736.69ポイントとなりました。標準普及500指数は37.32ポイント下落し、下落率は0.61％、6052.95ポイントとなりました。エヌビディア(NVDA.US)は2.5％下落、マイクロストラテジー(MSTR.US)は7.5％下落、コインベース(COIN.US)は9％以上下落しました。ナスダック中国金龍指数は8.5％上昇し、近2ヵ月での新高値を記録しました。ビリビリ(BILI.US)は21％上昇、pddホールディングス(PDD.US)は10％上昇、アリババグループホールディング(BABA.US)は7.5％上昇、小鹏汽车(XPEV.US)は13％上昇しました。

【欧州市場】ドイツDAX30指数は9.14ポイント下落し、下落率は0.04％、20376.65ポイントとなりました。英国富時100指数は41.64ポイント上昇し、上昇率は0.50％、8350.25ポイントとなりました。フランスCAC40指数は53.26ポイント上昇し、上昇率は0.72％、7480.14ポイントとなりました。欧州ストックス50指数は7.37ポイント上昇し、上昇率は0.15％、4985.15ポイントとなりました。スペインIBEX35指数は66.00ポイント下落し、下落率は0.55％、12006.00ポイントとなりました。イタリア富時MIB指数は182.50ポイント下落し、下落率は0.53％、34567.00ポイントとなりました。

【アジア太平洋市場】日経225指数は0.18％上昇し、インドネシアジャカルタ総合指数は0.74％上昇し、韓国KOSPI指数は2.78％下落しました。

【暗号資産】ビットコインは今日の午前5:00頃に急激に変動し、9.64万ドルから約9.47万ドルに下落し、その後急速に9.64万ドルに反発しました。この過程は約10分間続きました。金十のグラフによると、過去1時間で全網の暗号資産の強制清算額が85.7百万ドルに拡大し、過去24時間で49.7万人以上が清算されました。

【金】現物金は1.04％上昇し、2660.52ドル/オンスとなり、日内の取引範囲は2627.61-2676.43ドルでした。COMEX金先物は0.86％上昇し、2682.40ドル/オンスとなりました。

【原油】ヨーロッパインターコンチネンタルエクスチェンジの1月納入ブレント原油先物価格は1.02ドル上昇し、上昇率は1.43%で、1バレル72.14ドルで終わった。ニューヨーク商品取引所の1月納入ウエストテキサス中質原油先物価格は1.17ドル上昇し、上昇率は1.74%で、1バレル68.37ドルで終わった。

【金属】LME期銅は110ドル上昇し、9232ドル/トンとなった。LME期アルミは0.16ドル下落し、2588ドル/トンとなった。LME期亜鉛は54ドル上昇し、3126ドル/トンとなった。LME期鉛は4ドル下落し、2068ドル/トンとなった。LME期ニッケルは51ドル下落し、15996ドル/トンとなった。LME期錫は767ドル上昇し、29918ドル/トンとなった。LME期コバルトは横ばいで、24300ドル/トンとなった。

【マクロ情報】

米国の10月の卸売在庫は小幅に反発しました。耐久財の在庫が小幅に上昇したため、米国の10月の卸売在庫は緩やかに反発しました。発表されたデータによると、10月の卸売在庫は前月比で0.2%増加しました。企業が関税の引き上げを懸念して商品を備蓄しているため、今後数ヶ月の在庫は増加する可能性があります。内訳を見てみると、家具、専門機器、木材の卸売業者の在庫が押し上げられ、耐久財の在庫は0.1%微増しました。しかし、自動車の在庫は0.1%、電化製品の在庫は1.0%減少しました。非耐久消費財の在庫は0.3%増加し、食料品や医薬品の在庫が強い伸びを示しました。卸売販売は9月の0.5%増加の後、10月には0.1%減少しました。10月の販売速度に基づけば、卸売業者は棚を空にするのに1.34ヶ月かかる可能性があり、これは9月と同じです。

アメリカの消費者はインフレが上昇することを予想している。ニューヨーク連邦準備銀行が月曜日に発表した報告書によれば、アメリカの消費者は今後数年間のインフレ水準が上昇することを予想しているが、個人財政状況の改善に対しては楽観的な態度を持っている。ニューヨーク連邦準備銀行の11月の消費者期待調査によれば、消費者は1年後のインフレ率を3%と予想しており、10月の2.9%を上回っている；3年後のインフレ率は2.6%を予想しており、先月の2.5%をわずかに上回っている。5年後のインフレ率予想は10月の2.8%から2.9%に上昇している。インフレ期待は上昇しているが、消費者は今後1年の間に汽油、家賃、食品価格の上昇幅が緩やかになると考えており、医療費や大学の学費の上昇幅はより大きくなると予想している。一方で、11月の住宅価格の上昇幅の予想は3%で変わらなかった。

アナリスト：ビットコイン、金、銀は強気の市場にある可能性がある。トランプが選挙に勝利して以来、市場は絶対的な狂騒状態にあるが、投資家はその派手な動きが就任日以降も続くかどうか疑問視している。アナリストのBrian Russは次のように述べている。「もし赤字が拡大し、インフレが周期的に上昇することを予想するのなら、実物資産と比較して債券の魅力は低下するだろう。これは株式であろうし、もちろん貴金属でもある。ビットコインや大宗商品も議論の範囲に含まれると思う。大宗商品の価格動向を見ていると、一部はストーリーに駆動され、一部は供給のダイナミクスに駆動されている。』Russは、ETFが従来の60/40ポートフォリオに影響を及ぼす可能性があるとし、より多くの人々が債券市場から代替投資に移行していると言う。「60/40ポートフォリオは常に60%の株式と40%の債券であった。今、人々は代替品を探している。したがって、40%の投資をすべて債券に配置することはないだろう。おそらく金や銀も一部を占めるかもしれないし、ビットコインもその一部を占めるかもしれない。」これらの投資ポートフォリオの再構成が進むにつれて、金、ビットコイン、銀、果ては他の資産の動向は順調になるだろうと予想されている。固定収入は逆風に直面し、現在それはこの状況の初期および中期段階にある可能性がある。

バークレイ：米国の2025年の金利予測には高度な不確実性があります。米国経済が2025年にソフトランディングを迎えるという基準シナリオに基づいて、バークレイの金利戦略家は来年の2年物および10年物国債の利回りがそれぞれ3.75%および4.25%で収束するだろうと予測しています。2s10sの利回り差は約50ベーシスポイント拡大します。報告書では、利下げが金利を低下させるべきであり、長期金利は中性金利の上昇、金利変動性の高さ、インフレリスクプレミアム、債券の純拡大などの要因による圧力に直面することが説明されています。ただし、就任予定のトランプ政権は「非常に大きな不確実性」をもたらすでしょう。

イギリス中央銀行は重要なリバースレポツールを通じて流動性をさらに提供する計画を立てている。イギリス中央銀行は、将来のバランスシート縮小に際してイギリスの金融システムで発生する可能性のある現金不足に対処するため、より安価な価格で銀行にさらなる流動性を提供する計画を立てている。12月9日に、イギリス中央銀行は、指標化された長期リバースレポ（ILTR）のオークションで利用可能な準備金の金額を250億ポンドから少なくとも300億ポンド（約380億ドル）に引き上げると発表した。より低い「初期価格水準」で、より多くの準備金を提供し、より多くの準備金を得るための価格を調整する計画である。これらの提案は月曜日に発表されたコンサルティングレポートで発表され、副総裁のDave Ramsdenが金融の安定性について講演する前に行われた。イギリス中央銀行は、これらの調整が2025年の第2四半期に実施されると予想している。

【個別株情報】

モンデリーズインターナショナル(MDLZ.US)は、アメリカのチョコレートメーカーであるハーシー(HSY.US)の買収を検討しているとされており、新たな食品の巨人を生み出すことが期待されている。関係者によれば、スナックと製菓の会社であるモンデリーズインターナショナルは、アメリカの有名なチョコレートメーカーであるハーシーの買収を探求しており、この潜在的な取引は売上総額約500億ドルに達する食品の巨人を形成する可能性がある。匿名を希望する関係者は、シカゴを本社とするモンデリーズが合併の可能性について初期の接触を行ったと述べている。先週末の時点で、モンデリーズの時価総額は約840億ドルであり、ハーシーは350億ドルである。これはモンデリーズがハーシーとの取引を模索するのは初めてではない。2016年、このチョコレートの巨人はモンデリーズによる230億ドルの買収提案を拒否し、その後、潜在的な買収に関する議論から撤退した。先週金曜日の時点で、ハーシーの株価は今年のニューヨーク市場で累積約6%下落している。データによれば、負債を含むハーシーの時価総額は約400億ドルである。これは、ハーシーの潜在的な買収が、今年最大の取引であるスナック製造業者マースが8月にKellanovaを約360億ドルで買収する合意を含む負債を超えることを意味する。どのような取引でも、ハーシー信託会社の支持を得る必要があり、同社はハーシーのほぼすべてのB類株を保有しているため、約80%の議決権を持っている。この信託会社は、投資ポートフォリオの多様化を実現するために保有する一部ハーシー株式の緩やかな売却を行っている。関係者は、交渉は初期段階にあり、合意に達するかどうかは不明だと述べている。ハーシーの代表は、市場での憶測についてコメントを控えた。記者は、すぐにハーシー信託の広報担当者に連絡が取れなかった。モンデリーズの代表は、コメントのリクエストに対して何度も応じなかった。

マイクロストラテジー（MSTR.US）は再びより多くのビットコインを買い入れ、その資金調達が注目されています。マイクロストラテジーは本日、21億ドルのビットコインを追加で購入しました。さらに、同社は急増する買い入れを供給するために、株式と固定収益証券の組み合わせを売却しています。これにより、ますます注目が集まっています。これは同社がデジタル資産を購入することを発表するのが連続して5回目の月曜日です。同社の共同創業者で会長のマイケル・セイラーは、この小規模な企業ソフトウェア製造業者は異なる生存の道を歩む必要があると決定し、過去4年間に彼が蓄積したビットコインの現在の価値は410億ドルを超えています。今年の10月、彼は今後3年間で株式を市場で販売し、転換社債を発行することによって420億ドルの資金を調達する計画を発表しました。これにより、戦略転換が加速されることになります。現在の危険は、暗号資産が1年に渡って大規模に反発した結果が逆転する可能性があるということです。その場合、その価値に対するレバレッジをかけた賭けは、所有者に重大な影響を与える可能性があります。

【大手銀行の格付け】

バーンスタインはAT&T(T.US)に対してアウトパフォームの初期評価を与えた。目標株価は28ドル；ベライゾン(VZ.US)には市場と一致する初期評価を与えた。