该公司表示选股的时机已经成熟，大盘与股票表现的相关性处于25年来的最低水平，使其成为“产生阿尔法收益的最佳时期之一”。フランスの興業銀行のストラテジストは、大統領に選出されたトランプが来年就任した際に提案する再インフレ政策が、s&p 500 indexを4月に6,500ポイントに押し上げ、2025年には最高で7,500ポイントに達する可能性があると述べており、債券の利回りは大幅に変動すると予想しています。
同社の米国株式戦略責任者マニッシュ・カブラは、月曜日に顧客向けの報告書で、2025年末の米国の基準株指標が6,750に達する見込みで、金曜日の終値6,090ポイントから約11%上昇すると述べました。
このindexは米国債10年の利回りにますます敏感になっており、フランス興業銀行は米国債10年の利回りが3.75%から4.75%の間にあり、これがs&p 500 indexの変動範囲を6,500から7,500ポイントに引き上げると考えています。
同社は選択株のタイミングが成熟していると述べており、大型株と株式のパフォーマンスの相関関係は25年間で最低水準にあり、「アルファ利益を生むのに最適な時期のひとつ」とされています。
米国の例外論が蔓延する中、「アメリカ優先」テーマのセクターをお薦めします。
カブラは、アメリカ製造業が本土に戻ることの恩恵を受ける企業や、アメリカ本土にビジネスのエクスポージャーを持ち、地元のサプライチェーンを利用している企業がより有望であると考えています。
フランス興業銀行は、トランプの最初の任期中に関税戦争が始まった背景において、地元のサプライチェーンを持つ産業企業が、グローバルなサプライチェーンを持つ産業企業よりも優れたパフォーマンスを発揮したと指摘しています。
