CALGARY, Alberta, Dec. 09, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Condor Energies Inc. ("Condor" or the "Company") (TSX: CDR) is pleased to announce the closing of its previously announced brokered offering of common shares of Condor ("Common Shares") at a price of $1.90 per Common Share for aggregate gross proceeds of approximately $19.4 million, including the exercise of the agents' option for approximately $2.4 million (collectively, the "Offering").
The Offering was led by Research Capital Corporation, as the lead agent and sole bookrunner, on behalf of a syndicate of agents, including Auctus Advisors LLP and Canaccord Genuity Corp. (collectively, the "Agents").
The net proceeds of the Offering will be used for the ongoing workover program as part of Condor's production enhancement service activities in Uzbekistan, accelerating a multi-well vertical and horizontal drilling program to the first half of 2025, purchasing additional in-field flowline water separation systems and field equipment, upgrading field facilities, working capital and general corporate purposes. Condor is continuing and expanding the workover program initiated in June 2024 comprised of plunger lift installations, production tubing replacements, perforating previously non-depleted and bypassed pay zones and other workover activities. A third service rig is planned to commence operations in the first quarter of 2025.
The Offering was completed under a combined Listed Issuer Financing Exemption ("LIFE") private placement and concurrent private placement to accredited investors ("Private Placement"). As part of the Offering, 5,263,150 Common Shares ("LIFE Common Shares") were sold to purchasers pursuant to LIFE under Part 5A of National Instrument 45-106 – Prospectus Exemptions in all provinces of Canada, except Quebec, and other qualifying jurisdictions, including the United States. In addition, 4,935,432 Common Shares ("Accredited Investor Common Shares") were sold to accredited investors in the Private Placement under the accredited investor exemption in all provinces of Canada, and other qualifying jurisdictions, including the United States. The LIFE Common Shares offered are immediately "free-trading" under applicable Canadian securities laws. Unless permitted under securities legislation, the Accredited Investor Common Shares cannot be traded before April 10, 2025.
Certain directors and other insiders of the Company participated in the Offering and subscribed into the Offering, acquiring an aggregate of 1,161,999 Common Shares. Participation by the directors and other insiders in the Offering was considered a "related party transaction" pursuant to Multilateral Instrument 61- 101 – Protection of Minority Security Holders in Special Transactions ("MI 61-101"). The Company was exempt from the requirements to obtain a formal valuation and minority shareholder approval in connection with the insiders' participation in the Offering in reliance on sections 5.5(a) and 5.7(1)(a) of MI 61-101 in that the fair market value (as determined under MI 61-101) of the securities issued under the Offering (and the consideration paid to the Company therefor) to interested parties (as defined under MI 61-101) did not exceed 25% of the Company's market capitalization (as determined under MI 61-101). A material change report in connection with the participation of insiders in the Offering will be filed within 10 days of the closing of the Offering.
In connection with the Offering, the Company paid to the Agents a cash commission of $698,364 and issued to the Agents 169,042 broker warrants (the "Broker Warrants"). In addition, the Agents received an advisory fee of approximately $250,000 and 52,122 advisory broker warrants on the same terms as the Broker Warrants. Each Broker Warrant entitles the holder thereof to acquire one Common Share at a price of $2.20 per Common Share at any time on or before December 9, 2026.
This news release does not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy nor shall there be any sale of any of securities of Condor (including the Common Shares) in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful, and in particular, this news release does not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy any Common Shares in United States of America or to U.S. Persons (as defined below). The securities have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the "1933 Act") or any state securities laws and may not be offered or sold within the United States or to, or for account or benefit of, U.S. Persons (as defined in Regulation S under the 1933 Act) unless registered under the 1933 Act and applicable state securities laws, or an exemption from such registration requirements is available.
About Condor
Condor is a Canadian-based, TSX-listed energy transition company focused on European and Asian markets. The Company produces natural gas and condensate in Uzbekistan stemming from a production enhancement services contract for increasing the production, ultimate recovery and overall system efficiency from an integrated cluster of eight conventional natural gas-condensate fields. The Company also has ongoing initiatives to construct and operate LNG facilities in Kazakhstan and to develop and produce lithium brine in Kazakhstan.
The TSX does not accept responsibility for the adequacy or accuracy of this news release.
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Sandy Quilty, Vice President of Finance and Chief Financial Officer
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Cautionary Note Regarding Forward-Looking Information
This news release contains forward-looking statements and forward-looking information as defined under applicable Canadian and U.S. securities laws (collectively, "forward-looking information"). Forward-looking information includes, without limitation, forecasts, estimates, plans, projections, targets, expectations and objectives for future operations and financial results, and the use of words such as "may", "will", "should", "expect", "anticipate", "continue", "plan", "ongoing", "strive", "expand" and similar expressions are intended to identify forward-looking information. The forward-looking information contained herein is provided for the purpose of assisting readers in understanding management's current expectations and plans relating to the future. These forward‐looking statements or information relate to, among other things: Condor's continued energy production progress in Uzbekistan; Condor's plans to add a third workover rig in Uzbekistan in early 2025; the timing and ability of Condor to commence its infill drilling campaign in Uzbekistan in the first half of 2025; the allocation and use of proceeds of the Offering; the timing of the filing for a material change report related to the Offering; and Condor's expectation that its project to construct and operate LNG facilities in Kazakhstan will be ongoing.
Forward-looking information is subject to known and unknown risks, uncertainties and other factors that may cause the actual actions, events or results to be materially different from those expressed or implied by such forward-looking information, including but not limited to: general economic, market and business conditions; volatility in market conditions including market prices for natural gas; risks related to the exploration, development and production of natural gas and condensate reserves; risks inherent in the Company's international operations; risks related to the timing of completion of the Company's projects and financings; competition for capital; the availability of capital on acceptable terms; reliance on third parties to execute the Company's strategy; and increasing regulations affecting the Company's future operations. Additional risk factors relevant to the Company and the Common Shares are discussed under the heading "Risk Factors" in the Company's annual information form for the year ended December 31, 2023 and under the heading "Forward-Looking Statements" in the Company's management's discussion and analysis for the three and nine months ended September 30, 2024, both of which are available under the Company's profile on SEDAR+ at .
The above summary of assumptions and risks related to forward-looking information is provided in this news release to assist prospective investors with understanding the risks associated with an investment in the Common Shares and may not be appropriate for other purposes. The Company's actual results could differ materially from those expressed in or implied by these forward-looking statements, and no assurance can be given that any of the events anticipated by the forward-looking statements will transpire or occur. Readers are therefore cautioned that they should not unduly rely on the forward-looking statements included in this news release.
The forward-looking statements included in this news release are expressly qualified by this cautionary statement and are made only as of the date of this news release. The Company does not undertake any obligation to publicly update or revise any forward-looking statements except as required by applicable securities laws.
ABBREVIATIONS
The following is a summary of abbreviations used in this news release:
アルバータ州カルガリー、2024年12月9日（GLOBE NEWSWIRE）— コンドル・エナジーズ株式会社（「コンドル」または「当社」）（TSX：CDR）は、以前に発表されたコンドルの普通株式（「普通株式」）の仲介募集を普通株式1株あたり1.90ドルで終了したことをお知らせします。総収入は約1,940万ドルで、約240万ドルのエージェントオプションの行使（総称して「オファリング」）。
このオファリングは、Auctus Advisors LLPやCanaccord Genuity Corp.（総称して「エージェント」）を含む代理人のシンジケートを代表して、リードエージェントおよび唯一のブックランナーとしてリサーチ・キャピタル・コーポレーションが主導しました。
このオファリングの純収入は、ウズベキスタンでのコンドルの生産強化サービス活動の一環として、進行中の改修プログラムに使用されます。これにより、2025年前半までの垂直および水平マルチウェル掘削プログラムの加速、フィールド内フローライン水分離システムおよびフィールド機器の追加、フィールド施設のアップグレード、運転資金、および一般的な企業目的に使用されます。コンドルは、2024年6月に開始された改修プログラムを継続・拡大しています。これには、プランジャーリフトの設置、生産用チューブの交換、以前は枯渇していなかったり、バイパスされていたりしていたペイゾーンの穴あけ、その他の改修活動が含まれます。3台目のサービスリグは、2025年の第1四半期に操業を開始する予定です。
本オファリングは、上場発行体融資免除（「LIFE」）の私募と認定投資家への同時私募（「私募」）を組み合わせたものです。募集の一環として、5,263,150株の普通株式（「LIFE普通株式」）が、ナショナルインスツルメンツ45-106のパート5A—目論見書免除（ケベック州を除くカナダのすべての州および米国を含むその他の適格管轄区域における目論見書免除）に基づいて購入者に売却されました。さらに、4,935,432株の普通株式（「認定投資家普通株式」）が、カナダのすべての州および米国を含むその他の適格管轄区域で、認定投資家向け私募により認定投資家に売却されました。提供される終身普通株式は、適用されるカナダの証券法に基づき、直ちに「自由取引」になります。証券法で許可されていない限り、認定投資家普通株式は2025年4月10日より前に取引できません。
当社の特定の取締役およびその他の内部関係者が本オファリングに参加し、オファリングに参加し、合計1,161,999株の普通株式を取得しました。多国間文書61-101 — 特別取引における少数証券保有者の保護（「MI 61-101」）によれば、取締役およびその他の内部関係者による募集への参加は、「関連当事者取引」と見なされました。当社は、MI 61-101のセクション5.5（a）および5.7（1）（a）に基づいて、募集に基づいて発行された有価証券（およびそのために会社に支払われた対価）の公正市場価値（およびそのために会社に支払われた対価）を利害関係者（定義どおり）に求めるという点で、MI 61-101のセクション5.5（a）および5.7（1）（a）に依存して、募集への内部関係者の参加に関連する正式な評価および少数株主の承認を得る要件を免除されました MI 61-101では）、会社の時価総額（MI 61-101で決定）の25％を超えていませんでした。オファリングへの内部関係者の参加に関連する重要な変更報告は、オファリング終了後10日以内に提出されます。
本オファリングに関連して、当社はエージェントに698,364ドルの現金手数料を支払い、エージェントに169,042件のブローカーワラント（「ブローカーワラント」）を発行しました。さらに、エージェントは約250,000ドルの顧問料とブローカーワラントと同じ条件で52,122件のアドバイザリーブローカーワラントを受け取りました。各ブローカーワラントにより、その保有者は2026年12月9日以前にいつでも、普通株式1株あたり2.20ドルの価格で普通株式1株を取得することができます。
このニュースリリースは、売却の申し出や購入の申し出の勧誘を構成するものではなく、そのような申し出、勧誘、売却が違法となる法域におけるコンドルの証券（普通株式を含む）の売却も行われません。特に、このニュースリリースは、アメリカ合衆国の普通株式の売却の申し出または購入の申し出の勧誘を構成するものではありません。米国人（以下に定義）に。証券は、改正された1933年の米国証券法（「1933年法」）または州の証券法に基づいて登録されておらず、今後も登録されません。1933年法および適用される州の証券法に基づいて登録されている場合や、そのような登録要件の免除がある場合を除き、米国内、または米国人（1933年法の規則Sで定義されているとおり）に、または米国人（1933年法の規則Sで定義されている）に提供または販売することはできません。利用可能です。
コンドルについて
Condorはカナダに拠点を置き、TSX上場のエネルギー転換企業で、ヨーロッパとアジアの市場に焦点を当てています。同社はウズベキスタンで天然ガスとコンデンセートを生産しています。これは、8つの従来の天然ガス-コンデンセート田の統合クラスターからの生産、最終的な回収、およびシステム全体の効率を高めるための生産強化サービス契約に基づいています。同社はまた、カザフスタンでLNG施設を建設・運営し、カザフスタンでリチウム塩水を開発・生産するための取り組みも継続しています。
TSXは、このニュースリリースの妥当性または正確性について責任を負いません。
詳細については、以下にお問い合わせください。
社長兼最高経営責任者のドン・シュトレウ
サンディ・キルティ、財務担当副社長兼最高財務責任者
電話:(403) 201-9694
将来の見通しに関する情報に関する注意事項
このニュースリリースには、カナダおよび米国の該当する証券法で定義されている将来の見通しに関する記述と将来の見通しに関する情報（総称して「将来の見通しに関する情報」）が含まれています。将来の見通しに関する情報には、将来の見通しに関する情報を識別するための予測、見積もり、計画、予測、目標、将来の事業と財務結果に関する期待と目標、および「かもしれない」、「意志」、「すべき」、「期待」、「予測」、「継続」、「計画」、「継続中」、「努力する」、「拡大する」などの言葉の使用が含まれますが、これらに限定されません。ここに含まれる将来の見通しに関する情報は、読者が経営陣の現在の期待と将来に関する計画を理解するのに役立つことを目的としています。これらの将来の見通しに関する記述または情報は、とりわけ、ウズベキスタンにおけるコンドルの継続的なエネルギー生産の進捗状況、2025年初頭にウズベキスタンに3台目の改修リグを追加するコンドルの計画、コンドルが2025年前半にウズベキスタンでインフィル掘削キャンペーンを開始する時期と能力、オファリングの収益の配分と使用、資料の提出時期に関するものです。オファリングに関連する変更報告、およびカザフスタンでLNG施設を建設および運営するプロジェクトが継続されることへのコンドルの期待。
将来の見通しに関する情報には、既知および未知のリスク、不確実性、および実際の行動、出来事、または結果が、そのような将来の見通しに関する情報で表明または暗示されているものと大きく異なる原因となる可能性のあるその他の要因が含まれます。これには、一般的な経済、市場、ビジネスの状況、天然ガスの市場価格を含む市況の変動、天然ガスとコンデンセート埋蔵量の探査、開発、生産に関連するリスク、固有のリスクが含まれますが、これらに限定されません。会社の国際事業では、リスクがあります会社のプロジェクトと資金調達の完了時期、資本をめぐる競争、許容できる条件での資本の入手可能性、会社の戦略を実行するための第三者への依存、および会社の将来の事業に影響を与える規制の強化に関連します。当社および普通株式に関連するその他のリスク要因は、2023年12月31日に終了した年度の当社の年次情報フォームの「リスク要因」という見出しの下で、2024年9月30日に終了した3か月および9か月間の当社の経営陣による議論と分析では「将来の見通しに関する記述」という見出しの下で説明されています。どちらもSEDAR+の会社概要でご覧いただけます。
将来の見通しに関する情報に関連する仮定とリスクの上記の要約は、将来の投資家が普通株式への投資に関連するリスクを理解するのに役立つため、このニュースリリースで提供されており、他の目的には適さない場合があります。会社の実際の業績は、これらの将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる可能性があり、将来の見通しに関する記述で予想される出来事のいずれかが発生または発生するという保証はありません。したがって、読者は、このニュースリリースに含まれる将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意する必要があります。
このニュースリリースに含まれる将来の見通しに関する記述は、この注意書きによって明確に規定されており、このニュースリリースの日付の時点でのみ作成されています。当社は、適用される証券法で義務付けられている場合を除き、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負いません。
略語
以下は、このニュースリリースで使われている略語の概要です。
