智通财经APPの情報によると、コーヒーの先物価格はニューヨークの先物取引所で歴史的な新高値を記録し、商品取引業者はグローバルな供給不足を懸念しており、これは今年最もホットな商品の一つとなっています。分析家によれば、アラビカコーヒーの先物価格が歴史的な新高値を記録したことで、コーヒー飲料を売っている焙煎店やスターバックスの店舗、さらには世界中の主要な小売店でのパッケージコーヒー豆とコーヒー飲料が、コストを消費者に転嫁せざるを得なくなるかもしれません。

グローバルな主要生産者のコーヒーの収穫が豊作でなく継続的に打撃を受けた結果、特別な供給の中で消費者やカフェに人気のあるアラビカコーヒー品種の先物価格が約80％も急騰し、これは消費者の財布をさらに圧迫する可能性があります。火曜日、アラビカコーヒーの先物価格は大幅に4.9％上昇し、1970年からの統計的基準の最高値を突破し、歴史的新高値を創出しました。その際、十年間にわたりコーヒー価格が急騰した際のピークを上回り、壊滅的な「黒霜」がブラジルの木々を破壊したことが影響しています。

今年の初めにコーヒー大国ブラジルで深刻な干ばつが発生し、10月の降雨は土壌の水分を回復するには全く不十分でした。そのため、世界最大のアラビカコーヒー生産国であるブラジルの今後のコーヒー供給についての懸念が高まっています。4月以降、ブラジルの降雨量は同国の平均よりも少なく、重要な「開花段階」でコーヒーの最終的な収量が損なわれ、2025/26年度のアラビカコーヒー作物の収穫見通しが弱まっています。

今年の初めにブラジルで深刻な干ばつが発生したことを受けて、商品取引業者は主要生産国ブラジルの今後の供給状況についてますます懸念を抱いています。また、ベトナムはより安価なロブスタコーヒー豆の最大生産国ですが、主要なコーヒーベルトでは生育期間中に極端な干ばつに見舞われ、収穫開始時には大雨が降ったため、ベトナムのコーヒー生産量も懸念されています。

分析家は、コーヒーの先物価格の急上昇が焙煎業者やスターバックスなどのカフェの運営コストをさらに引き上げる可能性があると述べており、最終的にはコーヒー飲料を好む消費者にコストが転嫁されるかもしれません。プレッシャーに直面し、売り手は価格を引き上げ、利益を守るために割引をキャンセルしていますが、将来的にはさらに値上げの措置があるかもしれないと警告しています。

全体的に見ると、今年に入ってからアラビカコーヒー先物価格の持続的な上昇は、気候変動、投資規模の減少、需要の増加、特にアジアマーケットからの需要、そしていくつかの大宗商品取引における逼迫した投機要因など、さまざまな要因の影響を受けています。

ニューヨーク商品取引所で、アラビカコーヒー先物価格が4%上昇し、1ポンド3.434ドルに達しました。価格は1977年に記録された上場来高値を超えました。その時、ブラジルの1975年の壊滅的な霜によって、将来のコーヒー作物に影響を与え、大宗商品マーケットは激しい衝撃を受けました。

ブラジルのコーヒー生産の見通しも悪化しています。ブラジルの主要貿易商Volcafe Ltd.がコーヒー作物の調査でブラジルの長期にわたる干ばつの深刻さを明らかにした後、同国のアラビカコーヒー生産量の見通しを下方修正しました。この最新の調査報告によると、ブラジル国内の農作物生産者は、今後のシーズンにおいて3440万袋のアラビカコーヒーしか生産できないと予想しており、9月の予測に比べて約1100万袋の大幅な減少となります。

上記の報告によると、これにより2025-26年の収穫シーズンにおけるグローバルなコーヒー生産量が需要を約850万袋下回ることになり、前例のない第五年目の供給赤字を示すことになります。

記録的なコーヒー先物価格は、ロシアとウクライナの紛争が全面的に勃発した2022年初頭に創出された歴史的な新高値を大きく下回る食品の卸売コストとは対照的です。それにもかかわらず、食料品を含むいわゆる「ソフト型大宗商品カテゴリー」は、今年最も良いパフォーマンスを示した大宗商品原材料の一つです。

大宗商品マーケットにおいて、アラビカコーヒー先物は今年に入って唯一大幅に上昇した食品先物ではありません。ココア先物価格も今年ずっと上場来高値の近くで推移しており、4月にはニューヨーク商品取引所で歴史的な新高値を記録しました。これは西アフリカ諸国の不作が引き起こした世界的な巨大な不足を悪化させ、ココアの大宗商品マーケット全体を混乱させました。また、干ばつや害虫病が主要生産国ブラジルの木々を襲った後、オレンジジュース先物価格も歴史的な最高水準に近づいています。米国の主な果汁生産州フロリダ州の生産量も大幅に減少し、価格上昇もハリケーン被害による上昇の触媒を受けています。

グローバルな供給が引き続き緊張しているため、アラビカコーヒー先物価格の「14日間の相対強弱指数」が大幅に70ポイント以上に引き上げられ、これが市場が全面的に過買となっていることを示唆している可能性があります。コーヒー先物価格の大幅な上昇は、より大きな価格変動を伴っており、60日期限のボラティリティは7月以来の最高水準に達しています。

Sucden Financialの研究アシスタント、ヴィクトリア・クサクは次のように述べています。「現在、コーヒーの先物マーケットは非常に強い基盤の段階にあり、これがコーヒー価格を継続的に高い水準に維持することを予測しています。」

コーヒーのバリューチェーンの他の部分も、コーヒーの先物価格急騰の影響を受けています。価格が上昇すると、大宗商品ブローカーは通常、製造業者や輸出業者に「保証金預金」の形でより多くの流動性のCash / Money Marketを提供するよう求め、潜在的な損失を補填します。これにより、先物市場を利用してヘッジしようとするコストが非常に高くなります。一部の元々売り出す期貨を計画していた空のポジションを持つトレーダーは、市場から退出するために先物契約を再購入することを余儀なくされ、悪循環の中でシンボルの先物価格をさらに上昇させています。