智通财经APPによると、12月11日、香港株マーケットでは、北水の取引はネット買い72.85億香港ドルでした。その内訳は、SH->HK コネクトでのネット買い47.26億香港ドル、SZ->HK コネクトでのネット買い25.59億香港ドルです。

北水のネット買いが最も多かった銘柄はTRACKER FUND OF HONG KONG(02800)、中国移動(00941)、Hang Seng H-Share Index ETF(02828)です。北水のネット売りが最も多かった銘柄は腾讯(00700)です。

SH->HK コネクト活発取引銘柄

SZ->HK コネクト活発取引銘柄

北水が再度港股ETFを買い増し、盈富基金(02800)、恒生中国企業(02828)がそれぞれ52.2億、6.64億香港ドルの純買い入れを記録した。消息では、国泰君安が12月の国内政策の方向性が明確で、マーケットのリスク選好が向上する見込みで、分子端においても改善が期待できると言及した。外部の揺らぎは依然として先行きの不透明性に関わっており、年末には国内の期待が改善する見込みで、港股の配分の考え方は内部の確実性に戻る。国泰君安の海外戦略トップアナリストである陳熙淼は、2025年の港股市場は外部のショックに対して敏感度が低下する見込みで、自身のロジックに戻ることがより重要になると述べている。

中国移動(00941)が6.8億香港ドルの純買い入れを記録した。消息では、華鑫証券のリサーチレポートで、コスト面の良好な管理が功を奏し、会社の収益性が継続的に向上していると述べられた。前三四半期の会社の当期純利益率は14.02%で、前年同時期比で0.4ppの向上を示している。該行は、会社が研究開発投資を強化し、クラウド、人工知能、ビッグデータなどの分野で良好な技術進展を遂げているため、収益と利益が持続的に向上することに貢献する見込みであると指摘している。

科網股は分化を継続し、アリババ-W(09988)が5.96億香港ドルの純買い入れを記録し、テンセント(00700)が7.42億香港ドルの純売りを受けた。消息では、中信証券がインターネット業種の評価が現在の保守的な期待を反映しており、強力な株主リターンが十分な安全マージンを提供していると述べている。また、このセクターの業績はマクロ改善によって明らかに恩恵を受ける可能性があり、業績と評価の両方が大きな影響を受ける見込みである。循環業種である、EC、地元生活、出行、貨物輸送、オンライン求人、不動産サービスプラットフォームなどを重点的にお薦めするとしている。

中海油(00883)が1.79億香港ドルの純買い入れを記録した。消息では、光大証券が研究レポートを発表し、OPEC+が減産計画を延長し、高油価の要求を維持していると述べている。該行は、2024年12月2日に、10年期国債の活発な取引利率が2.0%を下回る見込みであり、高配当資産が再度マーケットの注目を集めると指摘している。2024年Q3以降、「三桶油」の予想配当利回りと10年期国債のスプレッドが安定の中で上昇傾向にあり、12月6日時点で中国石油、中国石化、中国海油のA株の動的配当利回りと10年期国債利率とのスプレッドはそれぞれ3.74、3.35、3.12pctで、特に中国石油と中国海油のスプレッドは24Q2水準を上回っており、現状の配置価値が顕著である。

速腾聚创(02498)が7264万香港ドルの純買い入れを受けた。消息では、東吴証券が、会社のADAS出荷が持続的に高成長であり、粗利率が四半期ごとに向上していると指摘している。また、会社は2024Q3に複数の海内外のロボット重要顧客を獲得し、ロボット分野でのパートナーが2400社から2600社に増加し、複数の新製品が主要ロボット企業において量産の目処を立てており、18ヶ月以内に納品が完了する見込みである。会社は2025年にはロボット分野の出荷量が六桁を突破する見込みであると予想しており、該行はロボット製品の出荷が収益と粗利に大きな貢献をもたらす見込みであると述べている。

融創中国(01918)が1322万香港ドルの純買い入れを記録した。消息では、12月10日に融創不動産グループが、「H6融地01」と「H0融創03」の2つの債券が最初に再構成投票を通過したと発表し、残りの8つの債券はあと2週間の投票期間があり、12月23日に最終的に10の債券全体の再構成投票結果が発表される予定である。また、華金証券は、政治局会議が初めて率直かつ現実的に不動産市場および株式市場の安定を求める明確な要求を提起したと指摘し、今後不動産市場の供給と需要の両面で増量政策が期待され、機関投資家の長期資金の市場参入および上場企業の良好な資産の買収が引き続き政策の後押しを受けると予想している。

微創ロボット-B(02252)が1266万香港ドルの純買い入れを記録した。消息では、上海市が《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》を発表した。方案では、専門的なカテゴリーの市場化した買収ファンドの管理者を導入し、市場化した買収ファンドを集め、条件を満たすものをPEファンド設立の早道に入れることを提案している。100億元の集積回路設計産業の買収ファンドを効果的に活用し、100億元の生物医学産業の買収ファンドを設立する。公開資料によれば、現在「微創系」には6つの上場企業があり、母会社の微創医療と心脉医疗、心通医疗、微創ロボット、微創脳科学、微電生理の5つの子会社がある。

商汤-W(00020)が822万香港ドルの純買い入れを記録した。消息では、商汤が最近発表した告知によると、グループが戦略的な組織構造を再編成した。再編成の後、商汤は新しい「1+X」構造を構築した。「1」はグループのコアビジネスを表し、業界をリードするAIクラウドを構築し、大規模な装置、基盤モデル、AIアプリケーションのシームレスな統合を実現する。CV分野では、汎用視覚モデルを構築し、各アプリケーションシーンを深堀りする。招銀国際は報告を発表し、再編成が商汤がその生成式AIビジネスに集中し、損益分岐点の達成を加速し、エコシステム企業の価値を引き出すのに役立つと予測している。