Goldman Sachs analyst Adam Hotchkiss initiated coverage on OneStream, Inc. (NASDAQ:OS) with a Buy rating and a price target of $37.
Hotchkiss says that OneStream's consistent revenue growth and high retention since FY23, despite a challenging environment for software, highlight the strength of its core CPM offering.
The analyst notes OneStream's unified CPM platform presents a durable demand opportunity as companies increasingly prefer horizontal, extensible, and innovative solutions.
This shift is driven by the need to diversify from legacy systems, adapt to a rapidly evolving technology landscape, and optimize software costs in an ecosystem crowded with point solutions, adds the analyst.
The analyst says that its platform's extensibility and innovation leadership for the Office of the CFO position it to expand its total addressable market (TAM) and enhance win rates over time.
Additionally, Hotchkiss writes that OneStream's management is well-positioned to achieve margin expansion as the business scales.
Furthermore, the company's strong net cash position and growing free cash flow (FCF) provide flexibility for strategic capital allocation, adds the analyst.
Price Action: OS shares are up 3.26% at $31.44 at the last check Wednesday.
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ゴールドマンサックスグループのアナリスト、アダム・ホッチキスは、OneStream, Inc.（ナスダック：OS）に対するカバレッジを開始し、買い評価と$37の目標株価を設定しました。
ホッチキスは、OneStreamがFY23以降も一貫した売上高の成長と高い顧客維持率を維持していることは、厳しいソフトウェア環境にもかかわらず、そのコアCPm提供の強さを際立たせていると述べています。
アナリストは、OneStreamの統一されたCPmプラットフォームが企業がますます水平的で拡張可能かつ革新的なソリューションを好むようになっている中で、持続的な需要の機会を提供することを指摘しています。
このシフトは、レガシーシステムからの多様化、急速に進化するテクノロジー環境への適応、ポイントソリューションがあふれるエコシステムにおけるソフトウェアコストの最適化の必要性によって推進されているとアナリストは付け加えています。
アナリストは、プラットフォームの拡張性とイノベーションのリーダーシップがCFOオフィスの位置付けを拡大し、時間の経過とともに総アドレス市場（TAM）を拡大し、勝率を向上させると述べています。
さらに、ホッチキスは、OneStreamの経営陣がビジネスが拡大する中でマージンの拡大を達成するための良好なポジションにいると記しています。
さらに、同社の強力なネットキャッシュポジションと増加するフリーキャッシュフロー（FCF）は、戦略的な資本配分の柔軟性を提供するとアナリストは付け加えています。
価格動向：OS株は水曜日の最終チェック時点で$31.44で3.26%上昇しています。
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