With fourth quarter results set to be unveiled on Dec. 12, $Broadcom (AVGO.US)$ is projected to deliver a standout performance. Rosenblatt analyst Hans Mosesmann expects a "beat and modest raise" for the quarter, driven by the company's surging AI-related silicon revenue and VMware upside.
Broadcom's AI networking revenue is forecast to hit $3.5 billion this quarter, growing 10% sequentially. "We see revenues being driven by AI-related silicon strength," says Mosesmann.
The anticipated fourth quarter revenue of $14.0 billion would reflect a 51% year-over-year increase, solidifying Broadcom's position as an AI powerhouse.
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2025 Outlook: AI Leads, But Non-AI Plays Recover
Looking ahead, Mosesmann foresees Broadcom guiding above consensus for the January quarter. With AI-related revenue expected to exceed $12 billion in 2024, the momentum doesn't stop there.
He predicts, "Non-AI semiconductor revenue should continue its recovery in CY25, while Infrastructure Software is likely to be driven by VMware strength."
ASICs Vs. GPUs: A Win For Both
The competitive landscape between Broadcom's custom ASICs and $NVIDIA (NVDA.US)$'s GPUs often sparks debate, but Mosesmann calls it "an apples-to-oranges comparison." He adds, "We see AI ASICs outgrowing GPU compute over the next several years," highlighting Broadcom's growth potential in AI acceleration, Gen AI and networking across Cloud and Edge.
A Strong Setup For 2025
Mosesmann reiterates his Buy rating on Broadcom with a $240 price target, backed by "a low-30s P/E multiple on our FY26 Non-GAAP EPS."
As Broadcom CEO Hock Tan emphasizes that AI compute will thrive on "open" industry connectivity standards, the company looks well-positioned for long-term success.
第4四半期の結果は12月12日に発表される予定ですが、 $ブロードコム (AVGO.US)$ は傑出したパフォーマンスを発揮すると予測されています。ローゼンブラットのアナリスト、ハンス・モーゼスマンは、同社のAI関連のシリコン収益の急増とVMwareの上昇に牽引されて、今四半期は「急激かつ緩やかな上昇」を見込んでいます。
BroadcomのAIネットワークの収益は、今四半期に35億ドルに達し、前四半期比で 10% 増加すると予測されています。「収益はAI関連のシリコンの強みによって牽引されていると思います」とMosesmann氏は言います。
第4四半期に予想される140億ドルの収益は、前年比51％の増加を反映しており、AI大国としてのBroadcomの地位を確固たるものにします。
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2025年の展望：AIはリードするが、AI以外のプレーヤーは回復する
将来を見据えて、モーゼスマンは、Broadcomが1月四半期の上記のコンセンサスを導くと予測しています。2024年にはAI関連の収益が120億ドルを超えると予想されていますが、勢いはそれだけではありません。
彼は、「非AI半導体の収益は25年度も回復を続けるはずですが、インフラストラクチャソフトウェアはVMwareの強みによって推進される可能性が高い」と予測しています。
アシックス対.GPU：両方にメリットがあります
BroadcomのカスタムASICとの競争環境 $エヌビディア (NVDA.US)$のGPUはしばしば議論を巻き起こしますが、モーゼスマンはそれを「リンゴとオレンジの比較」と呼んでいます。彼は、「今後数年間で、AI ASICがGPUコンピューティングを上回ると予想しています」と付け加え、AIアクセラレーション、ジェネレーションAI、クラウドとエッジにわたるネットワーキングにおけるBroadcomの成長の可能性を強調しています。
2025年に向けた強力なセットアップ
モーゼスマンは、「26年度の非GAAPベースのEPSの30年代前半の株価収益率」に裏打ちされた、240ドルの価格目標を掲げてブロードコムの買いの格付けを繰り返しています。
BroadcomのCEO、Hock Tanは、AIコンピューティングは「オープンな」業界接続標準で成功すると強調しているように、同社は長期的な成功に適した立場にあるようです。
