Chewy Inc (NYSE:CHWY) shares are moving lower in Wednesday's after-hours session after the company announced a public offering by a selling stockholder and a concurrent share repurchase.
What Happened: After the market close on Wednesday, Chewy announced an underwritten public offering of $500 million of its common stock, being sold by Buddy Chester Sub LLC, an entity affiliated with funds advised by Chewy's largest shareholder BC Partners Advisors.
The selling stockholder plans to grant the underwriters a 30-day option to purchase up to an additional $75 million of Chewy common stock. Chewy will not be selling any shares in the offering, and will not receive any proceeds.
In connection with the offering, Chewy agreed to purchase $50 million of its common stock at the same price paid by the underwriters in the offering. The repurchased shares will be retired upon completion. The concurrent repurchase was approved by a special committee of Chewy's board.
Chewy shares are up approximately 37% year-to-date. The rally in the pet retailer's stock accelerated over the summer after meme stock trader Keith Gill, also known as "Roaring Kitty," announced a stake in the company.
Gill sold his entire stake in Chewy a few months later. Chewy shares fell on the news, but the selloff was short-lived. Chewy had been Gill's only other publicly known investment outside of GameStop Corp (NYSE:GME), which has seen increased attention in recent months.
GameStop and several other meme stocks popped last week after Gill posted an image of a TIME magazine cover featuring a blank computer screen and a video player paused at the 1:09 mark of a 4:20-long video. Chewy shares traded lower on the post.
Chewy reported mixed quarterly financials last week, beating on earnings but missing on revenue. The company guided for fourth-quarter revenue of $3.18 billion to $3.2 billion versus estimates of $3.17 billion.
Following the print, Goldman Sachs lifted its price target to $40, RBC Capital raised its target to $42 and JPMorgan maintained an Overweight rating and moved its price target up to $38.
CHWY Price Action: Chewy shares were down 2.92% in after-hours, trading at $31.59 at the time of publication Wednesday, according to Benzinga Pro.
Photo: Courtesy of Chewy.
チューイー社 (NYSE:CHWY) のシェアは、水曜日の時間外取引で下落しています。これは、同社が売却する株主による公募を発表し、同時に自社株買いを行ったためです。
発表された内容: 水曜日の市場終了後、チューイーは、同社の大株主であるBCパートナーズアドバイザーに運営される企業であるBuddy Chester Sub LLCによって販売される普通株式の公募を50000万ドルで行うことを発表しました。
売却する株主は、引受業者に対してチューイーの普通株式をさらに7500万ドル購入するオプションを30日間付与する予定です。チューイーは、今回の公募においてシェアを売却せず、収益も受け取らないとのことです。
公募に関連して、チューイーは、引受業者が今回の公募で支払ったのと同じ価格で自社の普通株式を5000万ドル購入することに同意しました。買い戻された株式は、完了後に償却されます。今回の同時自社株買いは、チューイーの特別委員会によって承認されました。
チューイーの株価は、年初来で約37%上昇しています。このペット小売業者の株価の上昇は、ミーム株トレーダーのKeith Gill（別名「Roaring Kitty」）が同社の株式を保有していると発表した夏に加速しました。
Gillは数ヶ月後にチューイーの株を全て売却しました。その報道を受けてチューイーの株価は下落しましたが、その売却は短命でした。チューイーは、ゲームストップ社 (NYSE:GME) 以外でGillが公に知られている唯一の投資でした。
ゲームストップとその他のいくつかのミーム株は、GillがTIME誌のカバーの画像を投稿した後に急騰しました。このカバーには、空白のコンピュータ画面と4:20分の動画の1:09の位置で一時停止したプレイヤーが写っていました。チューイーの株価はその投稿で下落しました。
チューイーは先週、四半期の財務結果が混在していると報告しました。収益は予想を上回ったものの、売上高は予想を下回りました。同社は、第四四半期の売上高を31.8億ドルから32億ドルとガイドしており、推定は31.7億ドルです。
報告の後、ゴールドマンサックスグループは目標価格を40ドルに引き上げ、RBCキャピタルは目標を42ドルに引き上げ、JPモルガンチェースはオーバーウェイトの評価を維持し、目標価格を38ドルに引き上げました。
チューイーの株価の動き：チューイーの株は、出版時点で水曜日に31.59ドルで取引され、アフターアワーズでは2.92％下落しましたとBenzinga Proによると報告されています。
写真：チューイー提供。
