金吾財訊 | 長江証券がリサーチレポートを発表し、吉利車(00175)は2024年12月6日に星艦7EM-iを正式に上市します。これは全新GEA架構を基に設計されたA级プラグインハイブリッドSUVで、新世代レイ神EMスーパーハイブリッド技術を搭載し、1420kmの総合航続距離と3.75Lの百キロの燃料消費を実現します。全5バージョンがあり、先享価格は9.98万から13.28万元で、上市と同時に納車が行われます。
この行は、GEAアーキテクチャが新車の周期を支え、極氪、領克、銀が全面的に好転していることを示しています。各ブランドの新エネルギーへの転換は順調に進んでおり、規模の効果が徐々に顕在化することで利益の上方弾力性がもたらされるでしょう。企業はRBOB Gasoline車を安定させており、連携企業は海外での新たなビジネスモデルを持続的に開拓しています。全体の車両が強勢な新周期の下で利益には大きな弾力性があり、現在の評価は依然として低い位置にあります。
この行では、2024年から2026年までの帰属当期純利益がそれぞれ160億、118億、157億元になると予測しており、対応する香港株のPEはそれぞれ8.5倍、11.7倍、8.7倍となっており、「買い」評価を維持しています。
