美团公布，2024年第三季纯利128.65亿元(人民币．下同)，按年升258%，按非国际财务报告准则计，调整溢利按年升1.24倍至128.29亿元。期内收入935.77亿元，升22.4%；毛利367.54亿元，升36.2%；按非国际财务报告准则计，经调整EBITDA按年升1.35倍至145.29亿元。表现超预期。第三季，即时配送业务继续稳健增长，订单量同比增长14.5%至近70.8亿单；到店酒旅业务订单量较去年同期增加超过50%，年度交易用户和年度活跃商家数量均创下新高。美团闪购方面，用户数及交易频次均实现双位数按年增幅，未来将通过「美团闪电仓」与更多创业公司和大型零售商合作。现阶段看，美团作为本地生活商业综合体龙头，外卖业务壁垒稳固，外部竞争格局逐步清晰，未来美团核心本地商业盈利能力有望持续加强。加之集团目前海外扩张处于早期，相信未来仍有不小盈利释放空间。目标价$200，止蚀价$149。金吾財訊 | 恒指は木曜日(12日)に20397で取引を終え、242ポイント上昇し1.2%の上げとなりました。市場全体の取引高は1577億元でした。国指は110ポイント上昇し1.5%、7360となりました。科指も69ポイント上昇し1.5%、4600となりました。市場は中央経済工作会議に対する期待を抱いており、年末の時期に内地の多くの地域で新しい消費券の配布活動が始まったことから、内需株が再び注目を集めています。蒙牛(02319)は7.2%上昇し、最も好成績をあげたブルーチップです；ビットコインは10万ドルを越え、ビットコインETFが人気を集め、華夏ビットコイン(03042)は2.6%上昇しました；
ダウ平均は木曜日(12日)に43914ポイントで取引を終え、234ポイントまたは0.53%下落しました。S&P500は0.54%下落し、6051ポイントに；ナスダックは0.66%下落し、19902ポイントとなりました；重厚株の中では、NvidiaおよびTeslaの株価が共に1%以上下落し、アップルは0.6%反発しました。ソフトウェア会社アドビの業績見通しは予想を下回り、株価は13.7%下落しました；ブロードコムは木曜日の取引終了後に業績を発表し、株価は1.1%下落しました。Uberは、三藩市のビジネス成長はGoogle傘下のWaymoの自動運転タクシーの運営によって鈍化しなかったと述べ、株価は0.3%反発しました。ワーナー・ブラザース・ディスカバリーは構造改革を発表し、2つの運営部門に分かれ、株価は15.4%上昇しました。アジア太平洋株式市場は今朝(13日)まちまちで、日経225指数は現在39549ポイントを記録し、300ポイントまたは0.75%下落しています。韓国のSSE Conglomerates Indexは現在2473ポイントを記録し、8ポイントまたは0.33%下落しています。市場は中央経済工作会議に期待を寄せており、内地の年末に多くの地域で新しい消費券の配布が開始され、内需株が好調です。
市場の焦点：美団－Ｗ(03690)
美団は2024年第3四半期の純利益が128.65億元(人民元．同じ)で、前年同期比258%増と発表しました。また、国際財務報告基準ではなく、調整後の利益は前年同期比1.24倍で128.29億元に達しました。期間中の収入は935.77億元で22.4%増、粗利益は367.54億元で36.2%増でした；国際財務報告基準を使用しない調整後EBITDAは前年同期比1.35倍の145.29億元となりました。予想を上回る成果です。第3四半期の即時配送ビジネスは引き続き安定した成長を見せており、注文量は前年同期比14.5%増の約70.8億件に達しました；店舗での飲食業務の注文量は昨年同期比50%以上増加し、年間取引ユーザーと年間アクティブ商家数は共に新高を記録しました。美団のフラッシュ購入においては、ユーザー数と取引頻度は共に年率二桁の増加を実現し、今後は「美団フラッシュ倉庫」を通じてより多くのVenture企業や大手小売業者と協力します。現状を見ると、美団は本地生活ビジネスのリーダーとして、出前事業の障壁は堅固で、外部競争の状況も徐々に明確になってきており、今後も美団の核心的な本地ビジネスの収益性は持続的に強化される見込みです。加えてグループの海外拡張はまだ初期段階にあり、今後も相当な利益の発揮余地があると信じています。目標株価は$200、損切り価格は$149です。
(筆者は証券業規制委員会の認可を受けた人物であり、筆者は上記の株式を所有していません)
著者：香港株式アナリスト協会会長、Dr. Tang Shengxing