智通財経APPの報道によると、交銀国際が発表したリサーチレポートによれば、現在、中国の自主ブランドの車メーカーとバッテリーメーカーは、海外に工場を建設して輸出摩擦に対応しています。最近、Contemporary Amperex TechnologyはStellantisと共同でスペインに合弁バッテリー工場を建設することを発表し、総投資額は40.38億ユーロと見込まれています。これはContemporary Amperex Technologyがヨーロッパに建設する3つ目の大型生産拠点です。12月の乗用車販売量に基づく判断により、12月の中国のバッテリー装車量は前年同期比で高い成長を維持する見込みです。しかし、欧米の電動化のペースは鈍化しており、2024年1月から11月の中国のバッテリー輸出の割合は57%にとどまり（2023年の年間は84%）、来年はエネルギー貯蔵が業種の成長の主な原動力になると予想されています。

交銀国際の主な見解は以下の通りです：

電気自動車関連の販売量の増加により、2024年11月のバッテリー装車量は前年同期比で50%増加しました。リチウム鉄電池の装車量は引き続き強力な成長を維持し、80%を占めています。11月の電気自動車の小売販売台数は126.8万台で、前年同期比で+50.5%、前月比で+5.9%を記録し、電気自動車の浸透率は5ヶ月連続で50%を超えました。このため、中国自動車動力バッテリー産業革新連盟の公式WeChatによると、11月の中国のバッテリー装車量は前年同期比で49.7%、前月比で13.5%増の67.2GWhとなりました。1月から11月までの中国のバッテリー累計装車量は473.0GWhで、前年同期比で+39.2%です。リチウム鉄電池の装車量は引き続き三元電池よりも強い成長を見せ、11月の三元リチウム電池の装車量は前年同期比で-13.5%、前月比で+11.6%となりましたが、リチウム鉄電池の装車量は前年同期比で+84.0%、前月比で+14.0%増の53.6GWhとなり、リチウム鉄の装車量は前月比で0.3ポイント増加して79.7%に達しました。

11月の中国のバッテリー生産量と販売量は前年同期比で大きく増加し、エネルギー貯蔵の輸出は引き続き堅調な成長を維持しています。11月の中国のバッテリー総生産量は117.8GWh（前年同期比+33.3%/前月比+4.2%）、バッテリーの販売量は118.3GWh（前年同期比+40.1%/前月比+7.2%）でした。輸出に関しては、11月の中国バッテリーの輸出量は21.9GWhで、前年同期比+23.5%/前月比+10.3%の変動があり、当月の販売量の18.5%を占め、前月比で0.5ポイント増加しました。この中で、エネルギー貯蔵用バッテリーの輸出は動力バッテリーを上回っており、11月の動力バッテリーの輸出量は前年同期比-2.2%でしたが、エネルギー貯蔵用などの他のバッテリーの当月輸出量は前年同期比+90%であり、総輸出量の43%を占めています。

Contemporary Amperex Technologyと比亜迪(002594.SZ)はそれぞれ建設機械用のバッテリーを発表しました。最近、Contemporary Amperex Technologyは天行重型商用車シリーズのバッテリーを発表し、超充電版（ピーク4C超充電能力、15分で70%充電）、長寿命版（15年300万キロの超長寿命）、長持ち版（初めて1000度電全底盤配置、超長持ち800キロ）、高強度版（建設機械専用に開発）をラインナップしています。また、比亜迪は三つの建設機械用バッテリーを発表し、集積版（320Wh/Lの集積度）、超混合版（4C超充電をサポートし、20-80%SOCはわずか10分）、迅速充電版（400Aの電流をサポートし、最高耐圧1500V）を含んでいます。商用車のバッテリーの収益性は全体的に乗用車よりも良好であり、今後さらに多くの動力バッテリー企業がこの分野に積極的に参入すると予想されます。

個別株について：コストと技術的優位性を持ち、海外展開が進んでいるContemporary Amperex Technology（300750.SZ）に注目することをお勧めします。