智通财经APPは、海通国際証券が発表したリサーチレポートを受けて、 中国の自動車動力バッテリー産業革新連盟の統計データによると、11月には、我国の動力バッテリー装車量が67.2GWhに達し、前月比で13.5%、前年同期比で49.7%（1-11月は+39.2%）の増加となりました。装機量の急成長は主に「旧車取引政策」による刺激が要因です。11月のリン酸鉄リチウムバッテリーの装車量は79.7%（1-11月は73.6%）を占め、前月比で14%、前年同期比で84%の成長を記録しています。今後、リチウム産業インダストリーグループの原材料コストが継続的に下降し、政策支援が加わり、最終需要が持続的に高まることで、電気自動車関連の販売台数が増加し、リチウム産業に対する需要も徐々に高まると予想されます。

11月の動力バッテリーの輸出成長率は依然として低迷しており、蓄電池は好調です。11月、我国の動力およびその他のバッテリー（その他のバッテリーは主に蓄電池、少量の小型動力を指します）の合計輸出量は21.9GWhで、前月比10.3%、前年同期比23.5%の増加がありました。その中で動力バッテリーの輸出量は12.5GWhで、前月比15.3%の増加、前年同期比2.2%の減少（1-11月は+2.1%）となりました。他のバッテリーの輸出量は9.4GWhで、前月比4.3%の増加、前年同期比90.0%の増加（1-11月は+164.5%）がありました。

11月、我国の動力およびその他のバッテリーの販売量は+40.1%で、2024年の生産量は1TWhを超えると予測されています。11月における我国の動力およびその他のバッテリーの販売量は118.3GWh（生産量は117.8GWh、在庫を除外）で、前月比7.2%、前年同期比40.1%の増加となります。その中で、動力バッテリーの販売量は87.8GWhで、前年同期比29.7%の増加を記録しました。その他のバッテリーの販売量は30.5GWhで、前年同期比82.3%の増加です。1-11月の我国の動力およびその他のバッテリーの累積販売量は914.3GWhで、累積前年同期比42.8%の増加、動力バッテリーは+27.1%、その他のバッテリーは+132.5%です。1-11月における我国の動力およびその他のバッテリーの累積生産量は965.3GWhで、累積前年同期比37.7%の増加です。2024年の年末までに、我国の動力およびその他のバッテリーの累積生産量は1TWhを超えると予測されています。

11月の装機量で、寧德時代と比亜迪は依然と前二位を維持しており、億緯鋰能の市場占有率が前月比で大きく上昇しました。11月の寧德時代と比亜迪の装機量はそれぞれ28.7および16.87GWhで、市場占有率はそれぞれ42.71%および25.11%です。前十名の動力バッテリー企業の中で、億緯鋰能の市場占有率が最も早く前月比で1.16ポイント上昇し、3.05%に達し、出荷量は2.05GWhとなりました。2024年11月の前3社の動力バッテリー集中度は74.5%、前年同期比で+0.7ポイント、前5社の集中度は83.3%、前10社の集中度は94.9%です。

各関節のリーダーに注目することをお勧めします：寧德時代(300750.SZ)、億緯鋰能(300014.SZ)(11月の動力バッテリー装機量の市場占有率はマージナルな変化が大きい)、湖南裕能(301358.SZ)、蔚藍鋰芯(002245.SZ)、科達利(002850.SZ)、天賜材料(002709.SZ)、中科電気(300035.SZ)、多フル多(002407.SZ)、新宙邦(300037.SZ)、璞泰来(603659.SH)、恩捷股份(002812.SZ)、星源材質(300568.SZ)、尚太科技(001301.SZ)など。

リスク提示：電気自動車関連の下流が期待を下回る場合、炭酸リチウムの価格上昇が期待を超える場合、新技術の発展速度が期待を下回る場合。