The convergence of the beauty category with the health and wellness segment has increased the addressable market for all players, according to Goldman Sachs.
Soft demand in China and channel disruptions in the U.S. have triggered a broad selloff in the beauty category year to date, "creating attractive stock-picking opportunities," analyst Patty Kanada said in the note.
Kanada initiated coverage of two beauty stocks:
The elf Beauty Thesis
The analyst initiated coverage of elf Beauty Inc (NYSE:ELF) with a Buy rating and a price target of $165.
elf Beauty is among the "fastest growing and most disruptive players in beauty," Kanada said in the initiation note. The company has continued to gain market share and generated growth, despite softening in the beauty category, he added.
"As such, we expect the company to continue to deliver healthy topline growth fueled by a disciplined holy grail innovation strategy and disruptive marketing techniques that resonate with core Gen Z consumers," the analyst wrote.
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The Coty Thesis
Kanada initiated coverage of Coty Inc (NYSE:COTY) with a Neutral rating and a price target of $9.
Coty has stabilized its Consumer Beauty business, while its Prestige Fragrance business remains strong, the analyst said. While the company is a "strong transformation story," the softening in the beauty category lowers the visibility into its near-term performance, he added.
"Management is optimistic trends will begin to improve in 2H25, but we take a more cautious view as we expect competition to intensify as volume scarcity grows and given softening trends for COTY in scanner data as well as HundredX consumer sentiment data," the analyst wrote. There is opportunity in the longer term, as Coty "continues to simplify its operating structure, speed up its innovation cycle and strengthen its social media marketing capabilities," he further stated.
ELF, COTY Price Actions: At the time of publication on Friday, shares of elf Beauty had risen by 2% to $134.14 and Coty's stock had declined by 1.87% to $7.33.
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Photo: Nomad Soul via Shutterstock
ゴールドマンサックスグループによると、ビューティーカテゴリーと健康・ウェルネスセグメントの収束により、全てのプレイヤーが対象とする市場が拡大しました。
中国での需要が低下し、アメリカでのチャネル混乱が、今年に入ってビューティーカテゴリーでの大規模な売却を引き起こし、"魅力的な株式選定の機会を生み出している"とアナリストのパティ・カナダはノートで述べました。
カナダは二つのビューティー株のカバレッジを開始しました:
エルフビューティーの論文
アナリストはエルフビューティー（NYSE:ELF）のカバレッジを買い評価で開始し、目標価格を165ドルと設定しました。
カナダは、同社が"ビューティー分野で最も成長している、かつ最も破壊的なプレイヤーの一つである"と開始ノートで述べました。同社はビューティーカテゴリーが鈍化しているにもかかわらず、市場シェアを拡大し成長を続けていますと彼は付け加えました。
"そのため、我々は同社が主力世代Zの消費者に響く、規律あるホーリーグレイルのイノベーション戦略と破壊的なマーケティング技術によって健全な売上成長を引き続き実現すると期待しています"とアナリストは記しました。
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コティのテーゼ
カナダは、コティ クラスA (NYSE:COTY) のカバレッジをニュートラルの評価と9ドルの目標株価で開始しました。
アナリストは、コティが消費関連ビジネスを安定させている一方で、プレミアムフレグランスビジネスは強いままであると述べました。「この会社は『強力な変革の物語』であるものの、美容カテゴリーの軟化により、短期的なパフォーマンスの可視性が低下している」と付け加えました。
アナリストは「経営陣は2025年下半期にトレンドが改善し始めることに楽観的だが、 volum scarcityが高まるにつれて競争が激化すると予想しており、COTYのスキャナーデータおよびHundredXの消費者感情データの軟化トレンドを考慮すると、より慎重な見解をとる」と述べました。コティは「オペレーション体制を簡素化し、イノベーションサイクルを加速し、ソーシャルメディアマーケティング能力を強化し続けている」ため、長期的にはチャンスがありますとも述べました。
ELF、COTYの株価動向：金曜日の発表時点で、Elfビューティーの株は2%上昇し134.14ドルに、コティの株は1.87%下落し7.33ドルになりました。
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写真：シャッターストックによるNomad Soul
