周五，在ウォール街が「次のエヌビディア？」と驚愕
AIの狂潮の下で、チップの巨人たちの狂気はさらに止まることはない。
先頭に立つエヌビディアが絶好調なのに対し、ブロードコムも猛プッシュしている。
金曜日、業績が予想を大きく上回り、強力な将来の指針が引き金となり、ブロードコムは一夜にして24%以上急騰し、米国株のテクノロジー株の中でリードした。時価総額も初めて1兆ドルの大台を突破した。
今年に入ってから、ブロードコムの株価は累計で103%以上の上昇を見せている。
現在の米国株の時価総額ランキング上位10社の中で、ブロードコムの年内のパフォーマンスはエヌビディアに次ぐもので（171%の累計上昇）、他のテクノロジー株を大きくリードし、一気に時価総額が1兆ドルを突破した米国上場企業の第九の会社となった。
AIの売上が220%急増
ブロードコムの最新の決算発表によると、2024会計年度第4四半期の売上高は140.54億ドルで、前年同期比51%の増加です。
GAAP項目では、当期純利益は43.24億ドル、非GAAP項目では69.65億ドルです。調整後の非GAAP1株当たり希薄利益は1.42ドルで、予想の1.38ドルを上回っています。
その中で、半導体部門の売上は前年同期比12%増の82.3億ドルです。インフラソフトウェア部門の売上は前年同期比196%増の58.2億ドルです。
2024会計年度の売上高は516億ドルで、前年同期比44%増の記録的な新高値を達成しました。
その中で、人工知能の収入は前年同期比220%増の122億ドルに急増しました。これにより、半導体ビジネスの収入は新高値の301億ドルに達しました。
調整後EBITDAは前年同期比37%増の記録的な319億ドルに達しました。再編を除外したフリーキャッシュフローは、219億ドルに達し、好調です。
業績予想において、ブロードコムは2025会計年度第1四半期の売上高を146億ドルと予測し、前年同期比22%増で、予想の146.1億ドルと一致しています。
調整後のEBITDAは、売上高に対して66%を占める見込みで、2024年度第4四半期より1ポイント高くなる。人工知能製品の売上は65%の成長が期待される。
ブロードコムのCEOホック・タンは、決算発表の電話会議で「今後3年間、AIチップの機会は大きい」と強調した。
彼はまた、2027年には市場におけるカスタムAIチップASICの需要規模が600億から900億ドルに達すると予測している。AIチップに関して、ブロードコムには追加の二人のスーパー顧客がおり、新しい顧客からは2027年までに収益が見込まれている。
次の「エヌビディア」は？
現在、ウォール街はブロードコムの将来の見通しに興奮している。
アナリストたちは、ブロードコムの最近の業績が市場の短期的なパフォーマンスに対する懸念を和らげ、同社のAIチップに関する長期計画が投資家の熱意をさらに引き出すと広く考えている。
モルガンスタンレーは、ブロードコムのAIに関する見解が市場の同社の長期的な見通しに対する楽観的な感情をさらに高めるだろうと述べた。今後2～3年以内に、ブロードコムはAI半導体への投資で「最も魅力的な選択肢」の1つであり続けると予測している。
バーンスタインアナリストも、決算発表前の市場の緊張感にもかかわらず、ブロードコムのパフォーマンスは満足できるものであり、経営陣のAIビジネスに対する短期および長期のビジョンには信頼を寄せていると述べています。
全体として、AIのストーリーは本当に効果を発揮し始めているようです。
同社はブロードコムの目標株価を195ドルから250ドルに引き上げ、ユーモラスに陳福陽がエヌビディアのCEOである黄仁勋の象徴的なレザージャケットスタイルを模倣するかもしれないと述べました。
バンク・オブ・アメリカもブロードコムに対する「買い」評価を再確認し、その一因として同社のAI分野での巨大な潜在能力を挙げています。
アナリストは、ブロードコムが現在カスタムチップ市場で支配的な地位にあると指摘していますが、一方で同社とエヌビディアの商業チップおよび法人顧客分野における激しい競争には警告を発しています。