此外，在2024年11月19日，该公司董事会批准并通过了修订后的股息政策，以全部取代公司现有的股息政策，根据修订后的股息政策，自2025年起每个会计年度宣派一次现金股利，累计金额不低于公司上一会计年度税后净利润的15%。目前该公司PE(TTM)不到2倍，股息率高达15.8%。この会社は発展の見込みがあり、市場価値は2年で2倍になった後も、低評価の下で依然として高い価値比率を持っています。
智通财经APPによると、嘉银科技(JFIN.US)は最近2024年第3四半期の決算発表を行い、四半期の業績が堅調で、当四半期の取引金額は約267億元に達し、前年同期比で約10.3%増加し、ガイダンスの期待を超えて、歴史的な新高値を記録しました。前の3四半期では、収入は43.97億元で、前年同期比で13.74%増加し、二桁の増加率を維持し、株主の当期純利益は7.81億元、純利益率は17.76%でした。
この会社は2024年第4四半期の促成貸付額が250億元以上に達すると予想しており、これに基づいて、年間の促成貸付額は982億元を超え、前年同期比で11.5%以上の増加を見込んでいます。
さらに、2024年11月19日、同社の取締役会は修正された配当政策を承認し、既存の配当政策を全面的に置き換えました。修正後の配当政策に基づいて、2025年からは各会計年度に1回の現金配当を宣言し、累計額は前会計年度の税引後純利益の15%を下回らないことになっています。現在、この会社のPE(TTM)は2倍未満で、配当利回りは15.8%に達しています。
嘉银科技の会長、严定贵は決算発表の中で、促成貸付額とそのもたらす収入が強力な成長を維持していることを示し、会社の革新、リスク管理、そして市場の多様化に重点を置いた戦略を反映していると述べました。今後、技術を活用して運営効率や借り手の体験を向上させ、新たな成長機会をつかみ、株主に長期的な価値を提供する予定です。
促成貸付額が新高値を記録し、新規借入ユーザーが70%以上増加しました。
今年下半期、マクロ経済がもたらす挑戦は上半期よりも厳しいものとなり、消費と投資の成長を刺激するために、中央銀行は9月末に初めて「ダブルダウン」を実施しました。つまり、利下げと準備金の引き下げです。10月には、一連の増量的な財政政策が継続的に発表され、特に消費分野での古い製品の新しい製品への交換政策が強化されました。嘉银科技は第3四半期に圧力に耐え、AIを活用し、機関投資家と深く連携したことで、促成貸付額は歴史的な新高値を記録しました。
四半期で見ると、2024年Q3の成貸付額は267億元で、前年同期比で再び二桁成長の軌道に乗り、前四半期と比較しても継続して改善されています。この成績はほとんどの同業者を上回っています。期間中、同社は利益還元やプロモーションなどの手段を通じてプラットフォームの貨幣化率が若干下がったものの、依然として回復力を持ち、前三四半期の収入は二桁成長を維持しており、長期的に見ると、2021-2024年の前三四半期での収入の複合成長率は46.3%です。
データ出所：会社の決算発表
金融機関と借入ユーザーを結ぶ架け橋として、ジアイングループは研究開発主導に取り組み、金融科技及びAIへの深い投入を通じて「双方」のユーザーにサービスを提供しています。機関投資家の面では、協力の幅を拡大し、多様で革新的な協力モデルを探求し、共に革新的な製品を開発しています。9月30日までに、ジアイングループは70種類の多様な金融機関と協力関係を築き、さらに2つの機関が交渉中です。
借入ユーザーの面では、同社は垂直分野に深く運営する顧客獲得モデルに重点を置き、自営による顧客獲得能力を向上させ、ユーザーの定着及び長期運営の効果に注意を払い、首都オンラインビデオ、EC及びライフサービスプラットフォームと協力し、異なるタイプの顧客獲得チャネルを探求しています。Q3期間中、同社は協力機関と共同で運営プロジェクトを実施し、インターネットのトッププラットフォームと協力し、複数の細分製品の顧客獲得チャネルを成功裏に確立しました。
多チャンネルの継続的な強化によりかなり顕著な成果を上げました。2024年Q3には、追加の借入人数が約82.6万人に達し、前年同期比で約71.3%増加しました。三四半期末までに、再借入率は67.8%を維持し、平均借入金額は7629元でした。この数年、同社は中小微企業ユーザーを継続的に拡張し、AIによる高度なマッチングでユーザー構造の改善を進めており、優良ユーザーの占める割合が増加し、同社及び協力機関の不良債権率が大幅に低下しました。また、借入ユーザーの質の向上により、機関との長期的な協力意欲及び全面的な協力の粘着性が向上し、外部機関との協力機会も引き寄せています。
2024年Q4には、緩和された貨幣+財政政策のもと、消費及び投資需要が回復する見込みであり、これもジアイングループのビジネス展開に有利です。同社プラットフォームは膨大なユーザー数を有しており、利下げによる貸付金の解放を十分に消化できる供給能力を持っており、Q4の実際の貸付額は依然としてガイダンスの期待を上回ると予測されます。また、利下げは同社の利益率に影響を与える可能性がありますが、利益率は依然として高水準を維持しており、今年の前三四半期のROE（年率）は依然として36.5%に達しています。
AIの発展ウィンドウをしっかりと捉え、研究開発投資を継続的に強化しています。
AIの応用の波があらゆる業界を席巻しており、金融業界も例外ではない。ジアイングループはAIの発展の窓口を捉え、慎重な運営の原則を守りながら、「量」と「質」のバランスの取れた発展を実現し、インテリジェントなモデルアーキテクチャを全面的にアップグレードし、金融機関やユーザーへのAI製品の提供を先駆けて行い、業界の変革と発展の先手を取る。
ジアイングループが独自に開発した「霊犀」AIエージェントと「伏羲」モデルプラットフォームは、モデリングと立ち上げの効率を大幅に向上させ、協力機関からの認可を得た。2024年Q3において、同社はAIを利用して引き続き効率を向上させ、独自開発の「明易」自動機械学習(Auto ML, Automated Machine Learning)プラットフォームを発表し、「文曲星」インテリジェントナレッジベースプラットフォームを全面的にアップグレードし、AI大モデルを搭載することで、より包括的で構造化されたエンタープライズレベルのナレッジ管理システムを構築し、アップグレード後の「文曲星」の全体検索速度は10倍向上し、top3のリコール率は26%向上した。
同社の複数のAI製品は既に適用され、協力機関やプラットフォームビジネスの効果的な展開を支えている。例えば、自動機械学習プラットフォームは機械学習のワークフローの自動化を支援し、インテリジェントなリスク管理や顧客マーケティングなどのシーンで広く利用されている。「文曲星」ナレッジベースプラットフォームは顧客サービス、マーケティング、人事、業務効率、技術品質テストなど多くのビジネスシーンで広く使われ、1万以上の知識に対して秒単位の検索応答を実現している。
さらに、AIを通じてリスク管理製品のイテレーションが進み、意思決定はより科学的かつ慎重になり、資産の質の持続的な最適化を推進している。2024年Q2およびQ3において、全周期の延滞率は継続的に下降しており、その中で61日から90日の延滞率は0.55%で、Q2と比較して1.2ポイント低下した。年度で見ると、2021年から2024年の全周期延滞率はすべて下降トレンドを示しており、AIの継続的な浸透に伴い、リスク管理のレベルも強化され、企業のユーザーの粘着度が向上する見込みである。
データ出所：会社の決算発表
2024年Q3において、同社の研究開発費用は0.96億元で、前年同期比36.1%増加し、研究開発費用比率は6.64%に上昇し、前年同期比で1.83ポイント増加した。前三四半期の研究開発費用比率は6.19%で、前年同期比0.94ポイントの増加である。ジアイングループは、今後も技術革新を企業の発展エンジンとして維持し、研究開発投資を増加させ、技術応用の深さと広さを不断に向上させ、会社のデジタル運営を全面的に推進していくと述べている。
注目すべきは、ジアイングループは金融科技およびAI技術の先駆的な利点を活かし、海外への持続的な発表を行い、グローバルマーケットの展開を加速している。2024年Q3において、同社の海外ビジネスにおける新規ユーザー数は急速に増加しており、インドネシア市場では地元ビジネスパートナーの四半期貸付規模および新規登録ユーザー数はQ2と比較してさらに増加した。また、同社はナイジェリア市場のビジネスも戦略的に調整し、現地の市場ニーズを満たすようにした。
未来の発展の見通しは楽観的で、依然として高い値博率を持っています。
目を引く業績に加えて、ジアイングループは健全な財務パフォーマンスを持っており、2024年9月時点で、繰延保証収入および偶発的な保証負債を除外すると、同社の負債比率はわずか25.6％で、銀行債務はなく、会社の現金は74億元に達し、年初から100％増加しました。堅実な財務構造と潤沢なキャッシュフローは、同社のビジネスとマーケット拡大を支えています。
同社の発展の見通しを分析すると、主に3点に基づいています。1つ目は、消費と投資を刺激する政策が2025年まで継続されることで、同社が第三者の助貸しの先導プラットフォームとして十分に利益を享受します。2つ目は、会社が強力な金融科技システムとAIの実地能力を持ち、パートナー機関から認められ、プラットフォームのユーザー構造が継続的に改善され、市場シェアの向上をさらに推進します。3つ目は、海外展開が積極的に進められており、業績の後半に期待が持てます。また、同社は長期主義の路線を堅持し、毎年ESG及び消費者保護報告書を発表し、持続可能な成長を実現しています。
同社は株主へのリターンを非常に重視しており、安定した配当と株式買い戻しを通じて株主の信頼を高めています。今年6月に取締役会は株式買い戻し計画を12ヶ月延長することを承認し、11月には改訂された配当政策が通過しました。2024年11月20日までに、同社は約1500万ドルで約350万株の米国預託株を買い戻しましたが、過去の配当支払いの合計配当比率は計画配当水準を大きく上回っています。
このように、ジアイングループは業績が強力で、Q4の指針により、2024年全体の貸付額は二桁の成長を維持し、2025年には緩和政策による業界の発展機会を享受し、優れた金融科技とAIの実現力を駆使して、より大きな市場シェアを獲得することが期待されます。同社は発展の可能性が高く、時価総額は2年で2倍になった後も低評価のままで、高い値博率を持っています。