金吾財訊 | 中国大陸の銀行が一斉に上昇し、工商銀行(01398)は2.3%上昇、中原銀行(01216)は1.67%上昇、農業銀行(01288)は1%上昇、建設銀行(00939)は0.8%上昇、中国銀行(03988)は0.79%上昇しました。
銀河証券の報告書によれば、現在のマクロ政策はより積極的になりつつあり、内需の拡大とマーケットの期待の安定に焦点を当てています。財政政策は特に活発に機能しており、銀行の貸出ビジネスに有利な条件を形成しています。一方で、貨幣政策もより緩和的な方向に転じており、適時に預金準備率と利率を調整しています。銀行の利息差は引き続き圧力に直面する可能性がありますが、負債コストの最適化効果は速やかに現れると期待されています。重要な分野のリスクを防ぎ、解決することに引き続き注意を払う中で、銀行業の資産品質は改善する見込みです。国有企業改革が深化するなかで、市価総額管理への関心が高まり、これが銀行セクターの全体的な評価レベルを向上させる可能性があります。以上のことから、銀河証券は銀行業が投資ポートフォリオにおける配置価値を強気に見ています。
中信証券は、中央経済作業会議が2025年の貨幣政策を定め、銀行の利差におけるコアの影響は預貸の利下げのリズムと負債コストの節約の程度にあると述べています。会議はまた、内需拡大と消費刺激を来年の最重要タスクと定め、その関連政策の導入と実施が銀行のリテールローン品質の予想を緩和することが期待されています。さらに、全国金融システム作業会議は金融化リスクの基調をさらに強固にし、不動産および地方経済のリスク政策の強化と効果の解放のもと、来年の銀行業の信用リスク予想はさらに緩和される見込みです。年末から年始にかけては保険の初回配分期に入り、配当が高く、変動が低く、運営が安定している銀行の型は引き続きリスク資金の増配方向になると予想されます。個別株については、1-3ヶ月の観点から2つの主要線をお薦めします：①低変動型は安定した収益空間を提供し、高配当、高資本の銀行はより配置価値があります；②成長型は弾力的な収益空間を提供し、優れたビジネスモデルの企業はより評価の余地があります。
