金吾財訊 | 招銀国際が中国のテクノロジー業種2025展望を発表し、2023-24年を振り返ると、AI算力インダストリーグループは勢いを増し、エンドデバイスのモデルシーンとAI端末の新製品の導入が加速しており、AIスマートフォンとAIPCの浸透が進む中、革新はAI眼鏡やスマートホームなどの分野にも及んでいる。2025年を見据え、グローバル経済の穏やかな回復、スマートフォン/PC需要の持続的な回復、汎用/AIサーバーの成長継続、エンドサイドのAI革新周期を考慮すると、同行はテクノロジーインダストリーグループが新たな発展機会の波を迎えることが期待され、ハードウェア革新を持続的に推進し、機器の交換周期を加速するだろう。また、セクターの評価に関しては、市場流動性がさらに改善する中、同行はグローバル競争力と革新能力を持つ業種のリーダー企業が価値の再評価の機会を迎えることが期待される。
同行は2つの投資主線に注目することをお薦めする：1）AI算力需要の拡張とサーバー/ネットワーク新アーキテクチャのアップグレード、サーバーODMや部品会社に注目することをお薦めする；2）エンドサイドのAI革新の導入加速、AIスマートフォン/PC/AI眼鏡/スマートホーム/車載電子などのインダストリーグループに注目することをお薦めする。同行が注目すべき企業のシンボルには小米グループ(01810)、舜宇光学(02382)、瑞声科技(02018)、比亜迪電子(00285)、鴻騰六零八八精密(06088)、Luxshare Precision Industry、精電国際(00710)と英恒科技が含まれる。
