智通財経アプリによると、銀行株の購入はウォール街の大手企業が2025年の戦略を展望するうえでの圧倒的なコンセンサスとなっています。バンクオブアメリカのサビタ・サブラムニア、バンクオブモントリオールのブライアン・ベルスキー、ウェルズファーゴのクリス・ハーヴィーなどの著名人が金融株を強気に評価しています。銀行株を後押しする要因は明白です：強力な経済、当選した大統領ドナルド・トランプが規制緩和を行うとの期待、魅力的な評価、低金利です。

ハーヴィーは最近顧客への報告書でこの業種の魅力的な価格設定に焦点を当て、「ファンドマネージャーは最終的にこの分野に目を向ける必要がある」と述べ、ベルスキーは彼の2025年の展望で、利益成長の期待が強いにもかかわらず、評価が裏付けられているものの、金融関連株は現在「非常に不人気」であると書きました。

マーケットはすでにこの楽観的な感情を反映し始めています。先月、大統領に当選したドナルド・トランプの勝利後、金融分野のファンド(XLF.US)は急騰し、11月5日以来約7%上昇して、S&P 500指数を上回る最もパフォーマンスが良いセクターの一つとなりました。

今週の初めに、ゴールドマンサックスグループのグローバル投資研究のシニアアナリスト、アレックス・ブラウスタインはインタビューで「約7兆ドルのCash / Money Marketファンドが市場に入ろうとしている。この資金は固定収益分野から始まり、株式分野にも拡大する可能性がある。」と述べました。「これらすべてが2025年の金融業界に非常に有利であるように見えます。」

楽観的な感情はアナリストや戦略家に限らず、大手銀行のリーダーたちからも伝えられています。バンクオブアメリカのCEO、ブライアン・モイニハンは先月の投資会議で、トランプ政権下の米国経済に対する信頼を示し、政府が「迅速に起動する」と予想しています。

先週行われたゴールドマンサックスの金融サービス会議では、JPモルガンとゴールドマンサックスの幹部も同様の楽観的な感情を表明しました。ゴールドマンサックスの最高財務責任者デニーズ・コールマンは、2025年に「楽観的な気持ちが高まっている」と述べ、JPモルガンの消費者とコミュニティ銀行業務の最高経営責任者マリアン・レイクは、投資銀行業務の手数料が急増すると予測しています。

コールマンは会議で「私たちと顧客との対話の強度が加速している。最高経営責任者と顧客の信頼感は確実に高まり、大規模な取引やより多くの戦略的活動が期待される」と述べました。

IPO市場の徐々な回復は、もう一つの好材料と見なされています。活動は2021年のピークレベルにはまだ及びませんが、上場のペースは加速しています。Dealogicのデータによれば、今年の初めからすでに158社が従来のIPO方式で米国に上場し、2023年と比べて35%増加しています。

より良い経済状況と低金利環境により、企業は様子見をやめる方向に向かうと期待されています。このトレンドは来年加速する見通しです。今週、ソフトウェア会社ServiceTitan（TTAN.US）の上場初日のパフォーマンスが強力で、その株価は初日の取引で40%以上急騰し、さらに強気の感情を高めました。

ウォール街アライアンスグループのアディル・ザマンは『モーニングブリーフ』番組で「金融株は影響力があります。連邦準備制度の最終金利は低下する見込みで、銀行はより多くの投資銀行活動から利益を得るでしょう」と述べました。

JPモルガンのプライベートバンキング米国投資戦略責任者ジェイク・マヌキアンは、彼のチームが2025年に向けた金融業と資産管理業界のシンボルを探していることを述べました。マヌキアンは「この政府がウォール街と取引活動により友好的になることは明らかです」と語りました。

このような非現実的な熱意には前例があります。長い間、金融株は共和党政権の期間中の好ましい業種と見なされており、主に規制緩和と銀行や取引がより好ましい環境を生み出すという期待によります。