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德银大力唱多小米:汽车业务“从零到一”成功后,将有指数级增长!

デジタル銀行が小米を強く支持しています:車のビジネスは「ゼロから一」成功した後、指数的な成長が期待されます!

wallstreetcn ·  12/16 15:21

ドイツ銀行は、新製品、細分市場、店舗および生産能力が小米の車ビジネスに指数級の成長をもたらすと考えており、2027年までに小米の電気自動車ビジネスの粗利率は25%に達し、総粗利と税引前利益への貢献割合はそれぞれ45.5%と42%に達すると予測している。販売台数は100万台に達し、グループ最大のビジネス部門となる。ドイツ銀行は小米に初めて「買い」評価を与え、目標株価を43香港ドルに引き上げた。

初のSUVモデルがまもなく発売される中、車ビジネスは今後も小米を牽引し続けるのだろうか。

12月13日、ドイツ銀行のアナリストBin Wang、Laura Li、Edison Yuはリサーチレポートを発表し、新製品、細分市場、店舗、そして生産能力が小米の車ビジネスに指数的な成長をもたらすと予測しており、今後2年間で純電動車とハイブリッドSUVの2つのより大きな細分市場に参入する見込みです。

レポートは初めて小米に「買い」評価を与え、目標株価を43香港ドルに引き上げた。先週金曜日の終値を基にすると、小米の株価はまだ約37%の上昇余地があることを意味している。

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ドイツ銀行は、小米の当期純利益総額が2024年の200億元から2027年の547億元に成長し、40%の複合年間成長率を示すと予測している。また、総収益は2027年までに9170億元に達するまで17%の複合年間成長率で成長するとしている。

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小米の電動自動車は最大のビジネス部門となり、SUV市場の規模は乗用車を超えるだろう。

新製品とセグメント市場に関して、小米は以前に2025年中頃に「YU7」純電動SUVを発売する計画を発表しました。リポートでは、2027年にはこのSUVの年間販売台数が40万台に達すると予測しています。

リポートはさらに、小米が今後数年で新モデルを続々と発表し、2026年にはフルサイズ/大型SUVを、2027年にはさらに2台の大型プラグインハイブリッドSUVを展開する予定であり、電動SUV市場の規模は電動セダン市場を超え、年間販売台数は35万台に達し、小米のSU725万台の年間販売見通しより40%高いと予測しています。

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リポートはまた、小米がその主要なビジネス—コンシューマエレクトロニクス分野で確立したブランドの知名度、巨大な顧客基盤、卓越したオンラインマーケティング能力が同社の車両市場進出に有利に作用すると述べています。

店舗に関して、リポートは小米が積極的にオフライン流通経路を拡大するにつれて、店舗数が今年第一四半期の60店舗から第四四半期には200店舗に拡大すると予測しています。

生産能力について、リポートは北京工場の生産能力が2024年9月の15500台から11月には24400台に増加し、年換算生産能力が29万台となることを予測しています。また、新設される北京2号工場は2025年中頃から生産を開始し、2025年の30万台から2027年には100万台に生産能力が飛躍的に増加するとしています。

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ただし、初期の販売が少なく、研究開発費用が高いため、ドイツ銀行は小米の電動車ビジネスが2024年に損失を出すと予測していますが、2026年には初めて利益を上げる見込みであり、製品構成の改善と高価株の導入により、2024年から2027年の間に平均販売価格(ASP)と収益性が持続的に増加すると期待しています。

2027年までに、小米の車ビジネスの粗利率は25%に達し、総粗利と税引前利益への貢献割合はそれぞれ45.5%と42%に達する見込みで、販売台数は100万台に達し、グループの最大のビジネス部門となる。

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これらの内容は、情報提供及び投資家教育のためのものであり、いかなる個別株や投資方法を推奨するものではありません。 更に詳しい情報
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