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Will Intellia Therapeutics (NASDAQ:NTLA) Spend Its Cash Wisely?

インテリアセラピューティクス(ナスダック:NTLA)は、その現金を賢く使うのでしょうか。

Simply Wall St ·  12/16 18:42

ビジネスが赤字であっても、適切な価格で良いビジネスを買えば、株主が利益を得ることは可能です。 たとえば、ソフトウェアとしてのサービスビジネスのセールスフォースは、定期的な売上高が増加する間に何年も赤字を計上しましたが、2005年から株を保有していたなら、とても良い結果を得ていたでしょう。 しかし、歴史がそのような稀な成功を称賛する一方で、失敗したものはしばしば忘れられます。ペッツドットコムのことを覚えている人はいるでしょうか?

では、インテリアセラピューティクス(ナスダック:NTLA)の株主はその現金の燃焼について心配すべきでしょうか。 このレポートでは、会社の年次マイナスフリーキャッシュフローを考え、その後「現金の燃焼」と呼びます。 まず、現金の燃焼を現金準備金と比較することで、その現金のランウェイを判断します。

インテリアセラピューティクスには十分な現金のランウェイがありますか。

会社の現金のランウェイは、現金保有額を現金の燃焼で割って計算します。 2024年9月、インテリアセラピューティクスはUS$65800万の現金を保有し、無借金でした。昨年を振り返ると、会社はUS$36300万を消費しました。つまり、2024年9月時点で約22ヶ月の現金のランウェイがあったことになります。 この現金のランウェイはそれほど懸念すべきものではありませんが、合理的な保有者は先を見越し、会社が現金を使い果たした場合に何が起こるかを考慮するべきでしょう。以下の画像は、ここ数年の現金残高の変化を示しています。

大きい
ナスダックGM:NTLA 片貸借対資本の推移 2024年12月16日

インテリアセラピューティクスはどの程度成長していますか?

インテリアセラピューティクスは、昨年現金の燃焼を11%削減しましたが、これはある程度の規律を示しています。 しかし、同期間の売上高の17%の減少は少し懸念されます。これらの要因を考慮すると、成長のプロフィールに特に期待はできません。 しかし、重要な要素は、会社が今後ビジネスを成長させるかどうかです。 したがって、今後数年間に会社がどのくらい成長するかを覗いてみると良いでしょう。

インテリアセラピューティクスはもっと簡単に資金を調達できるのか。

インテリアセラピューティクスはキャッシュバーンの点でかなり良い位置にいるようですが、もし望めばどれだけ簡単に資金を調達できるかを考慮する価値があると思います。一般的に、上場企業は新たな資金を株式の発行や負債の増加を通じて調達することができます。多くの企業は将来の成長を資金調達するために新株を発行することになります。企業のキャッシュバーンを時価総額と比較することで、企業が1年の運営を資金調達するためにどれだけの新株を発行する必要があるかを把握できます。

インテリアセラピューティクスの時価総額は13億米ドルで、昨年は3億6300万ドルを消費しました。これは企業の市場価値の28%に相当します。それは無視できない数値であり、もし会社が現在の株価で別の1年の成長を資金調達するために十分な株式を売らなければならない場合、かなりコストのかかる希薄化が起こるでしょう。

インテリアセラピューティクスのキャッシュバーン状況はどれほどリスクが高いのか。

インテリアセラピューティクスのキャッシュバーンの分析から、キャッシュランウェイは安心できるものである一方で、売上高の減少には少々心配しています。キャッシュバーンに問題があるとは思いませんが、この記事で行った分析は、株主が将来に新たな資金を調達することの潜在的コストについて慎重に考えるべきであることを示唆しています。リスクを深く掘り下げると、インテリアセラピューティクスには投資する前に注意すべき2つの警告サインがあることを特定しました。

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