最近、量子コンピューティング分野のニュースが相次いでいるが、商業化にはまだ遠いものの、米国株で一波の相場が巻き起こっている。

月曜日、量子コンピューティング株の取引熱が急増した。ドル建ての出来高では、Rigetti Computing (RGTI) の出来高が米国債ETF TLTを上回り、IonQ (IONQ) の出来高がJPモルガンチェースを上回り、Quantum Computing (QUBT) の出来高がインテルを上回り、D-Wave Quantum (QBTS) の出来高がバフェットの伯克希尔を上回った。

その中で、Quantum Computingが量子株を牽引し、一夜にして65.25%急上昇し、過去1か月でこの株は累計360%以上の上昇を記録した；D-Wave Quantumは前夜に45%上昇し、過去1か月で400%以上の急上昇を達成した；Rigetti Computingは前夜に18%近く上昇し、過去1か月で累計548%の上昇を記録した。

IonQは月曜日の取引で23%上昇し、41.81ドルに達しており、過去1か月で66%の累計上昇を果たした。月曜日、モルガンスタンレーはIonQの目標株価を14.90ドルから37ドルに倍増させた。

大摩のJoseph Mooreなどのアナリストは「この期間における株式の評価を明確に促進する要因を特定することはできませんが、量子への投資が引き続き急速に増加する兆候があるのは間違いありません……明らかに、マーケットは量子テクノロジーが2026年には2000億ドルの人工知能TAMに参入する可能性に熱意を持っているが、まだ確実性はないと考えています」と述べている。

量子コンピューティング分野では最近多くのニュースがあり、米国の国会議員が最近、量子技術に対して27億ドルの資金提供を連邦政府に認可する法案を提案しました。

企業レベルでは、アマゾンドットコムのAWSが最近、「量子の出発」（Quantum Embark）という名のプランを発表し、顧客が量子コンピュータ時代に備える手助けをすることを目的としています；先週、グーグルは新型の量子コンピューティングチップ「ウィロー」（Willow）を発表し、量子コンピュータ関連株の熱潮を引き起こしました。

米国株の量子株はどうですか。

元ニューヨーク証券取引所のアナリストであるKenが設立した米国株投資ネットワークは、5つの量子コンピューティング企業のファンダメンタルズを分析しました。

結論としては、リスクの観点から見ると、QUBTとQBTSのリスクが高いです。QUBTは大きなキャッシュフローの圧力と不確実な商業化の進展に直面しており、運営を維持するためにさらなる資金調達が必要になる可能性があります。QBTSは高いハードウェアコストと激しい競争環境に直面しており、企業評価が調整される可能性があります。それに対し、RGTIとQMCOのリスクは低いです。RGTIは技術提携を通じて着実に成長を進め、商業化の進展も比較的堅調であり、QMCOは財務改善と新製品の発表により市場の信頼を高め、リスクを低下させています。

リターンのポテンシャルの観点から、この分析はIONQとRGTIがより魅力的であると考えています。IONQは、先進的なイオントラップ技術と政府の大規模な注文によって市場地位を強化し、RGTIは量子チップの開発と商業化の進展により安定した成長期待をもたらします。それに対し、QUBTとQBTSの短期的なリターンは限られており、技術的な突破を待つ忍耐強い投資家に向いています。

まとめは以下の通りです：

量子コンピューティング業界のリーダーIonQ (IONQ)

時価総額と協力：IONQは時価総額の高い量子計算会社の一つであり、アストラゼネカ（AstraZeneca）や安世アジア太平洋（Ansys）などの企業と協力し、薬剤開発やエンジニアリングシミュレーションにおける量子計算の実際の応用価値を示しています；

テクノロジーの優位性：IONQのコアテクノロジーはイオントラップベースの量子計算に基づいており、高い量子ビットの保真度と安定性を持ち、複雑な計算タスクを処理する際に明らかな利点があります；

財務状況：IONQの収入は3100万ドルをわずかに超えていますが、約8400万ドルを消費しました。フリーキャッシュフロー年間で1億ドルを消費し、4500万ドルの収入成長を実現する見込みで、高投入、低産出の成長モデルを反映しています；

量子計算界のエヌビディアRigetti Computing (RGTI)

テクノロジーとプラットフォーム：RGTIは量子計算機とプロセッサを製造し、Forestクラウドプラットフォームを構築しており、開発者に自社ハードウェアに基づいた量子アルゴリズムを構築するための専用ツールを提供し、エヌビディアのCUDAテクノロジーに似ています；

財務状況：RGTIの手元資金は約9200万ドルですが、2023年は収入が減少し、コストが上昇し、将来的には資金調達が必要になる可能性があります。企業評価は2025年の予想収入の100倍に達しており、株式の希薄化の可能性を含む高リスクに伴っています；

D-Wave Quantum (QBTS)

技術応用：QBTSは量子アニーリング技術の開発と応用に注力しており、そのLeap QCaaSプラットフォームを通じて量子計算サービスを提供しており、量子アニーリングシステムは実際の生産環境で企業顧客によって使用されています。

財務状況：QBTSの量子計算即サービス（QCaaS）収入は前年同期比で41%増加し、会社の総収入の84%以上を占めており、企業のビジネスモデル転換に成功したことを示しています。

Quantum Computing (QUBT)

技術革新：QUBTは量子技術をより経済的かつ操作可能にすることに注力しており、発表したDiracシステムはポータブルな室温稼働の低消費電力量子計算デバイスで、広く人工知能、サイバーセキュリティ、リモートセンシングなどの分野で使用されています。

財務状況：QUBTの財務状況はまだ初期の発展段階にあり、2024年第三四半期の運営コストは前年同期比で18%減少し540万ドルに低下しましたが、収入は依然として低く、今後2-3年は利益を上げられず外部資金調達に依存して運営を支える必要があります。

Quantum Corp(QMCO)

製品の利点：QMCOはデータストレージと管理ソリューションの提供に注力しており、新世代のハイブリッドデータ保護デバイスDXi9200はマーケットで大きな注目を集めており、より高いレベルのサイバーセキュリティ、データ圧縮能力、適応的スケーラビリティ機能を提供しています。

財務状況：QMCOは2024会計年度第二四半期の調整後EBITDAが損益分岐点に達し、非GAAP（米国一般会計基準外）運営支出が9%減少しました。これは、会社がコスト管理と運営効率の改善に積極的に取り組んでいることを示しています。