-US$87 million remains on the ATM-
This news release constitutes a "designated news release" for the purposes of the Company's second amended and restated prospectus supplement dated December 17, 2024, to its short form base shelf prospectus dated November 10, 2023.
TORONTO, Ontario and BROSSARD, Québec, Dec. 17, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Bitfarms Ltd. (Nasdaq/TSX: BITF) ("Bitfarms", or the "Company") a global Bitcoin vertically integrated company, announces that it has filed a second amended and restated prospectus supplement dated December 17, 2024 (the "Second A&R Prospectus Supplement"), amending and restating the prospectus supplement dated March 8, 2024 (the "March Supplement"), as first amended and restated by the prospectus supplement dated October 4, 2024 (the "October Supplement") to the Company's existing US$375 million base shelf prospectus dated November 10, 2023 (the "Base Shelf Prospectus" and, together with the Second A&R Prospectus Supplement, the "A&R Prospectus"). The Company is filing this Second A&R Prospectus Supplement to incorporate updated pro forma financial statements in respect of the proposed merger between the Company and Stronghold Digital Mining, Inc. ("Stronghold"), as first announced on August 21, 2024, and Stronghold's financial statements for the three and nine months ended September 30, 2024.
As described in the Company's press release dated March 8, 2024, the Company previously entered into an at-the-market offering agreement (the "ATM Agreement") dated March 8, 2024 with H.C. Wainwright & Co., LLC (the "Agent") as agent, pursuant to which the Company has established an at-the-market equity program (the "ATM Program"). Pursuant to the ATM Program, the Company may, at its discretion and from time-to-time during the term of the ATM Agreement, sell, through the Agent, such number of common shares of the Company ("Common Shares") as would result in aggregate gross proceeds to the Company of up to US$375 million. There is US$87 million remaining on the ATM. Sales of Common Shares, if any, through the Agent will be made through "at -the -market" issuances, including without limitation, sales made directly on the Nasdaq Stock Market or another trading market for the shares in the United States at the market price prevailing at the time of each sale. No Common Shares will be offered or sold under the ATM Program on the TSX or any other trading market in Canada. The ATM Program may be terminated by either party at any time.
The Company intends to use the net proceeds of the ATM Program, if any, primarily on capital expenditures to support the growth and development of the Company's existing mining operations as well as for working capital and general corporate purposes.
Since the Common Shares will be distributed at trading prices prevailing at the time of the sale, prices may vary between purchasers and during the period of distribution. The volume and timing of sales, if any, will be determined at the sole discretion of the Company's management and in accordance with the terms of the ATM Agreement. To date, 128,888,346 Common Shares have been distributed by the Company for gross proceeds of approximately US$288 million pursuant to the ATM Agreement by means of the March Supplement and October Supplement, in the aggregate.
The offer and sale of the Common Shares under the ATM Program will be made only by means of the Second A&R Prospectus included within the Company's U.S. registration statement on Form F-10 (File No. 333-272989) filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on March 8, 2024 (the "Registration Statement"). The A&R Prospectus is available on the Company's SEDAR+ profile at and the A&R Prospectus and Registration Statement are available on the SEC's EDGAR website at www.sec.gov.
This news release does not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy, nor shall there be any sale of these Common Shares in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful prior to the registration or qualification under the securities laws of any such jurisdiction.
About Bitfarms Ltd.
Founded in 2017, Bitfarms is a global vertically integrated Bitcoin data center company that contributes its computational power to one or more mining pools from which it receives payment in Bitcoin. Bitfarms develops, owns, and operates vertically integrated mining facilities with in-house management and company-owned electrical engineering, installation service, and multiple onsite technical repair centers. The Company's proprietary data analytics system delivers best-in-class operational performance and uptime.
Bitfarms currently has 12 operating Bitcoin data centers and two under development situated in four countries: Canada, the United States, Paraguay, and Argentina. Powered predominantly by environmentally friendly hydro-electric and long-term power contracts, Bitfarms is committed to using sustainable and often underutilized energy infrastructure.
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Cautionary Statement
Trading in the securities of the Company should be considered highly speculative. No stock exchange, securities commission or other regulatory authority has approved or disapproved the information contained herein. Neither the Toronto Stock Exchange, Nasdaq, or any other securities exchange or regulatory authority accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release.
Forward-Looking Statements
This news release contains certain "forward-looking information" and "forward-looking statements" (collectively, "forward-looking information") that are based on expectations, estimates and projections as at the date of this news release and are covered by safe harbors under Canadian and United States securities laws. The statements and information in this release regarding the ATM Program and any sales of the Common Shares thereunder and proceeds to the Company therefrom, as well as the potential use of such proceeds, are forward-looking information. Any statements that involve discussions with respect to predictions, expectations, beliefs, plans, projections, objectives, assumptions, future events or performance (often but not always using phrases such as "expects", or "does not expect", "is expected", "anticipates" or "does not anticipate", "plans", "budget", "scheduled", "forecasts", "estimates", "prospects", "believes" or "intends" or variations of such words and phrases or stating that certain actions, events or results "may" or "could", "would", "might" or "will" be taken to occur or be achieved) are not statements of historical fact and may be forward-looking information and are intended to identify forward-looking information.
This forward-looking information is based on assumptions and estimates of management of the Company at the time they were made, and involves known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results, performance, or achievements of the Company to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking information. Such factors include, among others, risks relating to: the construction and operation of the Company's facilities may not occur as currently planned, or at all; there is no guarantee that the Company will be able to complete the acquisition of Stronghold Digital Mining, Inc. on the terms as announced, or at all; expansion may not materialize as currently anticipated, or at all; the digital currency market; the ability to successfully mine digital currency; revenue may not increase as currently anticipated, or at all; it may not be possible to profitably liquidate the current digital currency inventory, or at all; a decline in digital currency prices may have a significant negative impact on operations; an increase in network difficulty may have a significant negative impact on operations; the volatility of digital currency prices; the anticipated growth and sustainability of hydroelectricity for the purposes of cryptocurrency mining in the applicable jurisdictions; the inability to maintain reliable and economical sources of power for the Company to operate cryptocurrency mining assets; the risks of an increase in the Company's electricity costs, cost of natural gas, changes in currency exchange rates, energy curtailment or regulatory changes in the energy regimes in the jurisdictions in which the Company operates and the adverse impact on the Company's profitability; the ability to complete current and future financings; the risk that a material weakness in internal control over financial reporting could result in a misstatement of the Company's financial position that may lead to a material misstatement of the annual or interim consolidated financial statements if not prevented or detected on a timely basis; any regulations or laws that will prevent Bitfarms from operating its business; historical prices of digital currencies and the ability to mine digital currencies that will be consistent with historical prices; and the adoption or expansion of any regulation or law that will prevent Bitfarms from operating its business, or make it more costly to do so. For further information concerning these and other risks and uncertainties, refer to the Company's filings on (which are also available on the website of the U.S. Securities and Exchange Commission at www.sec.gov), including the restated MD&A for the year-ended December 31, 2023, filed on December 9, 2024. Although the Company has attempted to identify important factors that could cause actual results to differ materially from those expressed in forward-looking statements, there may be other factors that cause results not to be as anticipated, estimated or intended, including factors that are currently unknown to or deemed immaterial by the Company. There can be no assurance that such statements will prove to be accurate as actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements. Accordingly, readers should not place undue reliance on any forward-looking information. The Company undertakes no obligation to revise or update any forward-looking information other than as required by law.
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-US$8700万がATmに残っています-
このニュースリリースは、2024年12月17日付の会社の第2回改正および再制定された目論見書補足の目的における「指定ニュースリリース」となります。2023年11月10日付の短期ベースシェルフ目論見書に基づくものである。
トロント（オンタリオ州）およびブロッサール（ケベック州）、2024年12月17日（グローブニュースワイヤー） -- Bitfarms Ltd.（ナスダック/TSX：BITF）（「Bitfarms」または「会社」）は、グローバルなビットコイン垂直統合企業で、2024年12月17日付の第2回改正および再制定された目論見書補足（「第2回改正および再制定された目論見書補足」）を提出したことを発表します。この目論見書補足は、2024年3月8日付の目論見書補足（「3月補足」）を改正および再制定したものであり、さらに2024年10月4日付の目論見書補足（「10月補足」）によって最初に改正および再制定されたものです。この目論見書は、会社の既存のUS$37500万ベースシェルフ目論見書（「ベースシェルフ目論見書」および第2回改正および再制定された目論見書補足と合わせて「改正および再制定された目論見書」といいます）に基づくもので、会社とStronghold Digital Mining, Inc.（「Stronghold」）との提案された合併に関する最新のプロフォーマ財務諸表を組み込むために提出されます。この合併は、2024年8月21日に最初に発表され、Strongholdの2024年9月30日に終了した3か月および9か月の財務諸表を含んでいます。
会社の2024年3月8日付プレスリリースに記載されているように、会社は以前、2024年3月8日付の市場価格でのオファリング契約（「ATm契約」）をH.C. Wainwright＆Co. LLC（「エージェント」）と締結しました。この契約に基づき、会社は市場価格でのエクイティプログラム（「ATmプログラム」）を設立しました。ATmプログラムに基づき、会社はその裁量により、ATm契約の期間中に何度でも、エージェントを通じて、会社の普通株式（「普通株式」）を売却でき、合計で最大US$37500万の収益を上げることができます。現在、ATmにはUS$8700万が残っています。エージェントを通じての普通株式の販売があれば、これらの株式は「市場価格」で行われ、ナスダック証券取引所またはアメリカ国内の他の取引市場でのその時の市場価格で直接販売されます。ATmプログラムに基づいてTSXまたはカナダの他の取引市場で普通株式が提供または販売されることはありません。ATmプログラムは、いずれの当事者によってもいつでも終了することができます。
会社は、ATmプログラムからの純売上金を、既存の採鉱事業の成長と発展を支援するための資本支出や、運転資金、一般的な企業目的に主に使用する意向です。
普通株式は、販売時の取引価格で配分されるため、購入者間や配分期間中に価格が変動する場合があります。販売の出来高とタイミングは、会社の経営陣の単独の裁量により決定され、ATm契約の条件に従います。これまでのところ、会社はATm契約に基づいて、3月の補足および10月の補足によって、約28800万USドルの粗収入で128,888,346株の普通株式を配分しました。
ATmプログラムの下での普通株式の提供と販売は、2024年3月8日に米国証券取引委員会に提出された会社の米国登録申請書（フォームF-10、ファイル番号333-272989）に含まれる第二の目論見書によってのみ行われます。A&R目論見書は、会社のSEDAR+プロファイルで入手可能であり、A&R目論見書および登録申請書は、SECのEDGARウェブサイトwww.sec.govで入手可能です。
このニュースリリースは、売却の提供や購入の提供の勧誘を構成するものではなく、そのような提供、勧誘、または販売が、いかなる法域においても、その法域の証券法に基づく登録または資格がない限り、不法である場合に、これらの普通株式が販売されることはありません。
Bitfarms Ltd.について。
2017年に設立されたBitfarmsは、世界的に垂直統合されたビットコインデータセンター会社であり、ビットコインで報酬を受け取るために1つ以上のマイニングプールに計算能力を提供しています。Bitfarmsは、社内管理と自社所有の電気工学、設置サービス、および複数の技術修理センターを備えた垂直統合型のマイニング施設を開発、所有、運営しています。同社の独自のデータ分析システムは、最高の操作性能と稼働時間を提供します。
Bitfarmsは現在、カナダ、アメリカ、パラグアイ、アルゼンチンの4か国に位置する12の運営中のビットコインデータセンターと2つの開発中のデータセンターを持っています。主に環境に優しい水力発電と長期的な電力契約によって稼働しているBitfarmsは、持続可能でしばしば未利用のエネルギーインフラの使用にコミットしています。
Bitfarmsのイベント、開発、オンラインコミュニティについて詳しく学ぶには：
注意事項
当社の有価証券の取引は非常に投機的であると考慮されるべきです。ここに含まれる情報は、いかなる株式取引所、証券委員会またはその他の規制当局によって承認または不承認はされていません。トロント証券取引所、ナスダック、またはその他の証券取引所または規制当局はいかなる場合でもこのリリースの適切性または正確性について責任を負いません。
将来の見通しに関する記述
このニュースリリースには、期待、見積もりおよびプロジェクションに基づく「将来見通しに関する情報」と「将来見通しに関する声明」（総称して「将来見通しに関する情報」）が含まれています。このニュースリリースの日付時点でのもので、カナダおよびアメリカ合衆国の証券法の下での安全港に保護されています。ATmプログラムおよびその下での普通株の販売およびそこからの会社への収益、ならびにその収益の潜在的な利用に関する声明と情報は、将来見通しに関する情報です。予測、期待、信念、計画、プロジェクション、目標、仮定、将来の出来事やパフォーマンスに関する議論を含む声明（しばしば「期待する」や「期待しない」、「予想される」、「予測する」、「計画する」、「予算」、「予定」、「予測」、「見積もり」、「見通し」、「信じる」または「意図する」などの語句のバリエーションを使用することがあるが、常にそうであるわけではない）は、歴史的事実の声明ではなく、将来見通しに関する情報であり、将来見通しに関する情報を特定することを目的としています。
この将来の見通しに関する情報は、作成時の会社の経営陣の仮定と推定に基づいており、実際の結果、パフォーマンス、または会社の成果がこのような将来の見通しによって明示または暗示されるいかなる未来の結果、パフォーマンス、または成果と大きく異なる可能性がある既知および未知のリスク、不確実性、その他の要因を含んでいます。これらの要因には、他に、以下に関連するリスクが含まれます: 会社の施設の建設および運営が現在の計画通りに行われない、または全く行われない可能性がある; 会社が発表された条件でStronghold Digital Mining, Inc.の取得を完了できる保証はない; 拡張が現在予想されているように実現しない、または全く実現しない可能性がある; デジタル通貨市場; デジタル通貨を成功裏に採掘する能力; 売上高が現在予想されているように増加しない、または全く増加しない可能性がある; 現在のデジタル通貨在庫を利益を持って清算することが不可能な場合がある; デジタル通貨の価格の下落が業務に大きな負の影響を与える可能性がある; ネットワークの難易度が増すことが業務に大きな負の影響を与える可能性がある; デジタル通貨の価格の変動; 適用される管轄区域における暗号通貨採掘の目的のための水力発電の成長と持続可能性の予想; 会社が暗号通貨採掘資産を運営するための信頼性が高く経済的な電力源を確保できないリスク; 会社の電気コスト、天然ガスのコスト、為替レートの変動、エネルギーの制限や会社が事業を行う管轄区域のエネルギー制度における規制の変更が会社の収益性に与える悪影響; 現在および将来の資金調達を完了する能力; 財務報告に関する内部統制の重大な弱点があると、会社の財務状況の虚偽表示につながる可能性があるリスク; Bitfarmsが事業を運営することを妨げる規制や法律; デジタル通貨の歴史的な価格と歴史的な価格と一致するデジタル通貨を採掘する能力; Bitfarmsが事業を運営することを妨げる、またはより費用がかかる規制や法律の採用または拡大。これらのリスクおよび不確実性に関する詳細情報は、 (アメリカ合衆国証券取引委員会のウェブサイト www.sec.gov でも入手可能) における会社の提出書類を参照してください。2023年12月31日終了の年度の修正されたMD&Aは、2024年12月9日に提出されました。会社は、将来の見通しに関する発言で表現された実際の結果が大きく異なる可能性のある重要な要因を特定しようと試みましたが、会社が現在知らない、または重要でないと考えている要因が結果に影響を与える可能性もあります。このような発言が正確であると証明される保証はなく、実際の結果や将来の出来事は、これらの発言で予想されるものとは大きく異なる可能性があります。そのため、読者は将来の見通しに関する情報に過度の信頼を置くべきではありません。会社は法律で要求される場合を除き、将来の見通しに関する情報を修正または更新する義務を負いません。
投資家向け関係者連絡先:
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