財聯社12月18日の報道（記者 史思同）「大口定期預金が来た！」「数量に限りがあり、早い者勝ち」……年末が近づくにつれて、ますます多くの中小銀行が預金獲得の戦争に参加し、大口定期預金や特徴的な預金などの「高金利」商品を次々と発売し、さらには逆風の中で預金金利を引き上げて預金者を惹きつけています。

財聯社の記者は観察したところ、度重なる「利下げ」により、銀行預金金利は一般的に2%未満に低下しています。しかし最近、中小銀行の預金獲得の強化が明らかになっており、多くの銀行が提供する預金商品の金利は2%を超えており、さらに一部の民営銀行では金利が3%に達することもあります。

業界の専門家によると、現在、一部の中小銀行は顧客の維持と預金獲得の圧力に直面しており、上述の段階的な調整は主に預金獲得の指標を達成するための短期的な戦略として採用されており、将来的には後退する可能性があります。今後を展望すると、銀行の預金金利には一定の引き下げの余地があり、投資家は預金などの金融商品からの収益期待を適度に引き下げる必要があります。

金利は3%に達する可能性があり、中小銀行は次々と大口定期預金や特徴的な預金などの高金利商品を発売しています。

具体的には、最近、宜都農商銀行が2025年「開門紅」預金商品を重厚に発売しました。その中で、3年期の特徴的な預金「福満盈」（5万元以上）および「福満存」（20万元以上）の金利はそれぞれ2%および2.1%に達しています。それに加えて、1年期の「福満存」はこの銀行が今回の「開門紅」で主力商品として推奨している預金商品であり、1年期の金利は最大1.75%です。20万元を預けた場合、満期の利息は普通の定期預金よりも800元多くなります。

「当行の新開設I類口座を31日以内に開設した顧客が大口定期預金商品を選択すれば、すぐに新規顧客特典を享受できます！」一方、広東華興銀行も最近「新規顧客専用」の大口定期預金を発表し、20万元以上の預け入れで、5年期の年率は2.5%に達します。同時に、この銀行が発表した普通の大口定期預金の中で、3年期と5年期の金利はそれぞれ2.45%および2.4%であり、また、この銀行が提案した1万元以上の3年期特徴的な預金商品「新興存」の金利も2.4%に達します。

財聯社の記者は観察したところ、最近ますます多くの中小銀行が預金獲得の強化を始め、大口定期預金や特徴的な預金などの「高金利」預金商品を次々と発表しており、さらには逆風の中で預金金利を引き上げています。その中で、多くの銀行の提供する商品の金利は2%を超えており、さらには一部の民営銀行では金利が3%に達することもあります。

その中で、民営銀行では、新安銀行の６か月から３年の定期預金金利はすべて２％以上であり、それぞれ６か月で2.05％、１年で2.25％、２年で2.85％、３年で3％です。锡商銀行の２０万元以上の３年定期大口預金の年利率はなんと3％に達し、同行の５０元以上の２年、３年および５年の定期預金の年利率はそれぞれ2.5％、2.85％および2.6％に達しています。

城商銀行と農商行では、雅安市商業銀行の現在の２０万元以上の３年と５年の大口預金の年利率はともに2.3％であり、同行の５０元以上の３年と５年の定期預金の年利率もともに2.25％です。一方、吐魯番農信連合社の５万元、３０万元以上の３年特色預金の金利はそれぞれ2.1％、2.5％です。海南銀行の２０万元以上の３年大口預金の年利率は2.35％です。

一方で、いくつかの国有大銀行も最近新しい大口預金を発売していますが、全体的な金利水準は比較的低いです。例えば、郵儲銀行は最近、2024年第166期から第171期の個人向け大口預金を発売し、最低預入額は２０万元です。その中で、１年の年利率は1.5％、６か月の年利率は1.35％、３か月の年利率は1.15％です。

預金の引き取り圧力が大きく、短期戦略は新年度の「開門紅」の基盤を築く。

素喜智研の上級研究員である苏筱芮によれば、年末が近づくにつれ、中小銀行は次々と大口預金、特色預金などの「高金利」商品を提供し、さらには逆風に逆らって預金金利を上げること、これは一方で年末が近づく中小銀行が今年度により多くの顧客を獲得し、預金規模を増やすことを期待しているためであり、新年度の「開門紅」に向けて良好な基盤を築くことが目的です。また、他方で中小銀行が顧客の定着と預金の引き取り圧力に直面していることも示しています。

彼女は、前述の中小銀行と比較して、国有大銀行や株式銀行などの銀行の預金商品は依然として低い金利水準を維持していると考えており、大型銀行が預金の獲得において「顧客が不足していない」ことを示しています。その背後には、大型銀行が強力なブランド効果と整ったオンライン・オフラインの顧客獲得チャネルを持っていることがあるとされています。

「一部の中小銀行のこうした行動は、ある程度現在の預金金利低下の流れに反しており、預金の獲得指標を達成するために短期的な戦略として取られている可能性があります。長期的に見ると、預金金利の低下は中央銀行の金融政策の影響を受ける大きな流れです。」中信証券のチーフエコノミストである明明は財連社の記者に語りました。

明明によれば、中小銀行は国有大銀行と比較して規模、ブランドの影響力、顧客基盤において劣っているため、より魅力的な金利を提供して顧客を引き寄せ、留まらせる必要があります。一方、国有大銀行と股份制銀行はより広範な顧客基盤とより安定した資金源を持っているため、高金利の預金獲得のニーズは相対的に低いです。また、国有大銀行は中央銀行の金融政策の実施にもより厳格です。

同時に、China Everbright Bankの金融市場部のマクロ研究員である周茂華は、銀行が預金金利を調整する際には、預金マーケットの供給と需要、負債能力、運営状況などを総合的に考慮する必要があると指摘しています。

彼の見解では、一般的に中小銀行はネットワーク、ブランド、顧客基盤、製品サービス能力、資金調達チャネルなどの面で大手銀行に一定のギャップがあり、負債能力が相対的に弱いため、預金金利は一般的に高くなる。しかし、特定の銀行の預金金利の価格設定は、各銀行の負債能力、地域の優位性、および具体的な実行価格に関連している。少数の銀行が金利を引き上げることは、一部の銀行が負債と負債コストのバランスを取ろうとしていることを反映している。

今後、多少の下落が生じる可能性があり、将来的には預金金利には一定の引き下げ余地が残る。

ただし、蘇筱芮の見解では、年末年始の時期に調整された預金金利は、今後下落する可能性がある。同時に、周茂華は現在の預金マーケットには一定の構造的な不均衡があるため、銀行の預金金利には一定の引き下げ余地があると指摘している。しかし、銀行の預金金利の下落余地には明確な制約があり、主に預金金利のさらなる引き下げにより、預金商品のコストパフォーマンスが低下し、一部の銀行の預金が流出する可能性がある。

今後を展望すると、明明は、将来的に預金金利の全体的な傾向は引き続き下向きになる可能性が高く、適度に緩和された金融政策の下で、預金準備率の引き下げや利下げが続くことで、実体経済の資金調達コストが低下するだろう。また、最近の債券市場金利の下落ペースは速いが、一定の調整に直面する可能性があるが、全体的な傾向は変わらない。

この背景の下で、明明は中小銀行に対し、第一に、先進的な金融技術を導入して運営効率を向上させ、顧客サービス体験を最適化し、コストを削減するよう提案している。第二に、市場金利の変動や政策の変化に注意を払い、資産負債構造を柔軟に調整すること。第三に、異なる顧客グループのニーズを満たすカスタマイズされた金融製品を開発し、顧客の定着率を高めること。第四に、自身の柔軟性や地域の特性を活かし、特定の顧客グループを引き付けるために、より個別化された差別化サービスを提供すること。

同時に、蘇筱芮も、金利の持続的な下落の大環境の中で中小銀行は、農業支援や小規模顧客支援というビジネスの立場を維持しつつ、自己の状況に応じて負債管理を適切に行う必要があると指摘した。また、現在のデジタル化の潮流に従い、技術の応用を通じて顧客層の掘り起こしや顧客の運営活動を改善し、オンラインチャネルの構築を進めつつ、全シーンで統合的なサービス内容を整え、デジタル金融サービスのエコシステムを不断に改善する必要がある。

「今後、中小銀行は内部ガバナンスを不断に改善し、リスク管理能力を高め、マクロ政策を適切に実行し、実体経済へのサービス能力を強化するための五つの分野を中心に活動すべきである。」と周茂華は考えている。一部の地域の法人中小銀行は、指数の地域的優位性を十分に活用し、地域経済を深く掘り下げ、運営効率とリスク管理能力を向上させると同時に、実体経済へのサービス能力を高めるべきである。一方で、小売ビジネスや軽資本ビジネスの発展を積極的に推進し、資金調達チャネルを拡大し、負債能力を強化することも重要である。

さらに、投資家の視点から見ると、周茂華は預金などの金融商品の収益期待を適度に引き下げるよう提案しています。一方では、過度なリスクを避けることで潜在的な損失を防ぐ必要があります。もう一方では、経済が着実に回復し、金融市場の感情が改善する中で、投資家は収益とリスクの関係をバランスさせるために適度に資産配分を多様化することができます。