Baird analyst Ben Kallo is reassessing the electric vehicle landscape in light of geopolitical uncertainty and policy changes.
Here are two EV players attempting to navigate the turns ahead in 2025.
Tesla
Tesla, Inc. (NASDAQ:TSLA) remains a top pick with Baird emphasizing its long-term potential despite near-term volatility. The stock, up nearly 91% since the election, has momentum, Kallo says:
- New Models: Upcoming vehicles, including the lower-cost 'Model 2' and Cybertruck, promise to drive volume growth.
- Cost Efficiencies: Falling production costs and increased factory utilization are expected to boost margins.
- Regulatory Tailwinds: While the removal of the EV tax credit is a negative for the sector, Tesla's competitors are likely to feel the pinch more.
- AI and Autonomy: Investments in full self-driving (FSD), Dojo compute, and the Optimus robot could redefine the EV market.
However, Tesla's valuation, geopolitical risks tied to its Shanghai operations, and potential delays in autonomy initiatives are points of caution.
Kallo suggests buying on pullbacks, underlining Tesla's strong position as a market leader.
Read Also: What's Going On With Rivian (RIVN) Stock?
Rivian
Rivian Automotive, Inc. (NASDAQ:RIVN) faces a tougher road ahead, earning a downgrade to Neutral.
This downgrade reflects a challenging near-term outlook. Despite a strong brand and promising long-term potential, Kallo highlights several hurdles:
- Demand Concerns: EV sales may fall short of expectations in 2025, dampening momentum.
- Production Challenges: Limited ability to leverage fixed costs due to lower production volumes.
- Few Catalysts: With the Volkswagen joint venture finalized and DOE funding secured, Rivian lacks clear drivers for growth next year.
While Kallo remains optimistic about Rivian's R2 lineup and its long-term opportunity. But skepticism around near-term profitability and margins led to the Neutral rating.
The Big Picture
As the EV market faces headwinds from policy uncertainty and evolving global dynamics, Tesla continues to dominate while Rivian, though promising, has more to prove in the near term.
For investors, it's a tale of two trajectories—one accelerating confidently, the other stuck in neutral.
- Tesla Design Chief Says EV Giant Was Looking To Create 'Future Version' Of NYC's Yellow Cabs With Gold Cybercab: 'It Feels Right'
Image: Shutterstock
ベアードのアナリスト、ベン・カロは地政学的な不確実性と政策の変化を考慮に入れ、電気自動車の状況を再評価しています。
2025年の先に待ち受ける曲がり角を乗り越えようとしている2つのEVプレイヤーを紹介します。
テスラ
テスラ社(ナスダック: TSLA)は、近い将来の変動にもかかわらず、ベアードがその長期的な可能性を強調するトップピックとして残っています。選挙以来、株価はほぼ91%上昇し、カロは勢いがあると言います。
- 新しいモデル:低コストの「モデル2」やサイバートラックを含む新車は、出来高の成長を促進することが期待されています。
- コスト効率:生産コストの低下と工場の稼働率の向上が、マージンを押し上げると予想されています。
- 規制の追い風:EV税控除の撤廃はセクターにとってネガティブな要因ですが、テスラの競業他社はその影響をより強く感じる可能性があります。
- 人工知能と自律性:完全自動運転(FSD)、ドージョーコンピュート、オプティマスロボットへの投資は、EV市場を再定義する可能性があります。
ただし、テスラの評価、上海での事業に関連する地政学的リスク、および自律運転の取り組みにおける潜在的な遅延は注意すべき点です。
カロは、テスラの市場リーダーとしての強い立場を強調し、下落時に購入することを提案しています。
関連記事:リビアン(RIVN)株はどうなっていますか?
リビアン
リビアン・オートモーティブ社(ナスダック:RIVN)は、より厳しい道を進むことになり、ニュートラルに格下げされました。
この格下げは、厳しい短期的見通しを反映しています。強力なブランドと有望な長期的潜在能力にもかかわらず、カロは幾つかのハードルを指摘しています:
- 需要の懸念:2025年のEV販売が期待を下回る可能性があり、勢いが鈍化します。
- 生産の課題:生産量の低下により固定費を活用する能力が制限されています。
- いくつかの触媒: フォルクスワーゲンの合弁事業が確定し、DOEの資金が確保されたものの、リビアンには来年の成長を促す明確な要因が欠けている。
カーロはリビアンのR2ラインアップとその長期的な機会に楽観的である一方で、短期的な利益とマージンに対する懐疑的な見方がニュートラル評価につながった。
全体像
EV市場は政策的不確実性や進化するグローバルダイナミクスの逆風に直面する中、テスラは引き続き支配的であり、リビアンは期待されるも、短期的には証明すべきことが多い。
投資家にとって、それは二つの軌道の物語である—一つは自信を持って加速し、もう一つはニュートラルに留まっている。
- テスラのデザイン最高責任者は、EV大手が「未来版」のニューヨークのイエローキャブをゴールドサイバーキャブで作ろうとしていたと語った:『うまくいきそうだ』
画像:シャッターストック