SUGAR LAND, Texas, Dec. 18, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Applied Optoelectronics, Inc. (NASDAQ: AAOI) ("AOI," "we," "us" or "our") expects to enter into transactions with holders of its 5.25% Convertible Senior Notes due 2026 (the "2026 Notes") to exchange approximately $80 million principal amount of the 2026 Notes for aggregate consideration consisting of a combination of (i) Convertible Senior Notes due 2030 (the "2030 Notes"), (ii) shares of our common stock (the "Exchange Shares") and (iii) cash representing accrued interest on the 2026 Notes and the value of fractional shares, if any (such transactions, collectively, the "Exchanges").
Final terms for the Exchanges will be determined at the time of pricing. The 2030 Notes will be our senior, unsecured obligations and will be equal in right of payment with our existing and future senior, unsecured indebtedness, senior in right of payment to our existing and future indebtedness that is expressly subordinated to the 2030 Notes and effectively subordinated to our existing and future secured indebtedness, to the extent of the value of the collateral securing that indebtedness.
The 2030 Notes will be convertible at the option of holders of the 2030 Notes under certain specified circumstances, as set forth in the indenture governing the 2030 Notes. We will settle conversions by paying or delivering, as applicable, cash, shares of our common stock or a combination of cash and shares of our common stock, at our election, based on the applicable conversion rate.
Following the completion of the Exchanges, we may engage in additional exchanges or repurchase, induce conversions of, or exercise our right to redeem the 2026 Notes. Holders of the 2026 Notes that participate in any of these exchanges, repurchases or induced conversions may purchase or sell shares of our common stock in the open market to unwind any hedge positions they may have with respect to the 2026 Notes or our common stock or to hedge their exposure in connection with these transactions. These activities may adversely affect the trading price of our common stock and the 2030 Notes we are offering.
There can be no assurance that the Exchanges will be completed. The issuance and sale of the 2030 Notes and the Exchange Shares pursuant to the Exchanges are being made in transactions exempt from registration pursuant to Sections 3(a)(9) and 4(a)(2) under the Securities Act of 1933, as amended.
Raymond James & Associates, Inc. is acting as AOI's exclusive financial advisor in connection with the Exchanges.
Concurrently with the Exchanges, AOI announced today that it intends to commence an offering of shares of its common stock in a registered direct offering (the "Registered Direct Offering").
We intend to use the net proceeds, if any, from the Registered Direct Offering for general corporate purposes, which may include, among other things, capital expenditures and working capital. We may also use such proceeds to fund acquisitions of businesses, technologies or product lines that complement our current business; however, we have no present plans, agreements or commitments with respect to any potential acquisition.
Raymond James & Associates, Inc. is acting as the sole placement agent in connection with the Registered Direct Offering. The Registered Direct Offering is being made pursuant to an automatic shelf registration statement on Form S-3ASR (Registration File No. 333-283905), which was filed with the U.S. Securities and Exchange Commission (the "SEC") on December 18, 2024, and became effective immediately upon filing, including the prospectus contained therein. A preliminary prospectus supplement and accompanying base prospectus relating to and describing the terms of the Registered Direct Offering was filed with the SEC pursuant to Rule 424(b) under the Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act") on December 18, 2024, copies of which may be obtained from Raymond James & Associates, Inc., Attention: Equity Syndicate, 880 Carillon Parkway, St. Petersburg, Florida 33716, or by telephone at (800) 248-8863, or by e-mail to prospectus@raymondjames.com. Electronic copies of the preliminary prospectus supplement and accompanying prospectus are also available on the website of the SEC at
The Exchanges and Registered Direct Offering are expected to close concurrently on or about December 23, 2024, subject to customary closing conditions.
Haynes Boone LLP is acting as legal advisor to AOI and Mayer Brown LLP is acting as legal advisor to Raymond James & Associates, Inc., in connection with the Exchanges and the Registered Direct Offering.
This press release is for informational purposes only and does not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities, nor will there be any sale of any securities in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful.
About Applied Optoelectronics
Applied Optoelectronics Inc. (AOI) is a leading developer and manufacturer of advanced optical products, including components, modules and equipment. AOI's products are the building blocks for broadband fiber access networks around the world, where they are used in the CATV broadband, internet datacenter, telecom and FTTH markets. AOI supplies optical networking lasers, components and equipment to tier-1 customers in all four of these markets. In addition to its corporate headquarters, wafer fab and advanced engineering and production facilities in Sugar Land, TX, AOI has engineering and manufacturing facilities in Ningbo and Taiwan, China.
テキサス州シュガーランド、2024年12月18日（グローブニュースワイヤ） -- アプライド・オプトエレクトロニクス株式会社（ナスダック：AAOI）（「AOI」、「私たち」、「我々」または「私たちの」）は、2026年満期の5.25％転換型シニア債（「2026年ノート」）の保有者との取引に入ることを期待しています。2026年ノートの約8,000万ドルの元本を（i）2030年満期の転換型シニア債（「2030年ノート」）、（ii）私たちの普通株式（「取引株式」）、および（iii）2026年ノートに対する累積利息と単位未満株の価値を表す現金の組み合わせからなる合計対価と交換します（これらの取引を合わせて「交換」と呼びます）。
交換の最終条件は、価格設定時に決定されます。2030年ノートは私たちの優先的かつ無担保の義務であり、既存および将来の優先的かつ無担保債務と支払いの権利において平等で、2030年ノートに明示的に劣後する既存および将来の債務よりも優先的であり、現在および将来の担保付き債務に実質的に劣後します。
2030年ノートは、2030年ノートに関する信託契約に定められた特定の状況下で、2030年ノートの保有者の選択により転換可能です。転換は、適用される転換率に基づいて、現金、私たちの普通株式または現金と株式の組み合わせのいずれかを支払うか提供することによって決済します。
交換の完了後、追加の交換を行ったり、買い戻し、転換を促進したり、2026年ノートを償還する権利を行使することができます。2026年ノートに参加する保有者は、市場で私たちの普通株式を購入または売却することで、2026年ノートまたは私たちの普通株式に関するヘッジポジションを解消したり、これらの取引に関連して自らのエクスポージャーをヘッジしたりすることができます。これらの活動は、私たちの普通株式と提供している2030年ノートの取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
取引所が完了するという保証はありません。2030年の債券および取引所に基づく取引所株式の発行と販売は、改正された1933年証券法のセクション3(a)(9)および4(a)(2)に基づく登録免除取引において行われています。
レイモンド・ジェームズ・アンド・アソシエイツ社は、取引所に関してアプライド・オプトエレクトロニクスの排他的な財務アドバイザーとして活動しています。
取引所と同時に、AOIは本日、登録されたダイレクトオファリング（"登録ダイレクトオファリング"）において普通株式の提供を開始する意向を発表しました。
登録ダイレクトオファリングからの純収益があれば、資本支出や運転資本など、一般的な企業用途に使用する予定です。また、現在のビジネスを補完するビジネスや技術、製品ラインの買収資金にその収益を使用することもありますが、現在のところ、買収に関する計画、契約、またはコミットメントはありません。
レイモンド・ジェームズ・アンド・アソシエイツ社は、登録ダイレクトオファリングに関連して唯一の販売代理人として活動しています。登録ダイレクトオファリングは、アメリカ合衆国証券取引委員会（"SEC"）に2024年12月18日に提出された自動発行登録制度に基づくフォームS-3ASR（登録ファイル番号333-283905）によって行われており、提出時に直ちに効力を発生し、そこに含まれる目論見書も含まれています。ダイレクトオファリングに関する条件を説明する予備目論見書の補足と基礎目論見書が、改正された1933年証券法（"証券法"）に基づく規則424(b)に従ってSECに提出されました（2024年12月18日）。そのコピーはレイモンド・ジェームズ・アンド・アソシエイツ社、宛先：エクイティ・シンジケート、880カリオン・パークウェイ、セントピーターズバーグ、フロリダ州33716、電話（800）248-8863、または目論見書@raymondjames.comまでのメールで取得できます。予備目論見書の補足とその目論見書の電子コピーもSECのウェブサイトで入手可能です。
取引所と発行登録制度は、従来のクロージング条件に従い、2024年12月23日頃に同時にクローズされる予定です。
ヘインズ・ブーン法律事務所はAOIの法的アドバイザーとして、メイヤー・ブラウン法律事務所はレイモンド・ジェームズ&アソシエイツ社の法的アドバイザーとして、取引所と発行登録制度に関連して活動しています。
このプレスリリースは情報提供のみを目的としており、いかなる証券の売却オファーや購入オファーの勧誘を構成するものではなく、そのようなオファー、勧誘、売却が違法となるいかなる法域においても、いかなる証券の売却も行われません。
アプライドオプトエレクトロニクスについて
アプライド・オプトエレクトロニクス株式会社（AOI）は、部品、モジュール、機器を含む高度な光学製品の開発及び製造におけるリーディングカンパニーです。AOIの製品は、CATVブロードバンド、インターネットデータセンター、通信、FTTH市場で使用される、世界中のブロードバンド光ファイバーアクセスネットワークの基盤となる構成要素です。AOIは、これら4つの市場におけるティア1顧客に光ネットワーキング用レーザー、部品及び機器を提供しています。AOIはテキサス州シュガーランドに本社、ウェーハファブ、高度なエンジニアリング及び生産施設を持つほか、中国の寧波及び台湾にもエンジニアリングと製造施設を備えています。
