Maxim Group analyst Jack Vander Aarde initiated coverage on TruGolf Holdings, Inc. (NASDAQ:TRUG) with a price forecast of $2.
TruGolf Holdings, formed from a business merger in the first quarter of 2024, has become a public company focused on golf technology and esports platforms.
The company aims to elevate its position in the market with an entirely revamped product suite and an aggressive franchise expansion model.
Given the following, Aarde projects strong multi-year growth that will unlock significant operating leverage.
This growth is anticipated to be driven by the rollout of next-generation paid software subscriptions, a significant hardware replacement sales cycle from its existing installed base, and substantial growth from an accelerated rollout of new domestic franchise centers, the analyst notes.
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The company may also see the potential for accelerated growth in the longer term through international franchise expansion, the analyst forecasts.
Since announcing its National Franchise model and collaboration with Franchise Well in the first half of 2024, TruGolf has already secured commitments for 120 U.S. franchise locations, which represents a potential revenue of over $24 million for bundled hardware and equipment.
Going ahead, Aarde projects this number to more than double within the next 12 months.
The analyst projects accelerating revenue growth, with an expected increase of 9% year-over-year in 2024, 20% year-over-year in 2025, and 30% year-over-year in 2026.
Aarde also sees nearly breakeven EBITDA in 2024, followed by positive EBITDA and free cash flow by 2025.
For the long term, the analyst forecasts a 10-year revenue compound annual growth rate of 20% and EBITDA margins of 20%.
TruGolf ended the third quarter of 2024 with $7.5 million in cash. The analyst suggests that its capital is sufficient to support existing operations for at least 12 months.
However, TruGolf may explore strategic growth capital opportunities to accelerate its franchise expansion, Aarde notes.
Price Action: TRUG shares are trading higher by 19.7% to $0.4423 at last check Thursday.
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マキシムグループのアナリスト、ジャック・バンダー・アーデは、TruGolf Holdings, Inc. (ナスダック: TRUG) のカバレッジを開始し、価格予測を2ドルとしました。
TruGolf Holdingsは、2024年第一四半期にビジネス合併から設立され、ゴルフテクノロジーとeスポーツプラットフォームに焦点を当てた公開企業となりました。
同社は、完全に改訂された製品群と積極的なフランチャイズ拡張モデルで、市場での地位を高めることを目指しています。
これを踏まえ、アーデは、重要なオペレーティングレバレッジを解放する強い複数年の成長を予測しています。
この成長は、次世代の有料ソフトウェアサブスクリプションの導入、既存の導入基盤からの重要なハードウェア交換販売サイクル、そして新しい国内フランチャイズセンターの加速された導入からの大幅な成長によって推進されるとアナリストは指摘しています。
また、米国GDPが3.1%に改訂され、失業保険の申請数が予想以上に減少し、国債利回りが7ヶ月ぶりの高水準に達したとも報じられています。
アナリストは、国際的なフランチャイズの拡張を通じて、長期的に加速成長の可能性も見込んでいます。
2024年上半期に国家フランチャイズモデルとフランチャイズ・ウェルとの協力を発表して以来、TruGolfはすでに120の米国フランチャイズ拠点に対するコミットメントを確保しており、ハードウェアと機器のバンドルによる売上高は2400万ドルを超える可能性があります。
今後、Aardeはこの数字が今後12ヶ月以内に2倍以上になると予測しています。
アナリストは、2024年に前年同期比9%、2025年に前年同期比20%、2026年に前年同期比30%の売上高成長率の加速を予測しています。
Aardeは2024年にほぼ損益分岐点のEBITDAを見込んでおり、2025年にはプラスのEBITDAとフリーキャッシュフローが続くとしています。
長期的には、アナリストは10年間の売上高のCompound年成長率が20%で、EBITDAマージンが20%と予測しています。
TruGolfは2024年第3四半期を750万ドルの現金で終えました。アナリストは、その資本が少なくとも12ヶ月間は既存の運営を支えるのに十分であると提案しています。
ただし、TruGolfはフランチャイズの拡大を加速するために戦略的成長資本の機会を探る可能性があるとAardeは指摘しています。
価格動向：TRUG株は、木曜日の最終確認時に19.7%上昇して$0.4423で取引されています。
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