- Banxa shareholders to receive cash payment of C$1.00 per Share, representing a 33% premium to the closing price of the Shares on December 18, 2024, and a 16% and 54% premium, respectively, to the 30-day and 60-day average trading prices of the Shares ending on December 18, 2024
- Special Committee and Board (excluding any interested directors) have unanimously determined that the Transaction is in the best interests of the Company, and the Board (excluding any interested directors) has recommended that shareholders vote in favour of the Transaction
- Shareholders holding approximately 53% of the Shares have agreed to support the Transaction, which includes a "go-shop" period extending until January 31, 2025
- Purchaser group is led by Chairman and Co-Chief Executive Officer, Holger Arians, and Executive Director and Co-Chief Executive Officer, Zafer Qureshi, and is comprised of sophisticated investors with veteran expertise in the cryptocurrency sector
- Following the completion of the Transaction, Banxa will continue its business as an embedded crypto infrastructure provider for businesses desiring to leverage the benefits of blockchain to facilitate the movement of value
TORONTO, Dec. 19, 2024 /CNW/ - Banxa Holdings Inc. (TSXV: BNXA) (OTCQX: BNXAF) (FSE: AC00) ("Banxa" or the "Company"), the leading infrastructure provider for enabling embedded crypto within payment platforms, today announced that it has entered into an arrangement agreement (the "Arrangement Agreement") with 1493819 B.C. Ltd. (the "Purchaser"), a private company existing under the laws of British Columbia, pursuant to which the Purchaser will acquire all of the issued and outstanding common shares in the capital of the Company (the "Shares"), other than those Shares held by shareholders comprised of certain directors and executive officers of the Company as well as other persons (such shareholders, collectively, the "Continuing Shareholders"), for cash consideration of C$1.00 per Share (the "Consideration") (collectively, the "Transaction"). The Consideration represents a 33% premium to the closing price of the Shares on the TSX Venture Exchange (the "TSXV") on December 18, 2024, the last trading day immediately prior to the announcement of the Transaction, and a 16% and 54% premium, respectively, to the 30-day and 60-day average trading prices of the Shares ending on December 18, 2024. As of the date hereof, the Continuing Shareholders, collectively, beneficially own or control an aggregate of 26,407,990 Shares (representing approximately 50% of the issued and outstanding Shares on a non-diluted basis).
Richard Wells, an independent director of the Banxa board of directors (the "Board") and Chair of the Special Committee, said, "After careful analysis and deliberation, supported by external advisors, the Special Committee considers that the Transaction represents the optimal path forward for the Company, its shareholders, lenders, employees and other stakeholders. This transaction provides a premium to the recent share trading range and offers liquidity to holders of Shares. The Board and Special Committee are unanimous in the belief that this Transaction is in the best interests of Banxa shareholders."
Zafer Qureshi, Executive Director and Co-Chief Executive Officer of the Company, said, "This Transaction, with its significant cash premium, represents an exceptional outcome for Banxa and delivers immediate value for our shareholders. As a private company, Banxa will have the flexibility and resources to continue to implement its strategic vision without the added financial and administrative burden of remaining a reporting issuer in what remains a challenging capital markets environment. We look forward to this exciting next step in Banxa's evolution."
Special Committee and Board Recommendations
The Arrangement Agreement was approved unanimously by the Board (with Zafer Qureshi and Holger Arians abstaining from voting due to their participation in the Transaction as a Continuing Shareholder and as principals of the Purchaser) after taking into account, among other things, the unanimous recommendation of the special committee (the "Special Committee") of the Board, comprised of Richard Wells and Kaushik Sthankiya, each an independent director of the Company. The Special Committee and the Board (with the abstention of interested directors) determined that the Transaction is in the best interests of the Company and the Board has recommended that holders of Shares (other than the Continuing Shareholders) vote in favour of the Transaction at the Meeting (as defined below).
In making its determination to unanimously recommend approval of the Transaction to the Board, and in the Board's determination to approve the Transaction, the Special Committee and the Board considered the following factors, among other things:
- Compelling Value and Immediate Liquidity – the all-cash Consideration provides shareholders with immediate value and is of particular benefit given the limited trading volume, the financial challenges facing the Company and the lack of liquidity in the Shares. The Consideration represents a 33% premium to the closing price of the Shares on the TSXV on December 18, 2024, the last trading day immediately prior to the announcement of the Transaction, and a 16% and 54% premium, respectively, to the 30-day and 60-day average trading prices of the Shares ending on December 18, 2024;
- Fairness Opinion – the Special Committee received an oral fairness opinion from Evans & Evans, Inc. ("Evans & Evans"), which opinion concluded that, based upon and subject to the assumptions made, procedures followed, matters considered and the limitations and qualifications set out therein, the Consideration to be received by the Banxa shareholders (other than the Continuing Shareholders) pursuant to the Transaction is fair, from a financial point of view, to such shareholders. A written copy of the fairness opinion will be included in the materials sent to securityholders of the Company in connection with the Meeting;
- Go-Shop Provision – the Arrangement Agreement includes a go-shop provision, during which time the Company and its financial advisor will be permitted to actively solicit, evaluate and enter into negotiations with respect to a potential Superior Proposal (as defined in the Arrangement Agreement) for a forty-two (42) day period ending January 31, 2025, as more particularly described below. The Special Committee has retained Architect Partners, LLC as its financial advisor to assist in evaluating potential Superior Proposals during the Go-Shop Period;
- Support for the Transaction – each of the Continuing Shareholders and certain other shareholders, including each of the directors and certain executive officers of the Company, have entered into voting support agreements, pursuant to which they have agreed to, among other things, vote their Shares, representing an aggregate of 24,181,439 Shares (or approximately 53% of the total issued and outstanding Shares), in favour of the Transaction at the Meeting;
- Arrangement Agreement and "Fiduciary Out" – the Arrangement Agreement is the result of a comprehensive negotiation process that was supervised by the Special Committee, as advised by independent and highly qualified legal and financial advisors, and resulted in terms and conditions that are reasonable in the judgment of the Special Committee and the Board, including a customary "fiduciary out" that will enable the Company to enter into a Superior Proposal in certain circumstances;
- Break Fee – the break fee payable by the Company, being C$911,741 if the Arrangement Agreement is terminated due to a Go-Shop Fee Event (as defined in the Arrangement Agreement), or C$1,823,482 if the Arrangement Agreement is terminated in certain other circumstances, is reasonable and payable only in customary and limited circumstances;
- Minority Vote and Court Approval – the Transaction must be approved by at least two-thirds (662⁄3%) of the votes cast by shareholders, but also by: (a) at least two-thirds (662⁄3%) of the votes cast by shareholders (other than Continuing Shareholders) and the holders of share purchase warrants and stock options of the Company (collectively, the "Affected Securityholders"), present in person or represented by proxy at the Meeting, voting together as members of a single class; and (b) a "majority of the minority vote" of shareholders conducted in accordance with Multilateral Instrument 61-101 – Protection of Minority Security Holders in Special Transactions ("MI 61-101"). The Transaction will also be subject to approval by the British Columbia Supreme Court; and
- Management – The management of the Company will continue to be led by Holger Arians, Banxa's current Chairman and Co-Chief Executive Officer, and Zafer Qureshi, Banxa's current Executive Director and Co-Chief Executive Officer, ensuring stability and continuity in the vision and business plan which is already being capably executed by them.
Transaction Details
Pursuant to the terms of the Arrangement Agreement, the Purchaser will acquire all of the Shares, other than those Shares owned by the Continuing Shareholders, and any Shares held by shareholders who validly exercise dissent rights ("Dissent Rights") in respect of the Transaction in accordance with the Plan of Arrangement (as defined below), for a purchase price of C$1.00 per Share, payable in cash.
The Transaction is to be effected by way of a court-approved plan of arrangement (the "Plan of Arrangement") under the Business Corporations Act (British Columbia) and is expected to close in the first quarter of 2025, subject to shareholder, court and regulatory approvals and other closing conditions customary to transactions of this nature. Completion of the Transaction is not subject to any financing condition.
The Arrangement Agreement includes a go-shop period extending until January 31, 2025 (the "Go-Shop Period"), during which time the Company and its financial advisor will, subject to the requirements and limitations set forth in the Arrangement Agreement, be permitted to actively solicit, evaluate and enter into negotiations with third parties that express an interest in acquiring the Company with a view to obtaining a potential Superior Proposal. The Special Committee has retained Architect Partners, LLC as its financial advisor to assist in evaluating potential Superior Proposals in connection with the Go-Shop Period. Pursuant to the terms of the Arrangement Agreement, the Special Committee will consider bona fide acquisition proposals from qualified third parties that may constitute a Superior Proposal. Interested parties are invited to direct inquiries to Ryan McCulloch at Architect Partners, LLC via e-mail at ryan@architectpartners.com.
Following the expiry of the Go-Shop Period, the Company will be subject to customary non-solicitation covenants with customary "fiduciary out" provisions that entitle the Special Committee and the Board to consider and, subject to certain conditions, accept a Superior Proposal if the Purchaser does not match such Superior Proposal. If the Arrangement Agreement is terminated under certain circumstances, including circumstances in which the Company terminates the Arrangement Agreement to accept a Superior Proposal prior to approval of the Transaction by shareholders, the Company is required to pay to the Purchaser a termination fee equal to: (a) C$911,741, if the Arrangement Agreement is terminated due to a Go-Shop Fee Event; and (b) C$1,823,482, if the Arrangement Agreement is terminated in certain other circumstances. There can be no assurance that a Superior Proposal will be made as a result of the go-shop process or otherwise, and the Company does not intend to disclose developments with respect to the go-shop process or any interest received by third parties during the Go-Shop Period, unless and until the Special Committee and the Board make a determination requiring further disclosure.
A special meeting of Affected Securityholders to consider and, if deemed advisable, approve the Transaction (the "Meeting") is expected to be held in February 2025. In order to be approved by holders of Shares at the Meeting, the Transaction will require the approval of: (a) at least two-thirds (662⁄3%) of the votes cast at the Meeting in person or by proxy by holders of Shares; (b) at least two-thirds (662⁄3%) of the votes cast at the Meeting in person or by proxy by the Affected Securityholders, voting together as members of a single class; and (c) a simple majority of the votes cast at the Meeting in person or by proxy by holders of Shares (other than Shares required to be excluded under MI 61-101 and the applicable rules and policies of the TSXV).
Pursuant to the Transaction:
(a) | each holder of an "in-the-money" stock option of the Company (a "Company Option") that is outstanding immediately prior to the completion of the Transaction will be entitled to receive a cash payment equal to the positive difference (if any) between the Consideration and the exercise price of such Company Option; |
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(b) | each "out-of-the-money" Company Option outstanding immediately prior to the completion of Transaction will be cancelled without any payment therefor; |
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(c) | each non-Continuing Shareholder that is a holder of an "in-the-money" share purchase warrant of the Company (a "Company Warrant") that is outstanding immediately prior to the completion of Transaction will be entitled to receive a cash payment equal to the positive difference (if any) between the Consideration and the exercise price of such Company Warrant; |
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(d) | each "out-of-the-money" Company Warrant outstanding immediately prior to the completion of Transaction that is held by a non-Continuing Shareholder will be cancelled without any payment therefor; |
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(e) | each Company Warrant outstanding immediately prior to the completion of Transaction that is held by a Continuing Shareholder will be entitled to receive, upon the exercise of such Company Warrant following the completion of the Transaction, for the same aggregate consideration, in lieu of the number of Shares to which such holder was theretofore entitled upon the exercise of such Company Warrant, the kind and aggregate number of shares of the Purchaser to be set out in the Plan of Arrangement; and |
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(f) | each of the convertible notes of the Company (the "Company Notes") outstanding immediately prior to the completion of the Transaction will be surrendered by such holder to the Company in accordance with their terms in consideration for either: (i) a cash payment from the Corporation upon closing of the Arrangement equal to the aggregate principal amount of such Company Notes, together with the accrued and unpaid interest thereon; or (ii) in the sole discretion of the holder of Company Notes, the conversion into Shares immediately prior to the completion of the Transaction of the aggregate principal amount of such Company Notes, together with the accrued and unpaid interest thereon, at the applicable conversion price thereon, such Shares then to be cashed out upon the closing of the Arrangement for the Consideration. |
Additional details regarding the Transaction, the background to the Transaction, the reasons for the Board and Special Committee's recommendations of the Transaction, and how securityholders of the Company can participate in and vote at the Meeting, will be set out in the Company's management information circular and other proxy-related materials to be prepared, filed and sent to the securityholders of the Company in connection with the Meeting. Copies of the Arrangement Agreement and the management information circular for the Meeting will be filed with Canadian securities regulators and will be made available on the SEDAR+ profile of the Company at . Securityholders of the Company are urged to read those and other relevant materials when they become available. Upon closing of the Arrangement, the Purchaser intends to cause the Shares to be delisted from the TSXV and will submit an application to cease to be a reporting issuer under applicable Canadian securities laws.
Voting Support Agreements
In connection with the Transaction, the Continuing Shareholders and certain other shareholders, and all directors who hold Shares and certain officers of the Company, who hold, in aggregate, 24,181,439 Shares (representing approximately 53% of the issued and outstanding Shares (on a non-diluted basis)), have entered into voting support agreements with the Purchaser, providing for such shareholders to vote all Shares owned by them in favour of the Transaction.
Advisors
Architect Partners, LLC and Evans & Evans, Inc. are acting as financial advisors to the Special Committee. Peterson McVicar LLP is acting as independent legal counsel to the Special Committee. DuMoulin Black LLP is acting as legal counsel to the Company.
Cassels Brock & Blackwell LLP is acting as legal counsel to the Purchaser.
About Banxa Holdings Inc.
Banxa is the leading infrastructure provider for enabling embedded crypto - empowering businesses to embed crypto seamlessly into their existing platforms and unlocking new opportunities in the rapidly evolving crypto economy. Through an extensive and growing network of global and local payment solutions and regulatory licenses, Banxa helps businesses provide seamless integration of crypto and fiat for global audiences with lower fees and higher conversion rates. Headquartered in the USA, Europe, and Asia-Pacific, the Banxa team is building for a world where global commerce is run on digital assets. For further information visit .
Forward-Looking Information
This news release contains "forward-looking information" within the meaning of applicable securities laws. Forward-looking information may be identified by statements including words such as: "anticipate," "intend," "plan," "budget," "believe," "project," "estimate," "expect," "scheduled," "forecast," "strategy," "future," "likely," "may," "to be," "could,", "would," "should," "will" and similar references to future periods or the negative or comparable terminology, as well as terms usually used in the future and the conditional.
Statements including forward-looking information may include, without limitation, statements regarding the rationale of the Special Committee and the Board for entering into the Arrangement Agreement, the expected benefits of the Transaction, the timing of various steps to be completed in connection with the Transaction, and other statements that are not material facts. Forward-looking information is based on assumptions that may prove to be incorrect, including but not limited to, that the parties will receive, in a timely manner and on satisfactory terms, the necessary court, shareholder and regulatory approvals, and that the parties will otherwise be able to satisfy, in a timely manner, the other conditions to the closing of the Transaction. The Company considers these assumptions to be reasonable in the circumstances. However, there can be no assurance that such assumptions will reflect the actual outcome of such items or factors. By its nature, forward-looking information involves known and unknown risks, uncertainties, changes in circumstances and other factors that are difficult to predict and many of which are outside of the Company's control which may cause actual results to differ materially from the any future or potential results expressed or implied by such forward-looking information. Important factors that could cause actual results to differ materially from those indicated in the forward-looking information include, among others: (i) the possibility that the Transaction will not be completed on the terms and conditions, or on the timing, currently contemplated, and that it may not be completed at all, due to a failure to obtain or satisfy, in a timely manner or otherwise, required shareholder, regulatory and court approvals and other conditions of closing necessary to complete the Transaction or for other reasons; (ii) the possibility of adverse reactions or changes in business resulting from the announcement or completion of the Transaction; (iii) risks relating to the Company's ability to retain and attract key personnel during the interim period; (iv) the possibility of litigation relating to the Transaction; (v) the potential of a third party making a Superior Proposal; (v) risks related to diverting management's attention from the Company's ongoing business operations; and (vi) other risks inherent to the business carried out by the Company and factors beyond its control which could have a material adverse effect on the Company or its ability to complete the Transaction. The Company has assumed that the risk factors referred to above will not cause such forward-looking statements and information to differ materially from actual results or events. The reader is cautioned to consider these and other factors, uncertainties and potential events carefully and not to put undue reliance on forward-looking statements.
Other than as specifically required by applicable Canadian law, the Company undertakes no obligation to update any forward-looking statement to reflect events or circumstances after the date on which such statement is made, whether as a result of new information, future events or results, or otherwise.
Neither the TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release.
SOURCE Banxa Holdings Inc.
- Banxaの株主は、2024年12月18日の株価の終値に対して33%のプレミアムを表すC$1.00の現金支払いを受け取ります。また、30日および60日の平均取引価格に対して、それぞれ16%および54%のプレミアムにもなります。
- 特別委員会と取締役会(利害関係のある取締役を除く)は、取引が会社の最善の利益にあると全会一致で判断し、取締役会は株主に対して取引に賛成票を投じることを推奨しました。
- 株主の約53%が、2025年1月31日まで延長される「ゴーショップ」期間を含む取引を支持することで合意しました。
- 購入者グループは、会長兼共同最高経営責任者のホルガー・アリアンズ氏と、執行役員兼共同最高経営責任者のザファー・クレシ氏が率い、Cryptocurrencyセクターでの豊富な経験を持つ洗練された投資家で構成されています。
- 取引が完了した後、Banxaはブロックチェーンの利点を活用して価値の移動を促進したいと望む企業のために、埋め込み型暗号インフラ提供者としてビジネスを継続します。
トロント、2024年12月19日 /CNW/ - Banxa Holdings Inc. (TSXV: BNXA) (OTCQX: BNXAF) (FSE: AC00)(「Banxa」または「会社」)、支払いプラットフォーム内で暗号を埋め込むための主要なインフラ提供者は、本日、ブリティッシュコロンビア州の法律の下に存在する私企業14938190億.C. Ltd.(「購入者」)との間で、購入者が会社の資本において発行済みの全ての普通株式(「株式」)を取得することを定めた取り決め契約(「取り決め契約」)を締結したと発表しました(ただし、会社の特定の取締役および執行役員とその他の者から構成される株主が保有する株式は除かれます)。株主は、C$1.00の現金対価(「対価」)で取得され、総じて「取引」と呼ばれます。この対価は、2024年12月18日、取引発表の直前のTSX Venture Exchange(「TSXV」)における株式の終値に対して33%のプレミアムを表しており、また、30日および60日の平均取引価格に対して、それぞれ16%および54%のプレミアムにもなります。現在、継続株主は、発行済みの株式の約50%に相当する26,407,990株を合計して、実質的に所有または支配しています(希薄化後に基づく)。
Banxaの取締役会の独立したディレクターであり、特別委員会の議長であるリチャード・ウェルズは、『外部アドバイザーの支援を受けた慎重な分析と協議の結果、特別委員会はこの取引が会社、その株主、貸し手、従業員、およびその他の利害関係者にとって最適な進むべき道であると考えています。この取引は最近の株式取引範囲に対するプレミアムを提供し、株式の保有者に流動性を提供します。取締役会と特別委員会は、この取引がBanxaの株主にとって最善の利益であるとの信念で一致しています。』
Zafer Qureshi、同社の執行取締役および共同CEOは、『この取引は、その重要な現金プレミアムにより、Banxaにとって卓越した結果を示しており、株主に即座の価値を提供します。プライベート企業として、Banxaは、困難な資本市場環境において報告発行者として残ることによる追加的な財務的および管理的負担なしに、戦略的ビジョンを実行し続けるための柔軟性とリソースを持つことになります。このBanxaの進化における次のエキサイティングなステップを楽しみにしています。』
特別委員会および取締役会の推奨
取決め契約は、取締役会(Zafer QureshiおよびHolger Ariansは、継続的なお株主としての取引への参加のために議決を控えました)によって全会一致で承認されました。その際、取締役会の特別委員会(「特別委員会」)の全会一致の推奨も考慮されました。この特別委員会は、Richard WellsとKaushik Sthankiyaの2名の独立した取締役で構成されています。特別委員会および取締役会(利害関係者の取締役は議決を控えた) は、この取引が会社の最善の利益であると判断し、取締役会は株式の保有者(継続的なお株主を除く)が以下に定義される株主総会において取引に賛成票を投じるよう推奨しました。
取引の承認を理事会に一括して勧告することを決定し、取引を承認する理事会の決定において、特別委員会と理事会は以下の要素を含むいくつかの要素を考慮しました:
- 魅力的な価値と即時流動性 – 現金全額の対価は株主に即時の価値を提供し、限られた出来高、企業が直面している財政的課題、シェアの流動性の欠如を考慮すると特に有益です。対価は2024年12月18日のTSXVでのシェアの終値に対して33%のプレミアムを表し、30日と60日の平均取引価格に対してそれぞれ16%と54%のプレミアムを表しています。
- 公正意見 – 特別委員会は、Evans & Evans, Inc.("Evans & Evans")から口頭での公正意見を受け取りました。この意見は、行われた前提、遵守された手続き、考慮された事柄およびその中で設定された制限と資格を基にした結果、取引に従ってBanxaの株主(継続的な株主を除く)が受け取る対価は、財務的観点から見るとそのような株主にとって公平であると結論付けました。公正意見の書面コピーは、会議に関連して会社の有価証券保有者に送付される資料に含まれます。
- ゴーショップ条項 – アレンジメント契約にはゴーショップ条項が含まれており、その期間中に会社とその財務アドバイザーは、アレンジメント契約で定義される潜在的な優越提案に関して、積極的に勧誘し、評価し、交渉に入ることが許可されます。これは2025年1月31日で終了する42日間の期間です。特別委員会は、ゴーショップ期間中に潜在的な優越提案を評価するためにArchitect Partners, LLCを財務アドバイザーとして保持しています。
- 取引に対するサポート - 継続株主および会社の取締役や特定の役員を含むその他の特定株主は、投票サポート契約を締結しており、その中で、合計で24,181,439シェア(発行済み株式の約53%に相当)を代表するシェアを会議で取引に賛成して投票することに同意しています。
- 取り決め契約および「フィデューシャリー・アウト」 - 取り決め契約は、独立した非常に優れた法的および財務的アドバイザーの助言を受け、特別委員会によって監督された包括的な交渉プロセスの結果であり、特別委員会および取締役会の判断により合理的な条件を含む、慣習的な「フィデューシャリー・アウト」を含んでいます。これは、特定の状況において会社が優先提案に従事できるようにします。
- ブレークフィー - 取り決め契約がゴーショップフィーイベント(取り決め契約で定義)により終了した場合はC$911,741、特定の他の状況で終了した場合はC$1,823,482のブレークフィーが会社に支払われるものであり、これは合理的であり、慣習的かつ限定的な状況でのみ支払われます。
- 少数派投票および裁判所の承認 - 取引は株主の投票の少なくとも三分の二(662⁄3%)によって承認されなければならず、また、(a) 継続株主以外の株主および会社の株式購入権およびストックオプションの保有者(総称して「影響を受けるセキュリティホルダー」)が会議で代理人を通じて出席し、一つのクラスのメンバーとして一緒に投票することによって、やはり少なくとも三分の二(662⁄3%)の投票によって承認されなければなりません。そして、(b) 多国籍規則61-101 - 特別取引における少数派セキュリティホルダーの保護(「MI 61-101」)に従って実施された株主の「少数派投票の過半数」。取引はブリティッシュコロンビア州最高裁判所の承認も必要です。
- マネジメント - 会社の経営は、ホルガー・アリアンズ(バンクサの現会長兼共同最高経営責任者)とザファー・クレシ(バンクサの現執行取締役兼共同最高経営責任者)によって継続的にリードされ、彼らによってすでに能力を持って実行されているビジョンとビジネスプランの安定性と継続性が確保されます。
取引の詳細
アレンジメント契約の条件に従い、購入者は継続株主が所有する株式以外のすべての株式及び、アレンジメント計画(下記で定義)に従って取引に対する異議権(「異議権」)を有効に行使する株主が保有する株式ををC$1.00の購入価格で現金にて取得します。
取引は、ビジネス法人法(ブリティッシュコロンビア州)に基づく裁判所承認のアレンジメント計画(「アレンジメント計画」)によって実施される予定であり、株主、裁判所及び規制当局の承認や、他のこの種の取引に通常求められる閉鎖条件に従い、2025年第1四半期に完了する見込みです。取引の完了は、いかなる資金調達条件にも拘束されません。
アレンジメント契約には、2025年1月31日まで延長されるゴーショップ期間(「ゴーショップ期間」)が含まれており、その期間中、会社とその財務アドバイザーはアレンジメント契約に規定された要件と制限に従って、会社の取得に興味を示す第三者と積極的に勧誘し、評価し、交渉することが許可されます。特別委員会は、ゴーショップ期間における潜在的な優れた提案を評価するためにArchitect Partners, LLCを財務アドバイザーとして採用しています。アレンジメント契約の条件に従い、特別委員会は優れた提案と見なされる可能性のある、資格のある第三者からの誠実な取得提案を検討します。関心のある方は、Architect Partners, LLCのライアン・マクカラッチにryan@architectpartners.comまでメールで問い合わせることができます。
ゴーショップ期間の満了後、会社は通常の非勧誘契約に従うことになり、通常の「受託者的脱出」条項により、特別委員会および取締役会は、購入者がその優れた提案に対抗しない場合、特定の条件に従って優れた提案を検討し、受け入れる権利を有します。アレンジメント契約が特定の状況下で終了した場合、特に会社が株主による取引の承認を得る前に優れた提案を受け入れるためにアレンジメント契約を終了させた場合、会社は購入者に対して次の額の解除手数料を支払う必要があります:(a) ゴーショップ手数料イベントによってアレンジメント契約が終了した場合はC$911,741; (b) その他の特定の場合にアレンジメント契約が終了した場合はC$1,823,482です。ゴーショッププロセスやその他の理由で優れた提案が行われる保証はなく、会社は特別委員会および取締役会がさらなる開示を要求する決定を行うまで、ゴーショッププロセスに関する進展や第三者から受けた関心について開示する意向はありません。
影響を受けたセキュリティホルダーの特別会議が、取引を検討し、適切と見なされる場合には承認するために、2025年2月に開催される予定です。会議での株主の承認を得るためには、取引は次の approvals を必要とします:(a) 会議で行われた投票の少なくとも三分の二(662⁄3%)が、現地でまたは代理人を通じて株主によって投じられること;(b) 会議で行われた投票の少なくとも三分の二(662⁄3%)が、影響を受けたセキュリティホルダーによって、単一のクラスのメンバーとして共同で投じられること;(c) 会議で行われた投票の過半数が、現地でまたは代理人を通じて株主によって投じられること(MI 61-101およびTSXVの適用ルールおよびポリシーに従って除外される必要がある株式を除く)。
取引に従い:
(a) | 会社の「イン・ザ・マネー」ストックオプション(「会社オプション」)を保有する各保有者は、取引の完了直前にそのオプションが未決済の状態である場合、対価とその会社オプションの行使価格との間の正の差額(あれば)に等しい現金支払いを受ける権利があります。 |
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(b) | 取引の完了直前に発行されている「アウトオブザマネー」会社オプションは、支払いなしでキャンセルされる。 |
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(c) | 取引の完了直前に発行されている「インザマネー」株式購入ワラント(「会社ワラント」)を保有する非継続株主は、対価とその会社ワラントの行使価格との間の正の差(ある場合)に相当する現金支払いを受ける権利がある。 |
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(d) | 取引の完了直前に発行されている非継続株主が保有する「アウトオブザマネー」会社ワラントは、支払いなしでキャンセルされる。 |
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(e) | 取引の完了直前に発行されている継続株主が保有する会社ワラントは、取引の完了後にその会社ワラントを行使することによって、事前にその保有者がその会社ワラントの行使によって権利を有していた株式の数に代わって、取り決め書に記載される購入者の株式の種類及び総数を受け取る権利がある。 |
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(f) | 会社のすべての転換社債(以下「会社の社債」)は、取引の完了前にその保有者が会社にその条件に従って譲渡されるものとし、その対価として次のいずれかを受け取ることになります。(i) アレンジメントの完了時に、株式会社から、これらの会社の社債の合計元本の金額およびそれに対する未払いの利息の合算額としての現金支払い; または (ii) 会社の社債の保有者の単独の裁量により、取引の完了前にこれらの会社の社債の合計元本の金額およびそれに対する未払いの利息を適用される転換価格で株式に転換し、その後アレンジメントの完了時に対価として現金化されることになります。 |
取引に関する追加の詳細、取引の背景、取締役会および特別委員会が取引を推奨する理由、ならびに会社のセキュリティホルダーが会議にどのように参加し、投票することができるかについては、会社の経営情報サークルおよび会議に関連する他のプロキシ資料に記載され、準備、提出され、会社のセキュリティホルダーに送付されます。アレンジメント契約および会議のための経営情報サークルのコピーは、カナダの証券規制当局に提出され、会社のSEDAR+プロファイルで入手可能になります。会社のセキュリティホルダーは、それら及びその他の関連資料が利用可能になった際に読むようお願いされています。アレンジメントの完了時に、購入者は株式をTSXVから上場廃止にする意向を示し、適用されるカナダの証券法の下で報告発行者でなくなるための申請を提出します。
投票支援契約
取引に関連して、継続的株主および他の特定の株主、および株式を保有するすべての取締役と特定の会社の役員は、合計で24,181,439株式(発行および未発行の株式の約53%を表す)を保有しており、購入者と投票支援契約を締結し、これらの株主が保有するすべての株式に対して取引に賛成票を投じることを提供しています。
アドバイザー
Architect Partners, LLC と Evans & Evans, Inc. は特別委員会に対する財務アドバイザーとして活動しています。Peterson McVicar LLP は特別委員会に対する独立した法律顧問として活動しています。DuMoulin Black LLP は会社に対する法律顧問として活動しています。
Cassels Brock & Blackwell LLP は購入者に対する法律顧問として活動しています。
Banxa Holdings Inc. について。
Banxa は、ビジネスが既存のプラットフォームにシームレスに暗号通貨を組み込むことを可能にするための主要なインフラ関連プロバイダーであり、急速に進化する暗号通貨経済において新たな機会を開放しています。グローバルおよびローカルな支払いソリューションと規制ライセンスの広範囲に及ぶネットワークを通じて、Banxa はビジネスがグローバルなオーディエンスに対して暗号通貨と法定通貨のシームレスな統合を提供し、手数料を抑え、転換率を高めるのを助けています。米国、ヨーロッパ、アジア太平洋に本社を構え、Banxa チームはデジタル資産で運営されるグローバルな商取引の世界を構築しています。詳細情報は訪問してください。
将来性に関する情報
このニュースリリースには、適用される証券法の意味における「将来に関する情報」が含まれています。将来に関する情報は、「予想」、「意図」、「計画」、「予算」、「信じる」、「プロジェクト」、「見積もる」、「期待する」、「予定」、「予測」、「戦略」、「未来」、「可能性が高い」、「かもしれない」、「〜であるべき」、「〜することができる」、「〜するだろう」、「〜するべき」、「〜する」、「〜する予定」であるといった言葉を含む声明により識別される場合があります。このような文言は、将来の期間または否定的または比較可能な用語を用いることがあります。
将来に関する情報を含む声明は、特別委員会および取締役会が取り決め契約に入る理由、取引の期待される利益、取引に関連して完了すべきさまざまなステップのタイミング、その他の重要な事実でない声明を含む可能性があります。将来に関する情報は、関係者が必要な裁判所、株主および規制の承認を適時に満たすことができて、取引のクロージングのためのその他の条件を適時に満たすことができるといった、誤りである可能性がある仮定に基づいています。会社は、これらの仮定が状況において合理的であると考えています。しかし、これらの仮定が実際の結果を反映するであろうという保証はありません。本質的に、将来に関する情報は、既知および未知のリスク、不確実性、状況の変化、予測が困難なその他の要因を伴い、その多くは会社の制御を超えたものであり、実際の結果が将来または潜在的な結果と大きく異なる原因となる可能性があります。将来に関する情報で示されている結果と実際の結果が大きく異なる可能性のある重要な要因には、他にも以下が含まれます。(i) 取引が現在考慮されている条件で完了しない可能性、またはタイミングであり、必要な株主、規制および裁判所の承認を得られない場合、取引を完了するための他の条件や他の理由で完全には実行されない可能性があること。(ii) 取引の発表または完了に起因するビジネスの悪影響または変化の可能性。(iii) 中間期間中に重要な人材を保持および引き付けることができるかどうかに関するリスク。(iv) 取引に関連する訴訟の可能性。(v) 第三者が優れた提案を行う可能性。(v) 会社の業務運営から経営陣の注意を逸らすリスク。および(vi) 会社が実施するビジネス固有のリスクやその制御を超える要因によるものであり、会社や取引の完了能力に対して重要な悪影響を及ぼす可能性があります。会社は、上記のリスク要因が将来に関する声明や情報が実際の結果や事象と大きく異なる原因とはならないと仮定しています。読者は、これらおよびその他の要因、不確実性、潜在的な事象を慎重に考慮し、将来に関する声明に過度に依存しないよう警告されています。
適用されるカナダ法によって特に要求される場合を除き、会社は、その声明が行われた日以降の新しい情報、将来の出来事または結果、その他の理由に基づいて、いかなる前向きな声明も更新する義務を負いません。
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情報源:Banxa Holdings Inc.