建銀国際が研究報告を発表し、万洲国際（00288）の「市場を上回る」評価を維持し、今後2年間の利益予測をそれぞれ5%と3%下方修正し、目標株価を7.5香港ドルから7.2香港ドルに引き下げました。万洲の米国における上流の減産は予想通りであり、Smithfieldの分割提案がより明確になり、今後数年間で1株あたり配当金を増加させることが目標です。
同行は、米国の第四四半期の運営利益率予測を7.9%から8.1%に引き上げたと述べています。さらに、中国の需要の疲弊は豚肉マーケットに圧力をもたらしています。10月から11月の生豚価格は第三四半期に比べて7.7%下落し、予想を下回っています。2025年第三四半期には下落する見込みです。生豚価格の下落は豚肉部門の運営利益率を侵食します。同行は2024年第四四半期の中国本土の豚肉ビジネスの運営利益率予測を10.3%から9%に下方修正しました。
