该行表示，受益于中国新能源汽车市场快速增长，以及二手车市场渐趋成熟，公司利润有望逐渐优化。2023年经调整净利润为9.1亿，同比增长32.2%。2024上半年经调整净利润5.1亿，同比增长22.9%。公司指引2024全年经调整净利润同比增长10%-15%，现时对应估值约5-6倍市盈率。金吾財訊 | 中泰国際発展研究によれば、易鑫集団(02858)は中国最大の互聯網++インターネットプラス関連車金融取引プラットフォームです。会社の収入は主に車取引プラットフォームで促成されたローンのサービス料と、自営のファイナンシャルインスティテューションズビジネスから得られます。株主にはテンセントやJD.COM(京東商城)などの戦略投資者が含まれており、会社はテンセントとJD.COMの信用データとシステムサポートを利用して、消費者情報を取得し、クレジット分析能力を向上させています。
この行は、会社の発表によると、2024年の第3四半期に会社が促成した総ファイナンシング取引規模は185億元に達し、前年同期比で4.5%の成長を遂げたと指摘しています。期間内の車ファイナンシング取引の総量は19.2万件に増加し、前年同期比で5.2%の増加となりました。その内訳は、新車が9.9万件、中古車が9.3万件であり、中古車取引量は前年同期比で27.4%大幅増加し、構成比は48%（2023年同期は40%）に達しました。2022年に制定された中古車流通支援政策の背景を踏まえて、中国の中古車市場の成長にはまだ向上の余地があると信じています。したがって、会社は近年も積極的に中古車ファイナンシングビジネスを展開し、主流ファイナンシャルインスティテューションズとの競争優位性を示しています。さらに、中国の新エネルギー車の浸透率が引き続き上昇している中で、会社の第3四半期における新エネルギー車ファイナンシング取引の総量は前年同期比で26.8%増えて5.3万件に達しました。
この行は、会社の第3四半期にCNI Xiangmi Lake Fintech Indexモデルの下で促成されたファイナンシング額が約56億元で、前年同期比で87.2%の増加を示しており、その中で新エネルギー車の占比は約60.6%です。会社は引き続きファイナンシャルインスティテューションズ、完成車メーカー、第三者テクノロジー企業との戦略的協力協定を締結し、車ファイナンシングの全プロセスに力を入れています。今年の第3四半期に会社は秦農銀行とBank Of Beijingとの協力関係を築き、ビジネス範囲を拡大しました。会社はファイナンシャルインスティテューションズによる車金融テクノロジー分野への強力な需要を捉え、業績を向上させることを期待しています。
この行は、中国の新エネルギー車市場の急成長と中古車市場の成熟に利益を受けて、会社の利益が徐々に最適化されることを期待すると述べています。2023年の調整後当期純利益は9.1億元で、前年同期比32.2%の成長を示します。2024年上半期の調整後当期純利益は5.1億元で、前年同期比22.9%の増加を示します。会社は2024年の全体調整後当期純利益が前年同期比で10%-15%の増加を見込んでおり、現在の見積もりは約5-6倍のPERに相当します。