The Biden administration withdrew two major student loan forgiveness plans Friday, just weeks before President-elect Donald Trump returns to the White House. Here's a look at what it means for borrowers and student loan service providers.
The Details: The Education Department posted notices in the Federal Register that it was withdrawing two proposals that could have reduced student loan debt for millions of borrowers, including those with financial hardship and those who have been in repayment for years, CNBC reported.
The department wrote that it was withdrawing the proposed rules due to "operational challenges in implementing the proposals." It also said it would focus its resources on "helping at-risk borrowers return to repayment successfully" as the administration prepares to leave office in the next month.
"The Biden administration knew that the proposals for broad student loan forgiveness would have been thwarted by the Trump administration," higher education expert Mark Kantrowitz told CNBC.
What Else: Also on Friday, the Department of Education announced another $4.28 billion in loan forgiveness for nearly 55,000 public service workers which brought the total amount of student loan forgiveness under the Biden administration to $180 billion.
Education Secretary Miguel Cardona emphasized the administration's commitment to student loan relief for public service workers in a statement Friday.
"Four years ago, the Biden-Harris Administration made a pledge to America's teachers, service members, nurses, first responders, and other public servants that we would fix the broken Public Service Loan Forgiveness Program, and I'm proud to say that we delivered," Cardona said.
Loan Servicers: The administration's withdrawal of the additional loan forgiveness proposals is potentially a positive development for student loan providers including SoFi Technologies, Inc. (NASDAQ:SOFI), Navient Corp. (NASDAQ:NAVI) and SLM Corp. (NASDAQ:SLM)
Student loan providers would have lost revenue if Biden's student loan forgiveness plans had gone through.
Additionally, the rollout of forgiveness programs often requires servicers to update systems, retrain staff and manage complex transitions, all of which would increase expenses.
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バイデン政権は、トランプ関連大統領がホワイトハウスに戻る数週間前の金曜日に、2つの主要な学生ローン免除計画を撤回しました。それが借り手や学生ローンサービスプロバイダーにとって何を意味するのかを見てみましょう。
詳細：教育省は、金融的困難を抱える借り手や長年返済している借り手を含む何百万もの借り手の学生ローン負債を減少させる可能性のある2つの提案を撤回する旨の通知を連邦官報に掲載したとCNBCは報じています。
同省は、「提案を実行する際の運営上の課題」を理由に提案された規則を撤回すると書きました。また、政権が来月に退任準備を進める中、「リスクのある借り手が成功裏に返済に戻るのを支援する」ためにリソースを集中させるとも述べました。
「バイデン政権は、包括的な学生ローン免除の提案がトランプ政権に阻止されることを知っていました」と高等教育の専門家であるマーク・カントロウィッツはCNBCに語りました。
他のこと：金曜日、教育省は、約55,000人の公共サービス労働者のためにさらに42.8億ドルのローン免除を発表しました。これにより、バイデン政権下での学生ローン免除の総額は1800億ドルに達しました。
教育長官ミゲル・カルドナは金曜日の声明で、公共サービス労働者への学生ローン軽減に対する政権のコミットメントを強調しました。
「4年前、バイデン-ハリス政権は、アメリカの教師やサービスメンバー、看護師、初動対応者、その他の公務員に対し、壊れた公共サービスローン免除プログラムを修正するという誓いを立てました。私たちがその約束を果たしたことを誇りに思います」とカルドナは述べました。
ローンサービスプロバイダー：政権が追加のローン免除提案を撤回したことは、ソーファイ・テクノロジーズ社（ナスダック：SOFI）、ナビエント社（ナスダック：NAVI）、エスエルエム社（ナスダック：SLM）などの学生ローンプロバイダーにとって潜在的にポジティブな展開です。
バイデンの学生ローン免除計画が実施されていた場合、学生ローン提供者は売上高を失っていたでしょう。
さらに、免除プログラムの導入には、サービス会社がシステムを更新し、スタッフを再訓練し、複雑な移行を管理する必要があることが多く、これらはすべて費用を増加させることになります。
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