財連社の12月25日の報道（編集 史正丞）によると、米連邦準備制度が「屈服」を公表し、銀行業界のストレステストに対する重大な政策変更を発表する中で、ウォール街から訴状が届けられました。

現地時間の火曜日、米銀行政策所（BPI）が正式に米連邦準備制度を提訴し、年次ストレステストでの銀行のレジリエンスをテストする際に不透明なプロセスを使用したと指摘しました。

訴状では、「米連邦準備制度理事会の透明性の欠如が、銀行業界にとって重要かつ予測不可能な資本要求の変動を引き起こしている」と指摘されています。

米銀行政策所は業種団体であり、メンバーにはJPモルガン、米国銀行、ゴールドマンサックスグループ、モルガンスタンレー、シティバンク、ウェルズファーゴ、Swiss Francグループなどの大手銀行が含まれています。米国銀行家協会や米国商会もこの組織のメンバーです。米銀行政策所の理事会の会長は、いわゆる「ウォール街の大物」、JPモルガンCEOのジェイミー・ダイモンです。

（米銀行政策所の理事会はウォール街の有名大物たちを集めました、出典：公式サイト）

ウォール街が米連邦準備制度に激しく立ち向かう最新の章

この訴訟は、ウォール街が米連邦準備制度の銀行業界規制に対抗する本質的なエスカレーションを示しています。トランプが間もなく就任する中で、タイミングの選択は単なる偶然ではないでしょう。

2023年に入ると、美連邦準備制度が新しい資本規則（つまり、バーゼル合意Ⅲの最終版）を実施する提案をする中で、ウォール街は迅速に団結し、美連邦準備制度に対する激しい抗議を始め、訴訟を起こすと脅迫しました。ウォール街の激しい攻勢に直面し、今年の秋、美連邦準備制度は一時的に譲歩し、提案されている資本増強要求を大幅に削減する意向を発表しました。

しかし明らかに、この闘争はここで終わっていません。現在、ウォール街は美連邦準備制度の年次ストレステストに目を光らせています。

ストレステストは、銀行業が不利な状況に直面した際のパフォーマンスを測定することを目的としています。テスト結果が良好でない場合、美連邦準備制度は銀行に資本の増強を求め、配当支払いと自社株買いに制限をかけます。最近の年次テストでは、商業用不動産の価格が40%下落した際、及び住宅価格が36%下落した際に、銀行がどのように対応するかが調査されました。

訴状の中で、銀行はストレステストをキャンセルしたいわけではないが、美連邦準備制度に対してストレステストの透明性を高めることを求めていると述べています。訴状には、「ストレステストは、数十億ドルの予期しない資本負担が個々の銀行に課される可能性があり、明確な理由がないため、これが経済全体に悪影響を与える可能性があります。」と書かれています。

ゴールドマン・サックスグループのCEO、デイヴィッド・ソロモンは今年初めに、このプロセスは非常に不透明であり、結果の変動性が「私たちとすべての同業者の慎重な資本管理を困難にしている」と非難しました。

おそらく訴訟の準備をしている美連邦準備制度は、月曜日の取引終了後に声明を発表し、ストレステストの重要な変更について一般から意見を求める意向を示しました。これは透明性を高め、結果の変動性を減らすことを目的としています。

（出典：美連邦準備制度）

バンクオブアメリカの政策所のCEO、グレッグ・ベルは、「美連邦準備制度の発表を評価します。これは透明性と責任に向けた第一歩ですが、私たちの合法的な権利を守るために、この訴訟を提起する必要があります。」と述べています。

もちろん、バンクオブアメリカ業界も懸念している。連邦準備制度の発表には、資本要件の実質的な変更についての言及がなく、銀行業界の厳しい規制を軽減してほしいという彼らの要求に応えていない。

以前の報道によると、トランプの移行チームは、ウォール街の銀行規制機関を縮小、統合、さらには撤廃する道を模索している。パウエルと同様に、連邦準備制度の規制業務を担当する副議長マイケル・バーの任期も2026年に満了し、トランプが後任の候補を指名することになる。

両者が対立している一方で、ある米国の団体は、連邦準備制度がストレステストのモデルを公表すれば、ストレステストが簡単に操作可能なプロセスになると考えている。

米国の経済シンクタンクBetter Marketsの会長デニーズ・ケラーヘが考えるに、連邦準備制度はほぼ明確に、ストレステストの「鍵」をウォール街の銀行に渡すつもりであると言っている。これにより、テストは大きな程度で予測可能になり、操作が非常に容易になり、銀行にとってより有利になるだろう。