智通财经APPの報道によると、開源证券はリサーチレポートを発表し、AIエージェントは大規模言語モデル（LLM）に基づいており、自主的な理解、感知、計画、記憶、ツールの使用能力を有するシステムであり、複雑なタスクを自動的に実行できることを示しています。従来の人工知能とは異なり、AIエージェントは独自に考え、ツールを呼び出して与えられた目標を達成する能力を持ちます。2025年にAIエージェントのアプリケーションが多くの場所で展開されることに強気であり、特にB端での商業化が期待されており、eコマース、マーケティング、CRM、金融、法律などのシーンが加速的に実現する見込みです。国内外の巨頭が大規模モデルを継続的に進化させる中、C端には殺し屋級のアプリケーションが登場する可能性もあります。

開源証券の主な観点は以下の通りです。

C端：AIエージェントが初めての注目を集め、殺し屋級のアプリケーションを待つ。

11月、智谱AIはAIを使用して人間のタスクを実行するための3つのエージェントを発表しました。これらはそれぞれ、携帯電話向けのAutoGLM、コンピュータ向けのGLM PC、およびウェブ向けのGLM-Webです。10月には、Anthropicがコンピュータ使用能力を持つアップグレード版Claude 3.5 Sonnetを発表し、Claude 3.5 Sonnetが人間のようにコンピュータを使用できるように指示することができます。例えば、画面を見たり、マウスを移動させたり、ボタンをクリックしたり、文字を入力したりなど。アップグレード版Claude 3.5 Sonnetは、OSWorldテストでのコンピュータ使用能力スコアがAIモデルの中でトップとなりました。

市場メディアの報道によると、OpenAIは「Operator」というコードネームの新しいAIエージェント製品を発売する準備を進めています。この製品は、自動でコードを書く、旅行を予約する、自動でeコマースの買い物をするなど、さまざまな複雑な操作を実行できる予定です。OpenAIの指導者は、2025年1月にこの製品を発表する見込みです。大規模モデルの企業はAIエージェントの製品化に前向きに取り組んでおり、今後、殺し屋級のアプリケーションが誕生することに期待されています。

B端：巨頭が加速的に戦略を構築しており、AIエージェントの商業化が待機状態にある。

AIエージェントはテクノロジーの巨頭にとって競争の場となっています。マイクロソフトはIgnite 2024テクノロジーカンファレンスで、世界最大の企業向けAIエージェントエコシステムを構築することを発表し、すでに10万社以上がCopilot Studioを利用してAIインテリジェントエージェントを作成または編集しています。グーグルは商用AIエージェント市場のAIエージェントスペースを発表し、19のソリューションを提供しており、今後数か月以内に「数百のAIエージェント」製品を追加する予定です。一方、海外のテクノロジー企業のAIエージェント製品の収益弾力性も初期段階で解放されつつあり、Salesforceは第3四半期に200件以上のAgentforceの注文を販売し、第4四半期には1400名のAEをAgentforceに採用する予定です。サービスナウはNow Assist AIプラットフォームによって業績が急成長しており、44の顧客のACVが100万ドルを超えています。

AppLovin傘下のAI広告エンジンAXON 2.0はソフトウェアプラットフォームのビジネス収入を利益の2倍にしています。シッョピファイの人工知能ツールShopify Magicは製品販売を大いに促進しています。AIの支援の下、多くの海外テクノロジー企業が優れた業績と株価を示し、巨頭たちが集中的にAIエージェントのB2B商業化の可能性を強気に見ています。

投資提案

AIエージェントの産業展開傾向に対する強気な見解を持ち続け、北京金山办公(688111.SH)、科大讯飞(002230.SZ)、同花顺(300033.SZ)、合合情報(688615.SH)、拓尔思(300229.SZ)、焦点科技(002315.SZ)、税友股份(603171.SH)、鼎捷数智(300378.SZ)、上海鋼聯(300226.SZ)、致遠互聯(688369.SH)などをお薦めします。受益シンボルには、漢王科技(002362.SZ)、漢儀股份(301270.SZ)、三六零(601360.SH)、万興科技(300624.SZ)、泛微ネットワーク(603039.SH)、潤達医療(603108.SH)、彩訊股份(300634.SZ)、福昕软件(688590.SH)、新致软件(688590.SH)、普元情報(688118.SH)、漢得情報(300170.SZ)などがあります。

計算力の分野で、淳中科技(603516.SH)、海光情報(688041.SH)、中科曙光(603019.SH)、浪潮信息(000977.SZ)などをお薦めします。受益シンボルには、寒武紀(688256.SH)、紫光股份(000938.SZ)、工業富聯(601138.SH)、景嘉微(300474.SZ)、遠東股份(600869.SH)などがあります。

華為昇腾エコシステムについて、ソフトウェア通動力(301236.SZ)、神州数码(000034.SZ)、卓易情報(688258.SH)などをお薦めします。受益シンボルには、高新発展(000628.SZ)、広電運通(002152.SZ)、烽火通信(600498.SZ)、拓維情報(002261.SZ)などがあります。

リスク警告：産業の展開が期待に及ばない可能性；市場競争の激化リスク；企業の研究開発が期待に及ばないリスクなど。