財聯社12月29日のニュース（記者 王碧微 陆婷婷）によると、2024年、コンシューマエレクトロニクスの回復が期待に届かず、家電の内需小売市場が圧力を受ける中、古い製品を新しいものと交換する「国補」政策の実施が消費活力を効果的に喚起した。

商務部のデータによると、12月19日現在、家電の古い製品を交換することによって8つの主要な製品の販売台数が5210万台を超えた。また、政策は家電産業のグリーンアップグレードを加速させ、年内の補助金は3Cデジタル製品に拡大したことで、多くの地域で「購入ブーム」が巻き起こった。

マーケット分析によれば、関連する補助金は継続される可能性が高い。中信証券は、来年の古い製品の交換における資金の額が約3000億元に引き上げられると予測しており、スマートフォンやその他の家居家装カテゴリーも範囲に含まれる可能性がある。

この予想の下で、2025年に「古い製品を新しいものと交換する」効果が持続するか？市場の需要は透支効果を示すか？

「古い製品を新しいものと交換する」ことが家電消費市場を刺激する。

「古い製品を新しいものと交換する」ことは、2024年の家電消費市場で最もホットなキーワードであることは間違いない。

今年の上半期は、消費者の信頼感が依然として低迷し、不動産市場の引き合いが不足し、家電市場の高い保有量などの要因が影響して、家電の内需小売市場は成長圧力に直面している。下半期の「国補」などの政策の実施は消費需要をさらに喚起した。

家電のリサイクル政策は8月から実施されており、数ヶ月が経過しています。奥维云网（AVC）のプッシュデータによると、2024年1-8月の家電大盤（3Cを除く）は前年同期比で3.4%減少し、9-11月は前年同期比で25.3%増加し、市場への効果が顕著です。

財联社の記者は、ST易购（002024.SZ）からの情報によると、リサイクル政策の国補が開始されて以来、蘇寧易購はファイナンシャルインスティテューションズや主要ブランド、政府機関などと連携して、リサイクルコミュニティサービスステーションを5万以上設立し、政企グループ購買を6000回以上行い、家電リサイクルの成長は150%以上を達成しました。その中でも、江蘇省、山西省、河南省、四川省、北京、上海などの省市では、リサイクル政策が地域の販売規模の成長を促進し、近年の販売成長のピークを更新しました。

「リサイクル関連の補助金は、エアコンやキッチン家電などの強いインストール属性を持つ製品に対して、より明確な影響を与えています。」奥维云网（AVC）研究革新部の副部長である劉冀元は財联社の記者に伝えました。

美的集团（000333.SZ）は2024年にリサイクルの出来高が400万台を突破しました。蘇寧易購が提供したデータによると、リサイクル政策が実施されて以来、COLMOのスマート壁掛けエアコンの販売が101%増加し、华帝の省エネレンジフードの販売が150%増加し、老板のスチームオーブン一体型機の販売が234%増加し、科沃斯の掃除ロボットの販売が113%増加しました。

「国補」は需要構造の変化ももたらしました。蘇寧易購の関連責任者は、政府の補助金の強力な推進により、家電のリサイクル消費は「一度にそろう、大きなものを買い、新しいものを追い、環境に優しい健康的なスマートトレンド」などの新たな消費トレンドを呈しており、「省エネ、高効率、高いデザインと価格の比率、スマートな新潮流、埋め込み式、ゼロ冷水」という購入時の重要な要素が消費者にとって注目されています。

ただし、市場の声の中には「国補」は消費リズムを変えただけだという見方もあります。

「政策は未来のツケは必然的で、これは以前の家電下郷の歴史的経験からも見ることができます。」劉冀元は考え、現在の市場環境において、企業は製品技術の革新を通じて製品価値を高め、ユーザーとの運営を学び、長期主義に固執することで問題を打開できると述べました。

注目すべきは、今年に入ってから、老板電器（002508.SZ）、長虹美菱（000521.SZ）、海尔智家（600690.SH）などの家電企業がAI大模型の開発に注力していることです。劉冀元によれば、家電のAIはまだ始まったばかりで、製品のインテリジェンスからマーケティング、体験、運営といった多次元の能力付与への転換が必要です。

AIの促進によりスマートフォン市場はわずかに成長する見込み

今年、スマートフォンやコンピューターなどのコンシューマエレクトロニクス市場は期待された回復を迎えていません。中国信通院のデータによると、2024年1-10月のスマートフォン出荷台数は2.34億台で、前年比6.4%の増加ですが、2021年の2.75億台には依然として遠く及びません。

この状況の原因について、CINNO Researchのチーフアナリストである周華は財連社の記者に対し、「一方では、グローバル経済の回復が予想よりも遅れ、経済成長の鈍化が直接的に消費者の購買力に影響を与え、消費者の信頼も影響を受け、それがコンシューマエレクトロニクス市場の回復にも影響を与えている。また一方では、製品に革命的な技術革新が欠けているため、ユーザーが新しいデバイスに移行する動機が不足している」と述べました。

特に注目すべきは、コンシューマエレクトロニクス市場の回復が期待を下回っているため、今年多くの地域で国の補助が3C製品まで拡大され、年末に一波の買い急ぎが発生したことです。

財連社の記者が以前市場を訪問したところ、一部の地域でスマートフォンの国の補助政策が発表された後、人気のある店舗や商品で長い列ができていました。蘇寧易購は、江蘇省で「3Cデジタル製品補助特別活動」の最初の自然週を正式に開始した当初、蘇寧易購の店舗では近年稀な行列ができ、スマートフォンやデジタル商品が前年比で17倍も販売されたと報告しています。

蘇寧易購のデータによれば、古い製品を新しい製品と交換する政策の実施以来、Lenovoのノートパソコンの販売が356%増加し、Appleのスマートフォン販売が193%増加しました。

2025年を展望すると、補助政策がスマートフォン市場を引き続き促進するでしょう。中信証券は来年の古い製品を新しい製品に交換する補助金額が約3000億元に引き上げられると最新の予測をしています。また、品目はスマートフォンやより多くの家庭用品、家装品が含まれることが期待されています。

このような状況において、周華は財連社の記者に対し、古い製品を新しい製品に交換する補助の強化に伴い、消費者はより多くの利益を享受できるようになり、それが新しいスマートフォンの購入意欲を刺激すると述べました。特に、元々一、二年以内に機器を交換する予定であったが、まだ行動に移していないユーザーにとっては、これが購入判断を早める可能性があり、スマートフォン市場全体の販売量の成長を促すことが期待されています。

CINNO Researchのデータによると、2025年の中国のスマートフォン市場の販売台数は3.12億台に達し、前年比4%の成長が見込まれています。「古い製品を新しい製品に交換する政策の実施が、この成長傾向をさらに加速させ、販売が安定し、さらには予想を超えることもあるでしょう」と周華は語りました。

さらに、AI技術のスマートフォンへの導入は、2024年のスマートフォン販売の回復において重要な要因と見なされています。CINNO Researchのデータによると、2024年に中国のスマートフォン市場でAI機能を搭載した製品の販売比率は33%に達する見込みで、前年比で25ポイント上昇します。

しかし、明らかにAIは予想通りに「買い替え潮」を引き起こしていません。周華は、これが主にAI機能が現在高級機種に集中しているためであり、技術がまだ成熟しておらず、コストが増加するなどの課題に直面していると財联社の記者に語りました。スマートフォンメーカーは技術開発、マーケット応用、コスト削減などの面でより多くの努力をする必要があります。同時に、消費者がAI技術を受け入れる程度も徐々に高まるプロセスが必要です。したがって、AI技術はスマートフォンブランドの販売の分水嶺になる可能性がありますが、このプロセスは一朝一夕にはいかず、時間と市場の共同の推進が必要です。

全体的に見ると、AIや国の補助金などの要因の影響で、機関投資家たちは2025年のスマートフォン市場が回復することを予測しています。しかし、回復の幅がどれだけあるのか、ブランドの構成が変わるのかどうかは、時間が教えてくれる必要があります。