智通財経APPの報道によると、エヌビディア(NVDA.US)の尖端半導体用チップ封止基板の主要供給業者である日本揖斐電株式会社(IBIDEN)のCEOは、同社が需要に応えるために生産能力の拡大を加速する必要があるかもしれないと述べています。

CEOの川島浩司は、この112年の歴史を持つ会社が製造する人工知能用基板の販売が好調であり、顧客がすべての製品を売り切ってしまったと述べ、またこの需要は少なくとも来年まで続く可能性があると付け加えました。

揖斐電は日本中部の岐阜県に新しい基板工場を建設中で、2025年の最後の四半期頃に稼働を予定しており、生産能力は25%で、2026年3月までに50%に達する見込みです。しかし、川島はこれでは不十分かもしれないと語り、残りの50%の生産能力をいつ稼働させるかについて協議を進めています。

「私たちの顧客には不安があります」と彼はインタビューで述べました。「彼らは私たちの次の投資と生産能力拡張計画を尋ねてきました。」

揖斐電の顧客にはインテル、超威半導体、サムスン電子、台湾半導体製造会社、エヌビディアが含まれています。これらの多くの顧客は、製品開発の初期段階でこの日本会社に助言を求めており、基板はそれぞれのチップに応じてカスタマイズされる必要があります。基板はエヌビディアのグラフィックスプロセッサーの熱に耐えることができる必要があり、メモリなどのコンポーネントを含むAIチップの封止を形成します。

インテルはかつて揖斐電のチップ封止基板収入の70%から80%を占めていました。しかし、この米国のチップ製造業者が黒字化を達成できず、CEOのパット・ゲルシンガーが最近解任されたため、この割合は3月までの会計年度において30%に減少しました。

インテルへの依存は揖斐電の株価を傷つけ、今年は約40%下落しました。10月には、一般的なサーバーコンポーネントの需要の低下がAIサーバー関連の成長を相殺したため、揖斐電は利益予想を引き下げました。しかし、川島はインテル以外のチップ製造業者とのビジネス関係の拡大が重要だと指摘しつつも、インテルは反発すると信じています。

「インテルの全体的な技術は非常に先進的です」と川島は述べています。「インテルは私たちを育成し、多くの扉を開いてくれました。インテルとの関係は永遠に私たちの財産であり、インテルは永遠に私たちの重要な顧客です。」

このCEOは、多くの外国のチップメーカーが最新技術を米国に移転しないことを望んでいるため、揖斐電自体は米国に製造工場を持っていないと述べています。川島は、米国のトランプ当選大統領が多くの商品に関税を課す計画であるにもかかわらず、同社は労働力と物流コストのために米国に工場を設立する計画はないと述べました。

現在、エヌビディアのすべてのAI半導体はIbidenの基板を使用していますが、台湾の競合であるUnimicron Technology Corp.もこの分野に注目しています。しかし、東洋証券のアナリストである安田英樹は、Ibidenの主要供給者としての地位を破ることは容易ではないと述べています。

「エヌビディアのAIチップは精密な基板を必要とし、Ibidenはこれらのチップを高生産量で量産できる唯一の会社です」と彼は言いました。「台湾の競合はIbidenの市場シェアを奪うことはできません。」

AI半導体はIbidenの約3700億円（23億ドル）の売上高の15％以上を占めており、この比率はさらに上昇すると予想されています。エヌビディアは、いくつかの初期技術的課題に直面した後、次世代のBlackwellチップの全面生産を開始したと述べています。

長期的には、エヌビディアはマイウェアやブロードコムなどの専用アプリケーションチップ、及びグーグルやマイクロソフトなどの企業内部チップの激しい競争に直面する可能性があります。川島は理論的には、Ibidenがこれらすべてのチップを受け入れることができるはずだと述べています。なぜなら、AIチップのパッケージ設計と材料はエヌビディアのものと類似している可能性があるからです。