週末の間に、国内の大モデルDeepSeek-v3が強力に「出圈」し、算力は国力を定調する。

今日、算力セクターは活発に動き、マーケットをリードしています。

発稿時点で、安诺其が20CMのストップ高、中辰股份が16%以上上昇、群兴玩具、云赛智联、電光科技はストップ高、奥飞数据は8%以上上昇、朗科科技と並行科技は7%以上上昇、協創データと蓮花控股は6%以上上昇、銅牛情報は5%以上上昇しました。

算力の需要は減少するのでしょうか。

週末、アルゴ取引の巨頭である幻方が提供する「AI界のPDDホールディングス」深度求索（DeepSeek）が自社開発した大モデルDeepSeek-v3が国内外で話題となり、業界で大きな議論を巻き起こしました。

一方で、DeepSeek-v3のコストは非常に低く、事前学習段階で2048枚のGPUを使用して2ヶ月間トレーニングを行い、557.6万ドルしかかかりませんでした。

一方では、性能において、DeepSeek-v3の複数の評価結果はQwen2.5-72BやLlama-3.1-405Bなどの他のオープンソースモデルを上回り、世界最高のクローズドソースモデルであるGPT-4oやClaude-3.5-Sonnetと肩を並べています。

ただし、2048枚のH800は全てのトレーニング計算リソースが投入されたわけではありません。

その中には、DeepSeek R1モデル（OpenAI o1に対抗）によって生成された高品質データに消費された計算リソースや、モデルアーキテクチャの探索・デバッグ段階で消費された計算リソースは含まれていません。

報告によると、DeepSeekが比較的少ない計算リソースで強力な大モデルを開発できたのは、後のトレーニング時にR1と呼ばれるモデルの推論能力をV3モデルに蒸留したためであり、このように後のトレーニング部分は基本的にコストがかからないのです。

DeepSeek-v3の成功は、計算リソースや大モデルのトレーニング方法についての大きな議論を引き起こし、一部の投資家は業界の計算リソース需要が大幅に減少することを懸念しています。

しかし、分析によれば、DeepSeek-v3のような大モデルが成功しても、字節、小米、理想などのテクノロジー大手の計算リソースへの投資は減少しないでしょう。むしろ、これらの成功事例により業界の潜在能力が見えてきて、さらなる投資が期待されます。

さらに、DeepSeekの成功は国内の他の企業にとっても刺激となり、計算リソースをより効率的に活用する方法が模索されており、これが中小企業の参入を促すでしょう。

未来において、開発コストが低下するにつれ、AIアプリケーションおよびソフトウェアは大きな機会を迎えると期待されています。

公式の位置づけ：算力は国力である

12月28日、中央ラジオテレビ総局と国務院国有資産監督管理委員会が共同制作した大型シリーズドキュメンタリー『大国の基石』第3期『算力エンジン』が公開され、算力は国力であり、これはデジタル経済時代の新たな質的生産力であることを明確に提唱した。

2023年現在、中国の算力の総サイズはグローバルで2位にランクインし、国家級スパコンセンターは14箇所を累計建設し、全国で使用中の超大型および大型データセンターが633箇所、知能計算センターが60箇所に達している。

投資において、中信証券は、DeepSeekの新世代モデルの発表がAI大モデルの適用が徐々に普及へと向かうことを意味し、AIの広範な適用を助けるものであると考えている。同時に、トレーニング効率が大幅に向上し、推論算力の需要も高まるだろう。算力需要の指数的な向上とモデルのトレーニング推論コストの低下は、産業のフライホイールを構成し、全インダストリーグループの拡張を促進する。AIが日常生活や産業にさらに普及するにつれ、推論算力の需要は、AI算力産業グループの持続的な成長を促進し続けるだろう。

中信建投は、現在AI算力の需要が高まっていること、特に国内供給と需要の両方に積極的な変化が見られていることから、データセンターの需要もそれに応じて増加することを指摘している。特に高出力の超大型データセンターの機房については、電力や温度管理などの分野でより高い要求が求められ、IDC産業グループ、特にIDCサービスプロバイダー、電力設備、液体冷却温度管理などの分野に注目することを推奨している。