金吾財訊 | Caitongが発表したリサーチレポートによると、雅迪控股(01585)の2024年の予想利益は前年同期比で下降するとされています。主な理由は以下の通りです：1）会社の電動二輪車の販売台数が減少しているのは、販売代理店が在庫清掃周期にあるためです。2）会社のいくつかの現存モデルの在庫の販売価格が下がっているのは、国家基準の調整に対応するため、販売およびマーケティング戦略を実施し、現存モデルの在庫を早期に売り切るためです。
この行によれば、2024年初頭に南京で発生した電動自転車の火災事件が関連政府機関の高度な関心を引き、その結果、2024年の上半期に新しい国標を導入し、既存の国標を更新することで電動二輪車の規制を強化することになりました。業種基準の向上は業種集中度の向上を促進することが期待されており、会社は業種のリーダーとして十分に利益を得ることができるでしょう。会社は長期的な発展に専念し、コア部品の新技術の研究開発や海外市場の拡大に継続的に投資を行い、成長の余地を開く方針です。
この行は、会社が2024年から2026年にかけて売上高340.68/402.00/482.40億元を実現し、当期純利益が12.87/22.95/36.29億元に達するとの予測をしています。これに対するPEはそれぞれ29.83/16.72/10.57倍であり、「保有」評価を維持しています。
