他表示：“降低对这些高贝塔股票的敞口，因为它们一直处于如此(高)的水平。它们在过去两年里增长如此之快，估值如此之高。不要指望这种速度会持续下去。”ワッサーマンは、全体の株式市場がすぐに10％回落し、「七つの巨頭」の下落を引き起こすと予測しています。
智通財経APPの情報によれば、ミラマーキャピタルの上級ポートフォリオマネージャーであるマックス・ワッサーマンは、投資家は米国株「七つの巨頭」のポジションを削減し、資本を「より安全で評価が低い配当成長株」に再配置することで2025年のポートフォリオリスクを低減すべきだと述べています。
ワッサーマンはインタビューで、全体の株式市場がすぐに10％回落し、「七つの巨頭」——アップル(AAPL.US)、マイクロソフト(MSFT.US)、グーグル(GOOGL.US)、アマゾンドットコム(AMZN.US)、エヌビディア(NVDA.US)、Meta(META.US)とテスラ(TSLA.US)——の下落を引き起こすと予測していると述べました。
彼は「これらの高ベータ株へのエクスポージャーを減少させるべきです。なぜなら、それらはこれまで非常に（高い）レベルにあり続けてきたからです。過去2年間でそれらは急速に成長し、評価も非常に高くなっています。この速度が継続することを期待しないでください」と述べています。
彼は、超大型株の現在のリスクとリターンの非対称性を指摘しました。
さらに、ワッサーマンは債券市場で短期投資を維持することを提案しています。「私たちは、10年物米国債の満期利回りが5％以上で変動し、さらに高くなると見ています。」
「市場の他の部分の評価がもっと合理的です」と彼は述べ、「私たちは市場の等しい重み付けの部分がより価値があるように見え、リターンも良いと考えています。」
彼はメルク(MRK.US)、ブリストルマイヤーズ スクイブ(BMY.US)やアッヴィ(ABBV.US)などの医療保健企業を強気としています。彼はまた、ロッキードマーチン(LMT.US)やゼネラルダイナミクス(GD.US)などの国防株についても強気です。
ワッサーマンは、米国連邦準備制度理事会が来年利下げを減らすと発表した後、高金利環境が「本当に成長株を脅かす可能性がある」と述べました。
「‘七巨頭’の価格設定は完璧で、皆がこれらのものに対して価格を設定しており、今後三〜五年で毎年20〜30％の成長があると考えています。歴史的に見て、こういうことは起こりません。このマーケットは調整が起こると思います。これは完璧を求める代償です。」
