金吾財訊 | 国元国際発研指、新奥能源(02688)の前三四半期の小売ガス量は4.8%増加し188.19億立方メートルに達し、年間ガス量の増加は5%の指標を維持しています。9月末現在、同社が運営を開始したグループエネルギープロジェクトは347件に達し、グループエネルギービジネスの販売量は前年同期比で21.4%増の296.68億キロワット時、建設中の設置容量は830MWを超え、四半期には徐々に運営状態に入り、新規投資プロジェクトも増加分の貢献をもたらします。また、委託プロジェクトが生み出す工事量は四半期に増加し、Q4の販売量は前四半期比で上昇すると予想され、年間でのグループエネルギービジネスの販売量と粗利益は20-30%の増加範囲が見込まれます。
同行は、同社が最大で3億香港ドルを使用し、受託者に指示して公開市場での株式購入を継続することを発表したと指摘しています。現在、株式型報酬に使用される株式プールはすでに十分であり、今後の株式買い戻しは消却され、直接的に同社のEPSを向上させることに寄与します。2024年の資本支出は45-46億元の水準で、年初の計画である年間80億元から明らかに減少し、主に同社が相対的に慎重な投資戦略を採用したことに基づいています。2024年末までに手元のCashは明らかに増加する見込みであり、債務返済の優先的な使用のほかに、買い戻しと配当が増加することが期待されています。全体の判断として、同社の将来の配当利回りは安定して増加し、2024年の配当利回りは約5.6%で魅力的と見込まれています。
同行は、会社の目標株価を71.5香港ドルに更新し、2024年と2025年のPEはそれぞれ11倍と10倍に相当します。目標株価は現価格から27%の上昇余地があり、買い評価を付与します。
