盤前市場動向

1. 12月31日（火曜日）プレマーケットで、米国株の主要3指数先物が揃って上昇しました。発表時点で、ダウ先物は0.28%上昇、S&P 500指数先物は0.34%上昇、ナスダック先物は0.43%上昇しています。

2. 発表時点で、ドイツDAX指数は0.38%下落、UK FTSE100 Indexは0.66%上昇、France CAC40 Indexは0.68%上昇、ヨーロッパストックス50指数は0.84%上昇しています。

3. 発表時点で、WTI原油は0.80%上昇し、71.56ドル/バレルとなっています。ブレント原油は0.73%上昇し、74.53ドル/バレルです。

市場ニュース

取引の注意点：元旦の休日のため、1月1日は米国株が取引を休みます。2025年1月1日（水曜日）は元旦の休日で、米国株は1日休業します。2025年1月2日（木曜日）から通常の取引が再開されます。

米連邦準備制度理事会のデイリー：暗号資産は独立した資産と見なすべきであり、Goldと混同すべきではないと述べました。サンフランシスコ連邦準備銀行の総裁であるデイリー氏は、暗号資産は「通貨になり得る。交換手段として機能することもあります...それは株式のようでもありますが、価値を保持するか、時には価値が下がる資産です。これらの用語を定義する必要があります。従って、私はそれを金とは考えません。時折、Goldのような特性を持つことはありますが、私はそうは思いません。」デイリー氏の評価は、米連邦準備制度理事会の議長パウエル氏とは若干異なります。パウエル氏は今月初めに「人々はビットコインを投機資産と見なしています。それはGoldのようなもので、ただし、それはバーチャルであり、デジタル化されています。人々はそれを支払手段や価値保存手段として利用していません。それは非常に不安定です。それはドルの競争相手ではなく、実際にはGoldの競争相手です。」と述べました。

ベテラン投資家からの警告：急いで「七大巨頭」を売却してください。米国株は10%の急落に直面する可能性があります。ミラマールキャピタルの上級ポートフォリオマネージャーであるマックス・ワッサーマン氏は、投資家は2025年のポートフォリオのリスクを減らすために、米国株「七大巨頭」のポジションを削減し、資本を「より安全で、評価が低い配当成長株」に再配置すべきだと述べました。彼は、全体の株式市場がまもなく10%下落する見込みであり、これにより「七大巨頭」が下落すると予測しています。彼は、超大型株のリスクとリターンの非対称性を指摘しました。さらに、ワッサーマン氏は債券市場で短期投資を維持するよう提案しています。「10年物米国債の利回りは5%以上で推移し、さらなる高騰も予想されます。」

認知を覆す市場の真実：利回り曲線が急勾配であることは、米国株の七大巨頭にとって「独占的な強気」である。ウォールストリートのトップ投資機関22V Researchは、各期限の米国債を含む全体の利回り曲線が急勾配化することが、米国株市場の「七大テクノロジー巨頭」にとって強力な追い風であると述べた。しかし、同機関は、米国債の利回り曲線が急勾配化するペースが大幅に鈍化するか、急勾配から平坦に移行すれば、七大巨頭や他の大型テクノロジー株のパフォーマンスも下向きの調整に入ると警告している。したがって、22V Researchの戦略チームにとって、米国債利回り曲線が最近の停滞または平坦化から、傾斜が上向く急勾配の勢いに変わることは、S&P 500 IndexおよびNASDAQ 100 Indexにおいて高額な比重（30%-40%）を占める米国株「七大テクノロジー巨頭」が新たな上昇を開始する可能性を示唆しているかもしれない。

史上初めて! 米国のETFの資産規模が10兆ドルの大台を突破しました。Cerulli Associatesの最新データによると、米国の上場投資信託（ETF）は11月に資産規模が初めて10兆ドルを突破しました。今月のETFへの資金流入は1560億ドルに達し、単月の流入記録を更新しました。Cerulliは、この活発さが年末に通常現れる取引のピークに相当すると指摘しています。Morningstarの研究によると、この成長は「トランプ効果」に起因しており、米国のファンド（ETFを含む）は、11月に1150億ドルの資金流入を吸引し、2021年4月以来の最高記録となりました。共同基金トランプがホワイトハウスに復帰することで新たな変数が生まれる可能性があり、原油に対するコールオプションが四ヶ月ぶりの高水準に達しました。投資家がトランプのホワイトハウス復帰に向けた新たな年に備える中、原油に対する好取引が過去四カ月で最高水準に達しました。米国商品によると

来年、米国の大手銀行は「豊作の年」を迎え、それぞれの業務が「花を咲かせる」？米連邦準備制度の来年の利下げペースが鈍化する可能性が高く、さらに急勾配な利回り曲線が銀行のネット利鞘収益を支え続けるだろう。Visible Alphaのアナリスト調査の結果、全ての部門（FICC取引を除く）の世界的なトップ銀行の収入が来年2021年以来初の成長を見込んでいることが示された。また、12月初め時点で、3か月物米国債の利回りが2022年以来初めて10年物米国債の利回りを下回っており、これが新たな固収商品への熱狂を引き起こす可能性がある。別の分析者は、来年就任するトランプが金融部門の規制審査を緩和し、同様に銀行業に追い風をもたらすことが期待されている。

。先物取引委員会のデータによると、12月24日までの週に、ファンドマネージャーはWTI原油のネットロングポジションを21694手増加させ、182895手に達しました。その週、原油先物の変動範囲は3ドル未満であり、これはロングポジションの増加が長期保有銘柄の変化によるものであり、短期の価格反応ではないことを示しています。

個別株のニュース

テスラ（TSLA.US）の上海にあるエネルギー貯蔵スーパー工場が試運転を開始。テスラ上海エネルギー貯蔵スーパー工場プロジェクトは試運転を開始し、来年初頭に正式に量産を開始する予定だ。情報によると、工場は12月27日に竣工検査を無事に通過し、5月に着工してから竣工までわずか7ヶ月を要し、「テスラスピード」を刷新した。工場稼働後、超大型エネルギー貯蔵バッテリーMegapackの生産量は1万台に達し、貯蔵容量は約40ギガワット時（1ギガワット時=1000メガワット時）に達する。さらに、テスラは中国で一部の中国製Model 3およびModel Y電気自動車を合計77650台、加えて63台の輸入Model SおよびModel X自動車をリコールする。加えて、テスラは今週木曜日に第4四半期の納品データを発表する予定で、アナリストらは納品量が約51万台で、同社が設定した51.5万台の目標をわずかに下回ると予測している。

アップル（AAPL.US）のストリーミングプラットフォームApple TVが今週末に無料で利用可能に。アップル社は、ストリーミングサービスApple TVを2025年1月4日から1月5日の週末に無料で提供すると発表した。Apple TVは同社のサービス部門の一部で、同部門の収入は2024年9月までの第4四半期に「歴史的な新高値」を記録した。第4四半期のサービス部門の収入は前年同期比約11.9%増加し、249.7億ドルとなったが、アナリストの予想である252.7億ドルを下回った。このサービス部門には、App Store、Apple Music、Apple Pay、iCloud、Apple TV+が含まれている。

テクニカル分析英偉達(NVDA.US)の株価に懸念が浮かんでいる？チャートパターンが2018年の60%の暴落前と似ている。経済アナリストのポール・フランケによると、テクニカル分析の観点から英偉達は近い将来、大幅な下落に直面するかもしれないと述べている。アナリストは、同社が周期的な半導体需要、潜在的なトランプ関税、そして将来的な競争からの重大な経営リスクに直面していると考えている。特に、アルファベット社が新しく発表した人工知能を搭載したウィロー量子チップからの競争の影響が大きい。

旗艦製品の需要が予想を上回り、イーハンホールディングス(EH.US)は第4四半期および年間の収益予想を上方修正しました。イーハンホールディングスは第4四半期の収益が16.2億元に達すると予想しており、指導目標の13.5億元と比較して20％の成長、前年同期比で187％の成長となります。2024会計年度には、同社の総収益が4.54億元に達すると予想されており、以前の予想である4.27億元から6％の成長、前年同期比で287％の成長を見込んでいます。この業績の上昇は、イーハンの旗艦製品EH216-S自動運転乗客輸送機に対する市場の需要が予想以上であることを反映しており、同社のビジネスの成長勢いを際立たせるものであり、重要な運営のマイルストーンです。この株は市場前に近く7％上昇しました。

香港の鋼構造請負業者一建築グループ(ONEG.US)が今晩上場し、IPO価格は4ドル/株です。香港の一建築グループ有限公司は、175万株の株式を最初に公開することを発表し、発行価格は1株4ドルです。引受業者は、普通株式の総数の最大15％を購入する選択権が45日間あります。同社の普通株式は2024年12月31日にナスダック資本市場で取引を開始する予定です。

重要な経済データとイベントの予告

北京时间次日凌晨05:30、米国の12月27日までの週のAPI原油在庫変動（万バレル）、米国の12月27日までの週のAPIガソリン在庫変動（万バレル）