金吾財訊 | 恒指は新年の休日のため、水曜日(1日)は全日休市です。火曜日(31日)の大晦日は半日市で、閉場時の値は20059で、18ポイントまたは0.1%の上昇です。市場全体の取引高は745億元でした。国指は9ポイントまたは0.1%上昇し、7289で取引を終えました。科指は今日パフォーマンスが劣り、32ポイントまたは0.7%下落して4468で終了しました。暗号資産の「一哥」ビットコインは今年素晴らしいパフォーマンスを示し、関連するETFの上昇率が高く、Samsungビットコイン(03135)は今年の上昇率が93%に達しました。「ブラインドボックス株」のPOP MART(09992)は連日下落した後、今日4.1%反発しました。POP MARTは今年最もパフォーマンスの良い「香港株通」銘柄で、期間中に約3.5倍の上昇を見せました。

ダウは新年の休日のため、水曜日(1日)は全日休市です。火曜日(31日)の閉場時の値は42544点で、29ポイントまたは0.07%の下落です；S&Pは0.43%下落し5881点、ナスダックは0.9%下落し19310点で終了しました。著名株は小幅な変動で、アップル、Meta、アマゾンドットコム、Alphabetの株価はそれぞれ0.7%、1%、0.9%、1%下落しました。テスラの株価は3.3%下落し、アナリストは同社が2024年第4四半期に約51.04万台の電動車を出荷したと見込んでおり、これは四半期の記録更新ですが、10年以上ぶりの年間下落を記録しました。人工知能(AI)の熱潮により、データセンターの電力需要が非常に高まっており、電力会社のVistraの株価は2024年に257%急騰し、「AI株王」のNvidiaの約180%の上昇を上回り、2001年以来初めて公用株がS&Pの年間上昇ランキングの首位に立ちました。火曜日、Nvidiaの株価は2.3%下落し、ダウ成分株の中で最もパフォーマンスが悪いでした。アジア太平洋株式市場は今朝(2日)にまちまちの動きで、日経225指数は現在39894点、386ポイントまたは0.96%下落しています。韓国の総合指数は現在2398点、1ポイントまたは0.03%下落しています。2025年の初取引日には、内需や電動車と upstream関連の業種に注目できます。

市場の焦点：中芯国際(00981)

半導体の国産化プロセスが継続的に進展していることにより、業種は現在回復段階にあります。半導体チップ株は最近の上昇を続けており、特に内陸のチップリーダーである中芯国際に強気です。中芯国際は、世界有数の集積回路ウェーハファウンドリ企業の一つであり、中国本土の集積回路製造業のリーダーです。グローバルの純ウェーハファウンドリー企業の2023年の売上高のランキングによると、中芯国際は世界で4位、中国本土企業では1位です。グループは今年第3四半期に156億元の収入を達成し、前年比33%の増加を記録しました；当期純利益は11億元で、前年比56%増加しています；非一般会計の当期純利益は9億元で、前年比32%増加しています。国内需要によって新しい四半期の収入が過去最高を記録し、単価が前期比で大幅に上昇したことで粗利の大幅改善がもたらされ、粗利率は前期比で6.6ポイント上昇し20.5%に達しました。四半期内の生産能力は前期比で4.73万枚増加し、88.4万枚の8インチウェーハ相当の生産能力を持ち、稼働率は90.4%です。ウェーハのASPは966ドルで、前年比0.5%、前期比15.5%の増加です。今後の展望として、業種の周期がさらに回復するにつれて、AIによる需要の増加と相まって、中芯は低消費電力のモバイルIoTやRAM、BCDなどの製品におけるシリコン含有量の増加のおかげで恩恵を受けることが期待されます。国産の代替は必須であり、グループは中国本土地区のファウンドリーリーダーとして大きな利益を得ることになるでしょう。目標株価は$36、ストップロスは$25です。

(筆者は証券業規制委員会の認可を受けた人物であり、筆者は上記の株式を所有していません)

著者：香港株式アナリスト協会会長、Dr. Tang Shengxing