金吾財訊 | Sinolinkの発表によると、信義光能(00968)の業績が下落した主な原因は、価格と利益が圧迫されていることと、ガラス生産ライン及び在庫の減損を計上したことです。下半期には太陽電池用ガラス製品の価格が引き続き下落しており、卓創ニュースによれば、下半期の2.0mm太陽電池用ガラスの平均価格は12.9元/平（3/4四半期はそれぞれ13.7/12.0）で、上半期は17.0元/平でした。8月から太陽電池用ガラスが損失状態に入り、その後損失は深刻化しています。利益が圧迫される中、会社は7月から稼働中の窯炉の冷修を開始し、3/4四半期にそれぞれ2100/2900トンの日熔を冷修しました。会社は既に稼働を停止しているか、メンテナンスや交換を行っている太陽電池用ガラス生産ラインについて減損準備を計上し、さらに在庫の減損準備も計上しました。これにより業績に一定程度影響を与えています。
この行は、現在の太陽電池用ガラス業種の価格と利益に対する判断に基づき、2024-2026年の当期純利益予測をそれぞれ10.8億、26.2億、35.5億香港ドルに調整し、現在の株価に対するPBは0.9倍、25-26年のPEは11/8倍としています。太陽電池用ガラスの価格の転換点が期待されており、会社の生産能力シェアは最高で、今後のシェアには回復の余地があります。買い評価と重点お薦めを維持しています。
