William Blair initiated coverage on Elevation Oncology, Inc. (NASDAQ:ELEV), a cancer drug focus firm leveraging antibody-drug conjugate expertise initially targeting two clinically validated targets in oncology, Claudin 18.2 and HER3.
Analyst Andy Hsieh writes that investing in Elevation Oncology offers a favorable risk-to-reward ratio, especially at its current valuation. He has initiated coverage with an Outperform rating.
The company provides exposure to the fast-growing market of antibody-drug conjugates and focuses on a scientifically and regulatory-validated target. The ADC field has gained significant interest, with claudin 18.2 emerging as a promising target.
This protein is typically hidden in healthy tissues but becomes accessible and overexpressed in many cancers, making it an ideal therapeutic focus.
Elevation's lead program, EO-3021, aligns with these trends and has shown promising results in early Phase I trials. Additionally, the recent approval of Astellas Pharma Inc's (OTC:ALPMF) (OTC:ALPMY) Vyloy, a CLDN18.2-targeted antibody, reduces clinical and regulatory risks for Elevation's program, offering high potential rewards for a modest initial investment.
In August, Elevation Oncology reported initial data from the dose escalation portion of the ongoing Phase 1 trial of EO-3021.
As of the data cutoff date of June 10, 32 patients had been treated. EO-3021 was observed to be generally well-tolerated. No Grade 4 or 5 treatment-related adverse events were reported, and less than 10% of patients discontinued EO-3021 due to adverse events.
Hsieh estimates the total addressable market for frontline CLDN18.2-positive gastric and GEJ cancer in five major regions at about $6.6 billion, with $1.8 billion in the U.S. alone.
For second-line pancreatic cancer, which has limited treatment options, the TAM is projected at $1.8 billion across the U.S. and Europe, including $1.3 billion in the U.S. The analysts believe even a small market share in these areas could significantly boost the company's current valuation.
Recently, Elevation Oncology nominated EO-1022 as its HER3 ADC development candidate. EO-1022 is progressing through preclinical development, and Elevation Oncology expects to file an investigational new drug application in 2026.
Price Action: ELEV stock is up 7.54% at $0.64 at last check Friday.
- Biden Blocks $14.9B US Steel Takeover, Shares Plunge (UPDATED)
Photo: Shutterstock
ウィリアム・ブレアは、抗体薬物複合体の専門知識を活用し、がん治療において臨床的に検証された2つの標的、クレーディン18.2とHER3を最初にターゲットとするがん薬に特化した企業、エレベーション・オンコロジー株式会社（ナスダック:ELEV）のカバレッジを開始しました。
アナリストのアンディ・シエは、エレベーション・オンコロジーへの投資は、特に現在の評価において、有利なリスク対報酬比を提供すると記しています。彼はアウトパフォームという評価でカバレッジを開始しました。
同社は抗体薬物複合体の急成長する市場へのエクスポージャーを提供し、科学的かつ規制的に検証された標的に焦点を当てています。ADC分野は大きな関心を集めており、クレーディン18.2は有望な標的として浮上しています。
このタンパク質は通常、健康な組織に隠されていますが、多くのがんにおいてアクセス可能かつ過剰発現されるため、理想的な治療の焦点となります。
エレベーションのリードプログラム、EO-3021はこれらのトレンドと一致しており、初期フェーズI試験で有望な結果を示しています。さらに、アステラス製薬株式会社の（OTC:ALPMF）（OTC:ALPMY）のCLDN18.2標的抗体であるVyloyの最近の承認は、エレベーションのプログラムにおける臨床的および規制的リスクを軽減し、適度な初期投資で高い潜在的リターンを提供します。
8月にエレベーション・オンコロジーは、EO-3021の進行中のフェーズ1試験の用量漸増部分から初期データを報告しました。
データのカットオフ日である6月10日現在、32人の患者が治療を受けました。EO-3021は一般的に良好に耐容されていることが観察されました。Grade 4または5の治療関連有害事象は報告されず、10%未満の患者が有害事象のためEO-3021を中止しました。
シエは、5つの主要地域におけるフロントラインのCLDN18.2陽性胃癌およびGEJ癌の総アドレス可能市場を約66億ドル、アメリカ合衆国だけで18億ドルと見積もっています。
第一選択治療の選択肢が限られている膵臓がんにおいて、TAmはアメリカとヨーロッパで18億ドルに達すると予測されています。そのうち13億ドルはアメリカです。アナリストたちは、これらの地域で小さなシェアを持つだけでも、会社の現在の評価を大きく引き上げる可能性があると考えています。
最近、エレベーション・オンコロジーはEO-1022をHER3 ADCの開発候補として指名しました。EO-1022は前臨床開発を進めており、エレベーション・オンコロジーは2026年に治験新薬申請を提出する予定です。
価格アクション：ELEV株は金曜日の最終チェックで0.64ドルで7.54%上昇しました。
- バイデンが149億ドルのUSスチール買収を阻止、シェアが急落（更新）
写真：シャッターストック
